El Oro se consolida por debajo de 5.200$ mientras las perspectivas de la Fed contrarrestan los riesgos geopolíticos
- El Oro extiende su movimiento de consolidación lateral a través de la sesión asiática del viernes.
- Los riesgos geopolíticos y las incertidumbres comerciales continúan actuando como un viento favorable para el XAU/USD.
- La reducción de las apuestas de recortes de tasas de la Fed ofrece apoyo al USD y limita el commodity sin rendimiento.
El Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar sus modestos avances registrados en los últimos dos días y oscila en un rango de negociación estrecho por debajo de la marca de 5.200$ durante la sesión asiática del viernes. Los riesgos geopolíticos siguen en juego en medio de un gran aumento del poder naval y aéreo estadounidense en el Medio Oriente. Además, el presidente de EE.UU., Donald Trump, expuso el caso para un posible ataque a Irán en su discurso sobre el Estado de la Unión y dijo el martes que no permitiría que el mayor patrocinador del terrorismo en el mundo tuviera un arma nuclear. Esto, junto con las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio, actúa como un viento favorable para el metal precioso.
EE.UU. avanzó con un arancel del 10% sobre todos los bienes no exentos, la tasa inicialmente anunciada por Trump el viernes, tras el veredicto de la Corte Suprema en contra de sus aranceles generales en lugar del 15% que prometió un día después. Sin embargo, un funcionario de la Casa Blanca dijo que la administración está trabajando para aumentar los aranceles al 15%, alimentando preocupaciones sobre medidas de represalia y las repercusiones económicas de las interrupciones en las cadenas de suministro globales. Dadas las volátiles decisiones de Trump sobre los aranceles, la ansiedad sobre cuánto tiempo continuará esta tasa mantiene a los inversores en vilo y resulta ser otro factor que respalda al tradicional refugio seguro, el Oro.
Mientras tanto, los operadores redujeron sus apuestas por un alivio más agresivo de la política por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) después de que las minutas de la reunión del FOMC de enero mostraran que el banco central no tiene prisa por recortar las tasas de interés más. Además, los funcionarios discutieron la posibilidad de aumentar las tasas si la inflación no se enfría. Esto mantiene al Dólar estadounidense (USD) bien dentro del alcance del pico mensual y limita el alza del Oro sin rendimiento. Además, EE.UU. e Irán acordaron más conversaciones nucleares, lo que alivia las preocupaciones sobre posibles hostilidades. Esto contribuye a mantener un límite sobre el commodity y justifica la cautela para los alcistas.
El enfoque del mercado ahora se desplaza hacia la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que se espera más tarde durante la sesión norteamericana. Aparte de esto, los discursos de miembros influyentes del FOMC jugarán un papel clave en impulsar la demanda del USD y proporcionar algo de ímpetu al Oro de cara al fin de semana. No obstante, el par XAU/USD sigue en camino de registrar ganancias por cuarta semana consecutiva, y el trasfondo fundamental más amplio sugiere que cualquier retroceso correctivo es más probable que sea comprado.
Gráfico de 1 hora del XAU/USD
El Oro permanece confinado en un rango de varios días, por encima del soporte clave de la SMA de 100 horas
La acción del precio dentro de un rango observada en los últimos tres días constituye la formación de un patrón de rectángulo en los gráficos intradía. Mientras tanto, el Oro se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 horas en ascenso cerca de 5.176$, manteniendo intacta la estructura de tendencia alcista a corto plazo a pesar de los repetidos retrocesos intradía. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa justo por debajo de 50, reflejando un impulso equilibrado pero sin señalar presión a la baja. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece ligeramente por encima de la línea cero, con la línea MACD aún por encima de la línea de señal, lo que refuerza un tono de leve alza en lugar de un rally impulsado por el impulso.
La resistencia inicial surge en los recientes máximos horarios alrededor de 5.195$, donde los avances anteriores se detuvieron y los vendedores intradía reaparecieron. Una ruptura convincente por encima de esta barrera abriría el camino hacia la próxima área de alza cerca de 5.210$, donde el último movimiento ascendente comenzaría a parecer extendido. A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la SMA de 100 horas alrededor de 5.176$, con una caída sostenida por debajo de este nivel exponiendo un soporte más profundo en 5.165$, alineado con los recientes mínimos de cierre y el extremo inferior de la última banda de consolidación.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
