El oro se aleja de su máximo histórico a medida que la demanda de refugio seguro se desvanece por la disminución de las preocupaciones sobre la guerra comercial
- El Oro extiende su caída correctiva desde máximos históricos en medio de una demanda de refugio seguro en retroceso.
- El debilitamiento de las operaciones de 'Vender América' respalda al USD, lo que también pesa sobre el metal precioso.
- Los operadores ahora esperan los datos del PCE de EE.UU. para obtener pistas sobre recortes de tasas de la Fed y algún impulso significativo.
El Oro (XAU/USD) se observa extendiendo el modesto retroceso del día anterior desde la proximidad de la marca de 4.900$, o un nuevo máximo histórico, y deslizándose a la baja durante la sesión asiática del jueves. Este es el primer día de un movimiento negativo en los últimos cuatro y está patrocinado por una combinación de factores negativos. El presidente de EE.UU., Donald Trump, se retractó de su amenaza de imponer aranceles adicionales a ocho naciones europeas y descartó la posibilidad de apoderarse de Groenlandia por la fuerza, desencadenando una nueva ola de operaciones de riesgo global y socavando el metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, el llamado comercio de 'Vender América' retrocede ante el alivio de los temores sobre la guerra comercial. A esto se suma la reducción de las apuestas por dos recortes de tasas más por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en 2026, lo que ofrece soporte al Dólar estadounidense (USD), que ejerce aún más presión sobre el Oro. Sin embargo, el lado negativo sigue estando amortiguado, ya que los operadores optan por esperar el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. y el informe final del PIB del Q3 de EE.UU. Los datos se buscarán para obtener pistas sobre la futura política de la Fed, que podría impulsar al dólar y al par XAU/USD en el corto plazo.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se desliza a la baja en medio de la disminución de los temores sobre la guerra comercial, antes de datos clave de EE.UU.
- El sentimiento de riesgo global recibe un fuerte impulso en reacción al cambio de rumbo del presidente de EE.UU. Donald Trump sobre Groenlandia y aleja al Oro, refugio seguro tradicional, de su máximo histórico, alcanzado el miércoles.
- Trump dijo en el Foro Económico Mundial en Davos que había llegado a un acuerdo sobre un marco para un futuro acuerdo sobre Groenlandia con la OTAN, poniendo fin a la necesidad de imponer nuevos aranceles a las naciones europeas.
- El desarrollo elimina el riesgo de una confrontación de EE.UU. con aliados de la OTAN, desencadenando la reversión del comercio de "Vender América", que actúa como un viento de cola para el Dólar estadounidense y socava aún más el oro.
- El enviado especial de EE.UU. Steve Witkoff anunció una nueva reunión con el presidente ruso Vladimir Putin que se llevará a cabo el jueves en medio de avances en las discusiones sobre un plan de paz de 20 puntos liderado por EE.UU. para Ucrania.
- Mientras tanto, Trump dijo el miércoles que el presidente ucraniano Volodímir Zelenski y Putin estaban ahora en un punto en el que podrían llegar a un acuerdo para poner fin a la guerra, socavando aún más el metal precioso.
- Según una encuesta de Reuters, la mayoría de los economistas espera que la Reserva Federal de EE.UU. mantenga su tasa de interés clave hasta el final de este trimestre y posiblemente hasta que termine el mandato del presidente Jerome Powell en mayo.
- Sin embargo, los operadores aún están valorando la posibilidad de dos recortes de tasas más en 2026. Además, las preocupaciones sobre la interferencia política en la fijación independiente de tasas de la Fed limitan el potencial alcista del USD.
- Por lo tanto, la publicación del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU., junto con el informe final del PIB del Q3 de EE.UU., que se publicará más tarde hoy, influirá en la acción del precio del USD y moverá el par XAU/USD.
El Oro necesita debilitarse por debajo del nivel del 38.2% de Fibo. para respaldar el caso de cualquier caída correctiva adicional
La media móvil simple (SMA) de 100 horas continúa subiendo y se encuentra por debajo del precio, apoyando la tendencia alcista a corto plazo. El par XAU/USD se mantiene por encima de esta medida, manteniendo la inclinación hacia arriba, con la SMA en 4.707,80$ actuando como soporte dinámico. La línea de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece por debajo de la línea de señal y por debajo de cero, mientras que el histograma negativo se contrae, sugiriendo un desvanecimiento del impulso bajista. El índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa en 46 (neutral) tras enfriarse de extremos anteriores.
Medido desde el mínimo de 4.535,22$ hasta el máximo de 4.889,37$, el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 4.754,08$ ofrece soporte inicial, mientras que el nivel del 23.6% de Fibo. en 4.805,79$ amortigua las caídas; mantenerse por encima de estos soportes mantendría intacto el camino de recuperación. A corto plazo, la aceptación continua del precio por encima de la SMA de 100 horas en aumento mantiene el camino de menor resistencia hacia arriba. El impulso se fortalecería si el MACD sube a través de su línea de señal y el RSI recupera 50, mientras que no mantener por encima de la media dejaría al mercado vulnerable a un retroceso más profundo y extendería la consolidación.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
