El oro se dispara a medida que las estadísticas de EE.UU. y las ondas de choque geopolíticas desencadenan la demanda de refugio
- El Oro impulsado por la inesperada caída del PPI de abril alimenta la especulación sobre recortes de tasas de la Fed.
- Las ventas minoristas se desaceleran bruscamente al 0.1% mientras los aranceles pesan sobre el gasto del consumidor, insinuando una debilidad económica más amplia.
- Las expectativas de recortes de tasas de la Fed aumentan a 53 pb para 2025; el DXY cae un 0.15% a 100.88, apoyando la recuperación del Oro.
Los precios del Oro recuperaron terreno más temprano el jueves durante la sesión norteamericana después de que los datos económicos de EE.UU. sugirieron que la inflación en las puertas de las fábricas sigue desacelerándose. Al mismo tiempo, el gasto del consumidor se vio debilitado debido a los aranceles de EE.UU. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.202$, con un aumento del 0.82%.
XAU/USD gana un 0.82% tras datos de inflación y gasto más débiles que reavivan las esperanzas de alivio, levantando el lingote de un mínimo de cinco semanas
Después de caer a un mínimo de cinco semanas de 3.120$, el metal sin rendimiento encontró ofertas que empujaron al lingote por encima de los 3.200$. Los datos de Estados Unidos (EE.UU.) mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) en abril cayó inesperadamente un 0.5% intermensual, fallando en alcanzar un aumento estimado del 0.2%. El IPP subyacente cayó un 0.4%, por debajo de las previsiones de una expansión del 0.3%.
Al mismo tiempo, las ventas minoristas para el mismo período se desaceleraron, aumentando solo un 0.1% intermensual, después de que las cifras de marzo se revisaran al alza a 1.7%. Los economistas esperaban que los números se mantuvieran sin cambios en comparación con el mes anterior.
Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 10 de mayo aumentaron en 229.000, como se esperaba, sin cambios respecto a la semana anterior.
El XAU/USD subió después de los datos, y hasta ahora, los alcistas han recuperado la cifra de 3.200$, ya que el Dólar estadounidense, medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), cayó un 0.15% a 100.88.
Los participantes del mercado aumentaron sus apuestas de que la Reserva Federal (Fed) aliviará la política en 53 puntos básicos (pb) en 2025, frente a los 48.5 esperados el miércoles.
La desescalada de la guerra comercial entre EE.UU. y China impactó el precio del lingote en medio de una mejora en el apetito por el riesgo. El Oro cayó de alrededor de 3.326$ a 3.207$, resultando en una pérdida de más de 120$. Sin embargo, desde entonces se ha recuperado, ya que los datos de EE.UU. reflejan una economía lenta.
En la semana que viene, la agenda económica de EE.UU. contará con más declaraciones de la Fed y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).
Pronóstico del Precio del XAU/USD: Perspectiva técnica
Desde un punto de vista técnico, el rebote del Oro podría ser efímero si los compradores no logran cerrar por encima de los 3.200$ en el día. En ese caso, deben superar el pico del 14 de mayo de 3.257$ para mantener la esperanza de probar los 3.300$ y recortar las pérdidas semanales. Sin embargo, el impulso favorece un mayor descenso, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Con esto en mente, los operadores deben ser advertidos de que el actual movimiento ascendente podría ser una corrección de una tendencia bajista en curso.
Por otro lado, si el XAU/USD cierra a nivel diario por debajo de 3.200$, se prevé un mayor descenso, con la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.155$ como el próximo nivel de soporte, por delante de los 3.100$.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
