El precio del Oro tiene dificultades para ganar terreno en medio de señales fundamentales mixtas

El precio del Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar la subida de la sesión asiática del martes, aunque logra mantenerse por encima del mínimo de una semana tocado el día anterior. La retirada del presidente de EE.UU., Joe Biden, de las elecciones presidenciales de 2024 aumentó las posibilidades de que Donald Trump se convierta en el próximo presidente de EE.UU., lo que eleva las esperanzas de un entorno regulatorio más laxo. Además de esto, los inesperados recortes de tasas de interés por parte del Banco Popular de China (PBoC) el lunes siguen apoyando el optimismo del mercado y resultan ser un factor clave que actúa como un viento en contra para el metal precioso de refugio seguro.

Dicho esto, las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) deberían ayudar a limitar las pérdidas del precio del Oro sin rendimiento. De hecho, los participantes del mercado parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. comenzará a reducir los costos de endeudamiento en septiembre y han estado descontando la posibilidad de dos recortes de tasas más para fin de año. Esto desencadena una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva y presta soporte al metal amarillo. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan más ventas antes de posicionarse para una extensión del reciente retroceso desde el pico histórico.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro carece de dirección firme intradía en medio de señales fundamentales mixtas

• Los inversores reaccionaron poco a la decisión del presidente de EE.UU., Joe Biden, de terminar su campaña de reelección el domingo en medio de expectativas de que el mercado de renta variable de EE.UU. se beneficiaría de las políticas propuestas por Trump.
• A esto se suma que el Banco Popular de China (PBoC) sorprendió a los mercados al recortar las tasas clave a corto y largo plazo y proporcionó un impulso adicional al sentimiento de riesgo global. 
• El banco central de China redujo la tasa preferencial de préstamos (LPR) a un año, la LPR a cinco años y la tasa de recompra inversa a siete días en 10 puntos básicos (bps) a 3.35%, 3.85% y 1.7%, respectivamente. 
• La medida se produce tras la decepción por la falta de estímulos a corto plazo para apoyar la economía real en la reunión del Tercer Pleno que los funcionarios chinos celebraron la semana pasada. 
• No obstante, la combinación de factores desencadenó una nueva ola de comercio de riesgo y resultó ser un factor clave que llevó a la caída nocturna en el precio del Oro de refugio seguro. 
• Además, se espera que una segunda presidencia de Trump sea más inflacionaria, lo que empujará los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. más altos y contribuirá a alejar los flujos del XAU/USD.
• Mientras tanto, los mercados monetarios han descontado completamente un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre, lo que mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense a la defensiva y presta soporte al metal amarillo.
• Los operadores ahora miran la agenda económica de EE.UU. del martes, que incluye las ventas de viviendas existentes y el índice manufacturero de Richmond, para oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión norteamericana.
• Sin embargo, el enfoque del mercado permanecerá pegado a la publicación del jueves del PIB avanzado del segundo trimestre de EE.UU. y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes.
• Aparte de esto, los inversores, esta semana, enfrentarán la publicación de los PMIs preliminares, que deberían proporcionar pistas sobre la salud de la economía global y proporcionar algún impulso a la materia prima. 

Análisis Técnico: El precio del Oro podría acelerar la caída una vez que se rompa el soporte de 2.390-2.385$

Desde una perspectiva técnica, el precio del Oro encuentra soporte y atrae a algunos compradores cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.385$. Dicha área ahora coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de retroceso del 50% del repunte de junio-julio. Esto, a su vez, debería actuar ahora como un punto clave, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del Oro podría entonces descender al nivel de Fibonacci del 61.8%, alrededor de la zona de 2.366-2.365$, en ruta a la zona de 2.352-2.350$ antes de eventualmente caer al nivel de Fibonacci del 78.6%, cerca del área de 2.334-2.334$ y 2.300$.

Por el lado positivo, cualquier movimiento adicional al alza probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la zona de 2.417-2.418$, por encima de la cual un episodio de cobertura de cortos tiene el potencial de elevar el precio del Oro a la zona de 2.437-2.438$. Una fortaleza sostenida más allá de esta última sugerirá que la corrección ha terminado y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas. El repunte subsiguiente tiene el potencial de llevar al XAU/USD de vuelta hacia el máximo histórico, alrededor de la zona de 2.482$ alcanzada el 17 de julio, con alguna resistencia intermedia cerca de la zona de 2.458$.