El precio del Oro mantiene modestas ganancias intradía, espera un nuevo impulso direccional de la Fed
- Una combinación de factores de soporte ayuda al precio del Oro a atraer algunas compras en niveles más bajos el martes.
- Las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre debilitan al USD y actúan como un viento favorable en medio de un tono de riesgo más suave.
- Los operadores esperan la decisión de la Fed y datos macroeconómicos importantes de EE.UU. para un nuevo impulso direccional.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae algunas compras durante la sesión asiática del martes, aunque permanece confinado en el rango de negociación más amplio del día anterior y por debajo de la marca de 2.400 $. Un tono más débil en los mercados de renta variable, junto con los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en el Medio Oriente, resultan ser factores clave que sustentan la materia prima de refugio seguro. Además, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recortes de tasas en septiembre mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva por debajo de un máximo de dos semanas tocado el lunes y beneficia aún más al metal amarillo sin rendimiento.
El alza del precio del Oro, sin embargo, probablemente se mantenga limitada ya que los operadores podrían preferir esperar más señales sobre la trayectoria de la política de la Fed antes de comprometerse con una dirección firme a corto plazo. Por lo tanto, el enfoque permanecerá centrado en el resultado de una reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el miércoles. Esto, junto con datos macroeconómicos importantes de EE.UU., incluido el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes, influirá en la dinámica del precio del USD y el XAU/USD. Esto hace prudente esperar algunas compras de continuación antes de confirmar que el reciente retroceso desde el pico histórico ha llegado a su fin.
Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro atrae algunos flujos monetarios de refugio seguro en medio de un tono de riesgo más suave
- El Dólar estadounidense alcanzó un máximo de dos semanas y media el lunes, lo que, junto con un tono de riesgo positivo, no logró ayudar al precio del Oro a construir sobre el modesto rebote de la semana pasada desde la vecindad del nivel de 2.350 $.
- Israel prometió represalias contra el grupo libanés Hezbollah respaldado por Irán en respuesta al ataque en los Altos del Golán el sábado, aunque dijo que quiere evitar arrastrar al Medio Oriente a una guerra total.
- Más evidencia de la disminución de las presiones de precios en EE.UU. reafirmó las apuestas del mercado por un inicio inminente del ciclo de flexibilización de la política de la Reserva Federal en septiembre y mantuvo deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 2 años, sensible a las tasas, cayó a su nivel más bajo desde el 2 de febrero, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantiene cerca de un mínimo de un mes en medio de la mejora del panorama inflacionario.
- Esto, a su vez, debería limitar cualquier alza adicional para el USD y actuar como un viento favorable para el metal amarillo sin rendimiento, ya que los operadores ahora esperan los riesgos clave de eventos de bancos centrales de esta semana para obtener un impulso significativo.
- El Banco de Japón y la Fed están programados para anunciar sus respectivas decisiones de política al final de una reunión de dos días el miércoles, que será seguida por la actualización de política del Banco de Inglaterra el jueves.
- Los inversores esta semana también enfrentarán importantes publicaciones macroeconómicas programadas para el inicio de un nuevo mes, incluidas las cifras oficiales de PMI de China, las cifras de inflación al consumidor de la Eurozona y el informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
Análisis Técnico: El precio del Oro podría tener dificultades para encontrar aceptación por encima de la marca de 2.400 $
Desde una perspectiva técnica, el fracaso del día anterior para encontrar aceptación por encima de la marca de 2.400 $ y la posterior caída justifican cierta cautela antes de posicionarse para cualquier alza significativa. Además, los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es a la baja. Los operadores bajistas, sin embargo, necesitan esperar una ruptura sostenida por debajo del soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situado cerca de la región de 2.358 $, antes de abrir nuevas posiciones.
Algunas ventas de continuación por debajo del mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.353 $, reafirmarán la perspectiva negativa y arrastrarán al XAU/USD al siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.325 $. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la prueba de la marca redonda de 2.300 $ por primera vez desde finales de junio.
Por el contrario, el impulso por encima de la marca de 2.400 $ probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la zona de 2.412 $ antes del máximo de la semana pasada, alrededor de la región de 2.432 $. Una fuerza sostenida más allá de este último sugerirá que el retroceso correctivo desde el pico histórico tocado a principios de este mes ha llegado a su fin y preparará el escenario para ganancias adicionales. El precio del Oro podría entonces subir a la resistencia intermedia de 2.469-2.470 $ y desafiar el pico récord, alrededor de la zona de 2.483-2.484 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
