El Peso mexicano se recupera a medida que los riesgos de recesión en EE.UU. se disipan

El Peso mexicano (MXN) cotiza al alza en sus pares más negociados el viernes después de tocar fondo en su pendiente bajista de tres días el jueves. 

Una combinación de datos de crecimiento de China no tan malos como se esperaba y sólidos datos de ventas minoristas y solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. publicados el jueves están ayudando a los toros a girar lentamente el petrolero del Peso. Los datos chinos elevan el sentimiento del mercado, proporcionando un suave viento de popa para el MXN, mientras que los sólidos datos de EE.UU. apoyan al Peso debido a la importancia del mercado estadounidense para las exportaciones mexicanas. 

Dicho esto, es probable que los factores negativos para el Peso continúen proporcionando un viento en contra. Estos incluyen amenazas del expresidente Donald Trump de imponer aranceles de hasta el 300% a las importaciones de automóviles mexicanos, la opinión generalizada de que México enfrenta una desaceleración económica – avalada por un reciente informe del Fondo Monetario Internacional (FMI) – el riesgo político de las reformas constitucionales que no gustan al mercado, y las preocupaciones persistentes sobre el déficit presupuestario. 

El Peso mexicano se recupera tras los datos de EE.UU. y China 

El Peso mexicano encontró soporte el jueves y logró poner fin a su racha de días de pérdidas después de que los sólidos datos de EE.UU. pintaran un panorama económico mejorado para su socio comercial más importante. 

Las ventas minoristas de EE.UU. y las ventas minoristas excluyendo automóviles mostraron un aumento mayor al esperado en septiembre, y estuvieron por encima de los incrementos vistos en agosto. Las ventas minoristas aumentaron un 0,4% y las ventas excluyendo automóviles un 0,5%, superando las estimaciones del 0,3% y 0,1%, respectivamente, y las lecturas anteriores del 0,1% y 0,2% (revisadas al alza). 

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo también indicaron un mercado laboral resistente con 241.000 estadounidenses desempleados solicitando beneficios en la semana que finalizó el 11 de octubre. Esto estuvo por debajo de los 260.000 esperados y de los 260.000 (revisados al alza) de la semana anterior. Dada la preocupación de la Reserva Federal sobre la fragilidad del mercado laboral estadounidense, los datos tuvieron un impacto desproporcionadamente positivo en las perspectivas para la economía, así como en la futura trayectoria de la política monetaria, dos elementos clave que impulsan las divisas.

"El principal catalizador de los movimientos del mercado del día fue otro lote de datos positivos de EE.UU., que disiparon cualquier temor inmediato sobre una posible recesión," dijo Jim Ried, Jefe Global de Investigación Macro en Deutsche Bank. "Se siente muy lejos de los temores de recesión del verano, y también de los 260 puntos básicos de recortes de la Fed previstos para finales de 2025 poco antes del FOMC de septiembre," agregó Reid. 

Los datos de China reducen las preocupaciones sobre la desaceleración

El Peso mexicano podría haber ganado más apoyo el viernes por la mañana después de la publicación de los datos de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de China, ventas minoristas y producción industrial, que en general fueron positivos y ayudaron a impulsar el sentimiento del mercado global, lo que, a su vez, tiende a ser positivo para el Peso. 

El PIB chino aumentó un 4,6% interanual en el tercer trimestre, lo que, aunque por debajo del 4,7% del segundo trimestre, no fue tan malo como el 4,5% de crecimiento previsto por los economistas. 

En términos trimestrales, el PIB creció un 0,9% en el tercer trimestre, lo que, aunque por debajo del 1,0% previsto, estuvo, no obstante, por encima del 0,7% de expansión visto en el segundo trimestre. 

Las ventas minoristas de China se dispararon un 3,2% interanual en septiembre, desde el 2,1% del mes anterior y superando las expectativas del 2,5%. Fue una historia similar con la producción industrial, que aumentó un 5,2% interanual en septiembre, superando tanto las lecturas anteriores (4,5%) como las esperadas (4,6%).  

Análisis Técnico: La recuperación del USD/MXN se detiene y forma una vela japonesa Shooting Star

El USD/MXN se detiene a mitad del despegue, revirtiéndose después de tres días de subidas y amenazando con corregir. El par formó el jueves una vela japonesa Shooting Star ligeramente ominosa, aunque pequeña – una formación bajista (rectángulo sombreado en el gráfico).  Esto podría indicar que un retroceso a corto plazo está a punto de desarrollarse. Sin embargo, el patrón requiere que el día siguiente sea un día rojo para su confirmación, lo cual no se aclarará hasta el final del viernes (hoy). 

Gráfico Diario del USD/MXN 

Si hay un retroceso, es probable que sea de corta duración ya que el USD/MXN probablemente esté en una tendencia alcista a corto plazo, que dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga," está sesgada a continuar.

La ruptura por encima del nivel clave de 19.83 (máximo del 1 de octubre) desbloqueó un objetivo al alza entre 20.10-20.15 y la vecindad del máximo del 10 de septiembre en 20.13, que sigue vigente.

El indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que el robusto momentum que acompañó los últimos tres días de subidas persiste en general, lo que también apoya una perspectiva ligeramente alcista en general.