El precio del Oro ronda 3.000$ mientras la economía de EE.UU. pierde fuelle
- El Oro cotiza a 2.999$, subiendo un 0.40% mientras los operadores se preparan para la decisión de política de la Reserva Federal el miércoles.
- Las ventas minoristas de EE.UU. decepcionan, mientras que la actividad manufacturera se desploma, alimentando temores de recesión y aumentando las expectativas de recortes de tasas.
- Un Dólar estadounidense más débil y menores rendimientos del Tesoro apoyan al oro, con el rendimiento de la nota a 10 años cayendo a 4.308%.
El precio del Oro sube el lunes al final de la sesión norteamericana, rondando el nivel de 3.000$ por segundo día consecutivo, después de que los datos de Estados Unidos (EE.UU.) muestran que la economía se está enfriando. El XAU/USD cotiza a 2.999$, con un aumento de más del 0.40%.
El apetito por el riesgo mejoró, como lo reflejan las acciones estadounidenses, con los operadores ignorando un informe débil de ventas minoristas de EE.UU. para febrero. Además, el Índice de Manufactura Empire State de la Fed de Nueva York se desplomó, generando temores de que la economía podría caer en recesión.
Por lo tanto, los futuros del mercado monetario están valorando 64 puntos básicos (pb) de alivio por parte de la Reserva Federal (Fed) hacia finales de año.
El evento principal de la semana es la decisión de política monetaria de la Fed el miércoles, seguida de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, y la publicación del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP).
Mientras tanto, el oro continuó subiendo, impulsado por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense más débil. El rendimiento de la nota a 10 años del Tesoro de EE.UU. cayó un punto básico a 4.308%. Al mismo tiempo, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis divisas, cayó un 0.35% a 103.37.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro no se ve afectado por los altos rendimientos reales de EE.UU., extiende su repunte
- Los rendimientos reales de los bonos de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación a 10 años (TIPS), que se correlacionan inversamente con los precios del oro, subieron cuatro pb a 2.00% según Reuters.
- Las ventas minoristas de EE.UU. en febrero mejoraron, aumentando un 0.2% intermensual, por debajo de las previsiones del 0.6%, tras la caída del -1.2% de enero.
- La Fed de Nueva York mostró que la actividad manufacturera cayó de 5.7 a -20, con los precios de los insumos aumentando a su nivel más alto en más de dos años.
- A pesar de los recientes datos de inflación más fríos de lo esperado, los economistas advierten que los aranceles sobre las importaciones de EE.UU. podrían llevar a un nuevo aumento inflacionario en los próximos meses.
- UBS proyecta que el oro alcanzará los 3.200$ en 2025. "Con el precio ahora alcanzando nuestro objetivo de largo plazo de 3.000$/oz, la principal pregunta es si el repunte continuará. Creemos que sí, mientras los riesgos de política y un conflicto comercial en intensificación sigan estimulando la demanda de refugio seguro", dijo UBS.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro lucha por mantenerse por encima de 3.000$
Los precios del oro se mantienen cerca de máximos históricos, pero no logran avanzar de manera pronunciada ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha salido del territorio de sobrecompra, abriendo la puerta a un retroceso. Cabe mencionar que hay una divergencia negativa con el XAU/USD alcanzando precios más altos, mientras que el RSI no logró imprimir nuevos picos.
No obstante, si el XAU/USD supera el anterior máximo histórico de 3.004$, la siguiente resistencia sería 3.050$ y 3.100$. Por el contrario, un cierre diario por debajo de 3.000$ podría patrocinar un retroceso hacia el máximo diario del 20 de febrero en 2.954$, seguido del nivel de 2.900$.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
