El Peso mexicano se recupera gracias al giro moderado de Waller y se aprecia antes del NFP
- El USD/MXN cae mientras los comentarios de Waller reducen las apuestas a una subida de tasas de la Fed.
- Las solicitudes de subsidio débiles y la especulación sobre una intervención sobre el Yen presionan al Dólar.
- Heath, del Banxico, señala que los recortes de tasas podrían seguir estando lejos.
El Peso mexicano se aprecia frente al Dólar estadounidense el jueves, mientras este último se debilita ante el sesgo moderado del gobernador de la Fed, Waller, y la especulación sobre una intervención en el mercado de divisas para impulsar al Yen japonés. El USD/MXN cotiza en 16.92, con una caída del 0.32%.
El USD/MXN se desploma ante los débiles datos de empleo de EE.UU., pero se ve limitado por los sólidos PMI en EE.UU.
Wall Street terminó la sesión del jueves con una nota positiva, ya que el gobernador de la Fed, Waller, abrió la puerta a mantener las tasas sin cambios. Apoya esa decisión si el proceso de desinflación evoluciona, pero advirtió que una subida de tasas es posible si la próxima semana se publica un informe del IPC estadounidense muy elevado.
Los datos de EE.UU. revelaron que las Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo correspondientes a la semana finalizada el 29 de agosto aumentaron de 204K a 206K, por encima de las estimaciones de 205K. Otros datos mostraron que la actividad empresarial en el sector servicios mejoró, con el PMI de servicios del ISM situándose en 5.4 en agosto, frente al 54.1 anterior, superando ampliamente las estimaciones de 54.3
Al analizar los detalles del informe del PMI de servicios del ISM, los costes de los insumos subieron a su nivel más alto desde mayo de 2022, en parte debido a los precios de la energía. Mientras tanto, el subcomponente de empleo se mantuvo en territorio contractivo.
Heath, del Banxico: El próximo recorte de tasas será dentro de aproximadamente un año
En México, la confianza del consumidor desestacionalizada fue de 46.1 en agosto, frente a 45, pero los participantes del mercado prácticamente la ignoraron. El miércoles, el subgobernador del Banco de México (Banxico), Jonathan Heath, advirtió que el Banxico no debería recortar las tasas a corto plazo y añadió que la reanudación del ciclo de flexibilización podría estar a aproximadamente un año de distancia.
Heath comentó: "Donde estamos ahora, es apropiado detenerse." En el podcast de Banorte. Apoyará un recorte de tasas si la inflación subyacente converge hacia el objetivo del 3% del banco central mexicano.
En adelante, la agenda económica de EE.UU. incluirá la actualización de las Nóminas no Agrícolas y la tasa de desempleo de agosto. Además, los operadores estarán atentos a los discursos de Beth Hammack, de la Fed de Cleveland.
Previsión del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica
En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 16.9254, prolongando su caída por debajo del conjunto de medias móviles simples (SMA), ahora agrupadas alrededor de 17.2648. El hecho de que el precio se mantenga por debajo de esta estructura de triple SMA y de la estructura de líneas de tendencia descendentes trazada desde 18.1651 y 21.0808 mantiene el sesgo a corto plazo bajista, aunque el Índice de Fuerza Relativa (14) en 33.25 se mantiene justo por encima del territorio de sobreventa e indica que el impulso bajista podría estar ralentizándose en lugar de revertirse.
Al alza, la resistencia inicial se observa cerca de la reciente interacción con la línea de tendencia descendente de corto plazo, alrededor de 17.0838, antes de la barrera de la triple SMA en 17.2648, mientras que un techo más fuerte aparece cerca de la referencia de la línea de tendencia a largo plazo, en torno a 18.1200. Al no haber suelos estructurales claros definidos en el conjunto de datos actual, el par sigue siendo vulnerable a nuevas caídas, y solo una recuperación sostenida por encima del grupo de SMA de 17.2648 comenzaría a aliviar la presión bajista sobre el USD/MXN.
(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Peso mexicano - Preguntas Frecuentes
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
Autor
Christian Borjón Valencia
FXStreet
Christian Borjón comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
