El Oro se mantiene deprimido por debajo de 4.500$ a la espera de los datos de EE.UU.
- El Oro enfrenta rechazo cerca de 4.500$ a medida que el sentimiento alcista subyacente provoca toma de beneficios.
- El aumento de las tensiones geopolíticas y las expectativas dovish de la Fed podrían apoyar al metal precioso.
- Los inversores ahora esperan importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. para obtener un impulso significativo.
El Oro (XAU/USD) recorta parte de sus pérdidas intradía, aunque mantiene su sesgo negativo durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles y se mantiene muy por debajo de la marca psicológica de 4.500$. A medida que los inversores digieren el reciente ataque de EE.UU. a Venezuela, el sentimiento alcista subyacente resulta ser un factor clave que provocó cierta toma de beneficios en torno al metal precioso. Sin embargo, la caída del commodity sigue siendo limitada en medio de las crecientes tensiones geopolíticas y las expectativas dovish de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
De hecho, el presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó con anexar Groenlandia tras una retórica confrontativa hacia Colombia y México a principios de esta semana. Además, los operadores han estado valorando la posibilidad de dos recortes más en las tasas de interés por parte del banco central de EE.UU., lo que actúa como un viento en contra para el Dólar estadounidense (USD) y ofrece cierto soporte al Oro sin rendimiento. Los bajistas del XAU/USD también parecen reacios antes de las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. de esta semana, incluido el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) que se publicará el viernes.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro permanecen al margen y optan por esperar las publicaciones macroeconómicas clave de EE.UU.
- Los inversores parecieron ignorar las preocupaciones derivadas del ataque de EE.UU. a Venezuela durante el fin de semana, con el S&P 500 y el Promedio Industrial Dow Jones alcanzando nuevos máximos históricos el martes.
- Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, señaló abiertamente que Colombia y México también podrían enfrentar acción militar de EE.UU. como parte de una campaña en expansión contra redes criminales e inestabilidad regional.
- Además, la Casa Blanca dijo el martes que Trump está discutiendo opciones para adquirir Groenlandia, incluida la posible utilización del ejército de EE.UU., en un renacer de su ambición de controlar la isla estratégica.
- Esto se suma a la falta de progreso en el acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania, el descontento en Irán y los problemas en Gaza, lo que mantiene los riesgos geopolíticos en juego y debería apoyar al Oro de refugio seguro.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en marzo y entregue otro recorte de tasas a finales de este año.
- El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que los cambios adicionales en la tasa a corto plazo deberán ajustarse a los datos entrantes en medio de los riesgos para los objetivos de empleo e inflación del banco central.
- La publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., muy seguido, el viernes y las cifras de inflación del consumidor de EE.UU., que se publicarán el próximo martes, podrían ofrecer más pistas sobre el camino de recortes de tasas de la Fed.
- Esto, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y ayudará a determinar la próxima fase de un movimiento direccional para el metal amarillo sin rendimiento.
- Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. del miércoles, que incluye el informe ADP sobre el empleo del sector privado, el PMI de Servicios ISM y las Ofertas de Empleo JOLTS, podría proporcionar algo de impulso.
El Oro necesita encontrar aceptación por debajo de 4.450-4.445$ para respaldar el caso de más pérdidas
La media móvil simple (SMA) de 100 horas sube y se sitúa por debajo de los precios al contado, sugiriendo un soporte de tendencia subyacente cerca de la marca de 4.400$. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) cae por debajo de la línea de señal y se mantiene en territorio negativo, con el histograma expandiéndose a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se relajó a 48.58, neutral, reflejando un impulso equilibrado tras la reciente debilidad.
A corto plazo, el impulso necesitaría estabilizarse para reafirmar el tono alcista. Un giro del MACD hacia un cruce alcista y un empuje del RSI por encima de 50 apoyarían un repunte, mientras que la falta de mejora podría mantener el sesgo pesado y exponer una nueva prueba de la SMA de 100 horas. Con el precio aún por encima de esa línea base ascendente, las caídas podrían seguir contenidas, pero un cierre por debajo de ella abriría espacio para una mayor caída.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA)
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
