El Peso mexicano devuelve ganancias después de un fuerte comienzo debido al riesgo en el mercado
- El Peso mexicano cotiza mixto después de un fuerte comienzo debido al riesgo, beneficiando a las divisas de los mercados emergentes.
- Un posible resurgimiento de los flujos de carry trade en medio de un Yen japonés más débil y una reducción del riesgo político interno son otros factores adicionales.
- El USD/MXN está en medio de desarrollar un movimiento de patrón alcista 'abc'.
El Peso mexicano (MXN) cotiza mixto el martes después de un fuerte comienzo. El apetito por el riesgo positivo durante las sesiones de EE.UU. el lunes, que llevó a más ganancias para el índice bursátil S&P 500, puede haber sido un factor que apoyó al Peso ya que esto tiende a beneficiar a las divisas de mercados emergentes.
Un resurgimiento de los flujos de carry trade también podría haber proporcionado apoyo al Peso mexicano. Esto implica que los operadores pidan prestado en una moneda con bajas tasas de interés, como el Yen japonés (JPY), y compren una moneda con altas tasas de interés, como el Peso mexicano. La diferencia entre el interés ganado en la inversión en Pesos y el pagado en el préstamo en Yenes representa el beneficio descontando las fluctuaciones en el tipo de cambio.
Las perspectivas para el Yen japonés (JPY) no son brillantes después de que las elecciones del fin de semana vieran a la coalición del Partido Liberal Democrático (LDP) perder su control del poder. Los partidos de oposición generalmente están en contra de aumentar las tasas de interés en Japón, lo que está pesando sobre el Yen y haciendo que el carry trade sea más atractivo. Durante la noche, Yuichiro Tamaki, líder del Partido Democrático de Japón para el Pueblo (DPP), dijo que se oponía a más subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ).
El Peso mexicano impactado por el riesgo político
El Peso mexicano también puede haber encontrado apoyo tras la noticia de que el juez de la Suprema Corte de México, Juan Luis González Alcántara Carrancá, un firme opositor a las controvertidas reformas judiciales que la administración de Sheinbaum está tratando de implementar, intentó una nueva táctica para bloquear su implementación. Las reformas permiten la elección de jueces en lugar de su nombramiento, pero Carrancá argumentó el lunes que la creación de los "Comités de Evaluación" utilizados para preseleccionar candidatos para las elecciones en el primer paso, era inconstitucional en sí misma, según El Financiero.
Para contextualizar, el Peso se depreció más del 10% en valor después de las elecciones de junio en las que Sheinbaum y su coalición del partido Morena obtuvieron una super mayoría en el Congreso mexicano. Muchos inversores occidentales se preocuparon por las consecuencias del resultado, ya que permitiría al nuevo gobierno hacer reformas radicales a la constitución, que los críticos consideraban desfavorables para el mercado.
En el frente de los datos, el Peso tiene una semana ocupada por delante, especialmente con los datos preliminares del Producto Interno Bruto (PIB) de México para el tercer trimestre y el Balance Fiscal el miércoles, y la Tasa de Desempleo el viernes.
Recientemente, el Fondo Monetario Internacional (FMI) rebajó sus previsiones de crecimiento para la economía mexicana al 1,5% en 2024. El PIB creció un robusto 2,1% interanual en el segundo trimestre, pero la corroboración de la evaluación pesimista del FMI con datos débiles del PIB del tercer trimestre podría pesar sobre el Peso.
Análisis Técnico: USD/MXN desarrollando una pierna alcista
El USD/MXN continúa desarrollando una pierna alcista después de un leve retroceso. La pierna alcista es probablemente la "onda c" de un patrón alcista "abc", que comenzó en el mínimo del 14 de octubre. Probablemente alcanzará el 61,8% de Fibonacci de la longitud de la onda "a", dando un objetivo al alza de 20.29. Tal movimiento ganaría confirmación con una ruptura por encima del máximo de la onda "b" en 20.09.
Gráfico Diario del USD/MXN
El USD/MXN probablemente está en una tendencia alcista a corto, mediano y largo plazo y está operando en un canal ascendente. Dado el dictamen técnico "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza.
Además, la ruptura original por encima de 19.83 (máximo del 1 de octubre) ya ha confirmado un probable movimiento al alza, con un objetivo en las cercanías del máximo del 10 de septiembre en 20.13.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Joaquin Monfort
FXStreet
Joaquin Monfort es escritor y analista financiero con más de 10 años de experiencia escribiendo sobre mercados financieros y datos alternativos. Es Licenciado en Antropología por la Universidad de Londres y Diplomado en Análisis Técnico.
