El Oro se desploma debido a la toma de beneficios y a la firmeza del Dólar estadounidense
- El Oro revierte bruscamente desde máximos históricos mientras la volatilidad extrema desencadena liquidaciones forzadas en posiciones apalancadas.
- Los mercados reevalúan las perspectivas de la Fed después de que el presidente Trump nombra a Kevin Warsh, elevando el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro.
- A pesar de la violenta corrección, el Oro sigue en camino de registrar su mayor ganancia mensual desde 1980 en medio de una persistente incertidumbre geopolítica y económica.
El Oro (XAU/USD) se encuentra bajo intensa presión de venta el viernes, devolviendo todas las ganancias registradas a principios de esta semana mientras la volatilidad extrema desencadena una liquidación generalizada de posiciones apalancadas. Mientras tanto, los traders también aseguran beneficios en niveles de precios elevados. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 5.130$, después de haber alcanzado un nuevo máximo histórico cerca de 5.600$ el jueves.
El metal ha bajado casi un 5.0% en el día después de caer cerca del 8% anteriormente en la sesión europea. La venta masiva ganó impulso a medida que los mercados descuentan una Reserva Federal (Fed) menos dovish tras los informes de que el exgobernador de la Fed, Kevin Warsh, está surgiendo como un candidato principal para suceder al presidente Jerome Powell, cuyo mandato finaliza en mayo.
Los inversores ven a Warsh como una opción más hawkish y amigable con el mercado que otros candidatos potenciales. Esto ha aliviado los temores de recortes agresivos de tasas bajo la elección de Trump para el cargo, a pesar de sus repetidas llamadas a tasas de interés más bajas.
Esto, a su vez, elevó el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos del Tesoro, reforzando la presión a la baja sobre el oro. Aun así, el Oro sigue en camino de registrar su mayor ganancia mensual desde 1980, con un aumento de casi el 18%, respaldado por la demanda de refugio seguro en medio de tensiones geopolíticas persistentes y amplias incertidumbres económicas.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se desploma a medida que la liquidación se acelera y el Dólar estadounidense rebota
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el viernes que está nominando a Kevin Warsh para ser presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza alrededor de 96.48, rebotando después de alcanzar un mínimo de cuatro años cerca de 95.56 a principios de esta semana.
- Los precios del Oro se desplomaron más del 8% en cuestión de horas el jueves, cayendo desde el pico récord cerca de 5.600$ a alrededor de 5.100$, en una violenta reversión que borró un estimado de 3.5 billones de dólares en valor de mercado.
- En el frente geopolítico, las tensiones entre EE.UU. e Irán están aumentando después de que el presidente Donald Trump emitiera nuevas advertencias sobre una posible acción militar debido al programa nuclear de Irán, diciendo en una publicación de Truth Social el miércoles que una "armada masiva" se dirige hacia Irán, mientras que informes también indicaron que Irán emitió una advertencia a los barcos en el mar sobre un ejercicio planeado que involucra fuego real en el estrecho de Ormuz.
- En el frente de la política monetaria, la Fed mantuvo las tasas de interés sin cambios en 3.50%-3.75% en su reunión del 27-28 de enero, y adoptó un tono cauteloso y dependiente de los datos, enfatizando que el Comité está bien posicionado para ajustar la política si surgen riesgos que puedan amenazar el progreso hacia su mandato dual. Los mercados continúan esperando dos recortes de tasas este año.
- Más tarde el viernes, la agenda económica de EE.UU. incluye el Índice de Precios de Producción (IPP) y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Chicago, junto con comentarios del gobernador de la Fed, Stephen Miran, y del presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem.
- Los precios del Oro se desplomaron más del 8% en cuestión de horas el jueves, cayendo desde el pico récord cerca de 5.600$ a alrededor de 5.100$, en una violenta reversión que borró un estimado de 3.5 billones de dólares en valor de mercado.
Análisis técnico:
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
