El Oro cae mientras los rendimientos de EE.UU. suben en tanto que los operadores esperan las Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
- El precio del Oro cae mientras el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. disminuye su atractivo en medio de acciones inciertas de la Fed.
- Los datos mixtos de solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. contribuyen a la volatilidad del mercado antes de la crucial publicación de las Nóminas no Agrícolas.
- La evaluación económica optimista del presidente de la Fed, Jerome Powell, modera las expectativas de recortes de tasas inminentes.
El precio del Oro retrocede el jueves mientras los inversores digieren los últimos datos de solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU., antes de la publicación de las cifras de Nóminas no Agrícolas de noviembre. Un salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. pesó sobre el metal amarillo, que cayó un 0.85%, cotizando en 2.626$.
El XAU/USD cae mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suben, mientras los operadores reducen las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión de diciembre. No obstante, los datos mixtos de empleo en EE.UU. revelados durante la semana mantuvieron a los inversores inciertos sobre el resultado de la decisión de la Fed.
Anteriormente, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes de desempleo de la última semana superaron el consenso, y las cifras de la semana que finalizó el 23 de noviembre. Al mismo tiempo, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. anunció que el déficit comercial de EE.UU. se redujo en octubre.
Los precios del oro fueron limitados por los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles. Dijo que la economía sigue siendo robusta, y agregó que se siente "muy bien sobre dónde está la economía y dónde está la política monetaria". Jerome Powell comentó que el banco central "puede permitirse ser un poco más cauteloso mientras intentamos encontrar el punto neutral".
Según los datos de la herramienta CME FedWatch, las expectativas de que la Fed recortaría las tasas en la reunión del 17-18 de diciembre se mantienen en el 70%. Sin embargo, los responsables de la política de la Fed se mantuvieron en silencio en su apoyo a una mayor flexibilización, ya que los datos de inflación de la próxima semana proporcionarían pistas adicionales sobre el estado del proceso de destilación.
Los operadores esperan la publicación de las cifras de Nóminas No Agrícolas de noviembre junto con el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.
Motores del mercado: El precio del oro cae a pesar de los datos suaves de solicitudes iniciales de desempleo
- Los precios del Oro avanzaron mientras los rendimientos reales de EE.UU. subieron un punto básico a 1.91%.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió un punto básico a 4.18%.
- El Índice del Dólar estadounidense, que sigue el desempeño del Dólar frente a seis monedas, cae un 0.51% a 105.80 en el día.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron en 9K a 224K para la semana que finalizó el 30 de noviembre, superando las expectativas de 215K, con el promedio móvil de 4 semanas subiendo a 218.3K.
- El déficit comercial de EE.UU. se redujo drásticamente en octubre a 73.8 mil millones de dólares, desde los 83.8 mil millones de septiembre, según la Oficina de Análisis Económico.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 19 pbs por parte de la Fed para finales de 2024.
- Los oradores de la Fed cruzaron las noticias. El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que el momento podría estar cerca para ralentizar o pausar los recortes de tasas. Thomas Barkin, de la Fed de Richmond, dijo que los riesgos para la inflación y el máximo empleo permanecen equilibrados.
Perspectiva técnica: El precio del Oro se consolida entre 2.600$ y la SMA de 50 días
El precio del oro permanece consolidado después de no registrar una serie sucesiva de máximos más altos y mínimos más bajos, limitado por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.667$ al alza. A la baja, el XAU/USD no logró caer por debajo de la cifra de 2.620$, lo que podría exponer la cifra de 2.600$ una vez despejada.
El impulso sugiere que los vendedores están ganando algo de fuerza, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI) recientemente bajista.
Dicho esto, si el XAU/USD cae por debajo de 2.600$, expondrá la confluencia de una línea de tendencia de soporte ascendente y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.580$, seguida por el mínimo diario del 14 de noviembre y el soporte intermedio en 2.536$.
Por el contrario, si el oro recupera los 2.650$, la siguiente resistencia sería la SMA de 50 días. Una vez despejada, la siguiente resistencia sería 2.700$, seguida del máximo histórico de 2.790$.
El empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
