El Oro sube mientras la rebaja de la calificación crediticia de EE.UU. aumenta la demanda de refugio seguro
- El precio del Oro mantiene su posición cerca del extremo superior del rango intradía durante las horas europeas.
- El aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses perjudica la mercancía, aunque la caída sigue estando amortiguada.
- La reactivación de la demanda de refugio seguro, las expectativas de recortes de tasas de la Fed y un USD más débil apoyan al par XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) mantiene ganancias tras experimentar volatilidad, cotizando cerca del extremo superior de su rango diario alrededor de la región de 3.250$ durante las horas europeas del lunes. El metal precioso recibe apoyo ya que una sorpresiva rebaja de la calificación crediticia del gobierno de EE.UU. aumentó la demanda de activos de refugio seguro en medio de crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas y la salud fiscal de EE.UU.
Sin embargo, el optimismo sobre la tregua comercial entre EE.UU. y China por 90 días y las esperanzas de más acuerdos comerciales de EE.UU. con otros países limitan el alza del commodity de refugio seguro, aunque una combinación de factores podría limitar las pérdidas.
La reafirmación del Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, sobre las amenazas arancelarias del presidente Donald Trump, junto con los persistentes riesgos geopolíticos, se considera que actúa como un viento de cola para el precio del Oro de refugio seguro. Además, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés aún más en 2025 mantienen deprimido al Dólar estadounidense (USD) y prestan algo de soporte al metal amarillo sin rendimiento. Esto, a su vez, hace prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de posicionarse para la reanudación de la reciente caída de retroceso desde la marca psicológica de 3.500$, o el pico histórico alcanzado en abril.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se aprecia debido a la reactivación de la demanda de refugio seguro y un USD más débil
- Moody's rebajó la calificación crediticia soberana más alta de América en un escalón, a "Aa1" el viernes, citando preocupaciones sobre el creciente endeudamiento de la nación. Esto ocurre mientras el panel de la Cámara aprobó el proyecto de ley de recortes de impuestos del presidente Donald Trump a primera hora del lunes, lo que podría añadir billones a la deuda de EE.UU.
- Mientras tanto, el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo a CNN News el domingo que el presidente Donald Trump impondrá aranceles a la tasa que amenazó el mes pasado a los socios comerciales que no negocien de "buena fe" en los acuerdos. Esto refuerza aún más el precio del Oro de refugio seguro al inicio de una nueva semana.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (IPP) publicados la semana pasada apuntaron a signos de alivio en las presiones inflacionarias. Además, los decepcionantes datos de Ventas Minoristas de EE.UU. aumentaron la probabilidad de que la economía estadounidense experimente varios trimestres de crecimiento lento.
- Además, las encuestas de la Universidad de Michigan mostraron el viernes que el Índice de Sentimiento del Consumidor se deterioró aún más en mayo y cayó de una lectura final de 52.2 en abril a 50.8, el nivel más bajo desde junio de 2022. Esto reafirmó las expectativas de al menos dos recortes de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal este año.
- El Dólar estadounidense continúa con su lucha por atraer compradores significativos a raíz de las expectativas moderadas de la Fed, y resulta ser otro factor que beneficia al commodity. Sin embargo, el optimismo comercial ha aliviado las preocupaciones sobre una recesión en EE.UU. y limita el alza del par XAU/USD.
- En el frente geopolítico, la oficina del Primer Ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, dijo el domingo que el ejército permitirá cantidades limitadas de alimentos en Gaza. Sin embargo, fuentes dijeron que no ha habido avances en una nueva ronda de conversaciones indirectas entre Israel y el grupo militante palestino Hamas.
- Mientras tanto, Ucrania dijo el domingo que Rusia atacó con un número récord de drones. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y debería actuar como un viento de cola para el metal precioso en ausencia de cualquier publicación económica relevante de EE.UU. y antes de los discursos de miembros influyentes del FOMC más tarde hoy.
El precio del Oro enfrenta rechazo cerca del soporte clave de la SMA de 200 periodos convertido en resistencia en el marco de 4 horas
Desde una perspectiva técnica, el precio del Oro parece tener dificultades para volver a superar el soporte convertido en resistencia de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas. Por lo tanto, será prudente esperar alguna compra de continuación más allá de la zona de resistencia de 3.250$-3.252$ antes de confirmar que el precio del Oro ha tocado fondo y posicionarse para nuevas ganancias. El movimiento posterior podría elevar el commodity por encima de la barrera intermedia de 3.274$-3.275$, hacia la cifra redonda de 3.300$. Esta última debería actuar como un punto clave, que, si se supera de manera decisiva, podría anular cualquier sesgo negativo a corto plazo y cambiar el sesgo a favor de los operadores alcistas, allanando el camino para más ganancias.
Por otro lado, la debilidad por debajo de la marca de 3.200$ podría encontrar ahora algo de soporte cerca del área de 3.178$-3.177$. Algunas ventas de continuación podrían hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el mínimo de la semana pasada, alrededor de 3.120$, o el nivel más bajo desde el 10 de abril, en dirección a la marca de 3.100$. Una ruptura convincente por debajo de esta última expondría el siguiente soporte relevante cerca de la región de 3.060$.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
