Los operadores del Oro permanecen cautelosos, los datos de EE.UU. y las palabras de la Fed impulsarán los próximos movimientos
- El Oro oscila en un rango estrecho durante la sesión asiática del jueves en medio de señales mixtas.
- Los comentarios de Powell plantearon preguntas sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed y respaldaron al USD.
- Los riesgos geopolíticos actúan como un viento de cola para la mercancía antes de importantes datos macroeconómicos de EE.UU.
El Oro (XAU/USD) lucha por ganar tracción significativa el jueves y permanece atrapado en un rango de negociación estrecho, justo por debajo del nivel de 3.750$ al entrar en la sesión europea en medio de señales mixtas. Las declaraciones cautelosas del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, a principios de esta semana podrían haber atenuado las expectativas del mercado para un alivio de política más agresivo y limitado el potencial alcista para el metal amarillo sin rendimiento.
Sin embargo, los operadores aún esperan que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos nuevamente en octubre y diciembre. Esto, a su vez, no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar el fuerte movimiento del día anterior hasta un máximo de dos semanas. Además, las tensiones geopolíticas contribuyen a limitar la caída para el Oro de refugio seguro. Los operadores ahora esperan importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. y comentarios de la Fed para obtener un nuevo impulso.
Qué mueve el mercado hoy: Los operadores de Oro optan por esperar los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. de esta semana
- Los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, a principios de esta semana llevaron al Dólar estadounidense a un máximo de dos semanas y pesaron fuertemente sobre el precio del Oro sin rendimiento el miércoles. Powell intentó contrarrestar las expectativas de más recortes de tasas de interés y dijo que una relajación demasiado agresiva podría dejar el trabajo de inflación sin terminar y requerir un cambio de rumbo.
- Sin embargo, los operadores aún esperan que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento nuevamente en octubre y diciembre, tras un recorte de 25 puntos básicos a principios de este mes. Este fue el primer recorte de tasas desde diciembre en medio de preocupaciones sobre un mercado laboral estadounidense en desaceleración. Además, la perspectiva dovish limita cualquier ganancia adicional del USD y ofrece cierto soporte a la mercancía.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, intensificó su retórica contra Rusia y dijo el martes que cree que los países miembros de la OTAN deberían derribar aviones rusos si entran en su espacio aéreo. Trump agregó que Ucrania, con el apoyo de la Unión Europea y la OTAN, podría recuperar todo el territorio que Rusia ha capturado desde su invasión.
- Esto marcó un cambio significativo en la actitud de Trump hacia Rusia. En respuesta, el portavoz del Kremlin, Dmitry Peskov, declaró el miércoles que Rusia continuaría su ofensiva en Ucrania para asegurar sus intereses y alcanzar sus objetivos. Además, Peskov respondió a la afirmación de Trump y dijo que la idea de que Ucrania puede recuperar algo es errónea.
- Trump prometió supuestamente a líderes árabes y musulmanes que no permitiría al primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, anexar Cisjordania. Mientras tanto, las fuerzas de los hutíes respaldadas por Irán en Yemen se atribuyeron la responsabilidad de un ataque con drones, que golpeó la ciudad israelí de Eilat el miércoles. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y respalda la mercancía de refugio seguro.
- Los operadores ahora esperan importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. y discursos de miembros influyentes del FOMC para obtener un impulso significativo. El enfoque clave, mientras tanto, estará en el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes, que jugará un papel clave en impulsar la demanda del USD y determinar la trayectoria a corto plazo para el par XAU/USD.
El Oro necesita debilitarse por debajo de 3.700$ para respaldar el caso de una nueva caída correctiva
Desde una perspectiva técnica, el fracaso de esta semana por delante del nivel de 3.800$ podría verse como la primera señal de un posible agotamiento alcista en medio de un Índice de Fuerza Relativa (RSI) aún sobrecomprado en el gráfico diario. Dicho esto, la ruptura de la semana pasada a través del nivel de 3.700$ se vio como un desencadenante clave para los alcistas del XAU/USD y respalda la posibilidad de que surjan compras en niveles más bajos cerca de dicho nivel. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia el soporte intermedio de 3.650$ en ruta hacia la región de 3.610$-3.600$.
Por otro lado, un impulso más allá del máximo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 3.752$, podría enfrentar cierta resistencia cerca de la región de 3.765-3.766. El movimiento posterior al alza establecería el escenario para un movimiento hacia la re-prueba del máximo histórico, alrededor de la zona de 3.790$. Algunas compras de seguimiento y aceptación por encima del nivel de 3.800$ establecerían el escenario para una extensión de la tendencia alcista bien establecida que se ha observado durante el último mes aproximadamente.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
