El Oro repunta en medio del conflicto entre Israel e Irán y las declaraciones de línea dura de la Fed

• El precio del Oro alcanzó un máximo de 2.417$ la onza tras la escalada del conflicto entre Israel e Irán, con los inversores buscando seguridad.
• Los precios se estabilizaron en torno a los 2.394$ después de que Teherán indicara que no tenía planes inmediatos de tomar represalias, calmando los temores iniciales.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense y la caída del Dólar estadounidense apoyan las ganancias del Oro, aunque los funcionarios de la Fed insinúan que la política monetaria seguirá siendo restrictiva.

El precio del Oro alcanzó un máximo de cinco días por encima de la cifra de 2.400$ en medio de una escalada del conflicto en Oriente Medio entre Israel e Irán. El ataque israelí a Irán el viernes llevó al lingote a su máximo diario de 2.417$ la onza troy, a medida que los flujos y reflujos acuden a la seguridad ante la incertidumbre del desenlace. Sin embargo, el repunte duró poco, ya que Teherán dijo que no tenía planes de tomar represalias.

El par XAU/USD cotiza en 2.394$, registrando ganancias del 0.70%, mientras los operadores digerían los acontecimientos del viernes. Aparte de esto, la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y del Dólar mantienen a flote al metal dorado. Y ello a pesar de los recientes comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), que han adoptado una postura más neutral, sugiriendo que el proceso desinflacionista se ha estancado.

El viernes, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, abandonó su postura moderada y declaró que el avance de la inflación se había "estancado", añadiendo que "la actual política restrictiva de la Fed es apropiada", palabras que se hicieron eco de los comentarios de Bostic, de la Fed de Atlanta, y Williams, de la Fed de Nueva York, que cruzaron las noticias el jueves.

Raphael Bostic, uno de los miembros más halcones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), fue más allá de los comentarios de Goolsbee y Williams, afirmando que la Fed no reduciría los tipos hasta finales de año.

Resumen diario de los mercados: El oro sube por el estado de ánimo de aversión al riesgo a pesar de los comentarios de la Fed

• El Oro se mantuvo apuntalado durante la semana por los riesgos geopolíticos vinculados al conflicto de Oriente Medio tras el ataque de Irán a Israel. El metal sin rendimiento va camino de registrar más de un 2.25% de ganancias semanales.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años sube 8 puntos básicos en la semana y se sitúa en el 4.615%. Los rendimientos reales estadounidenses también suben 8 pb y probablemente terminen la semana cerca del 2.215%.
• Datos de la semana: La fortaleza de las ventas minoristas estadounidenses fue el primer dato que provocó una revisión de los tipos de interés fijados por la Fed. En consecuencia, el rendimiento de la nota a 10 años de EE.UU. alcanzó un máximo del 4,696%, un nivel visto por última vez en noviembre de 2023.
• La firmeza de los datos de producción industrial de marzo y la solidez de los datos de empleo, con unas solicitudes iniciales de subsidio de desempleo por debajo de lo esperado, eclipsaron la repentina debilidad del mercado inmobiliario.
• Raphael Bostic, de la Fed de Atlanta, señaló que la inflación es demasiado alta y que al banco central estadounidense aún le queda camino por recorrer para controlarla. Añadió que la Fed no podrá reducir los tipos. Anteriormente, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró que la Fed depende de los datos y subrayó que la política monetaria se encuentra en un buen momento, por lo que no tenía prisa por recortar los tipos. Su línea de base no contempla una subida de tipos, pero añadió que la Fed subirá si es necesario.
• La herramienta FedWatch de CME muestra que el primer recorte de tipos podría producirse en septiembre, con unas probabilidades de un recorte de un cuarto de punto porcentual del 67%, frente al 66% del jueves.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución del Dólar frente a una cesta de otras seis divisas, pierde un 0.05% y se sitúa en 106.15.

Análisis técnico: El Oro sube por la aversión al riesgo mientras los compradores pierden fuelle

El precio del Oro muestra un sesgo alcista, aunque parece que los compradores podrían estar perdiendo fuelle, ya que el repunte del viernes hasta 2.417$ fue cortesía de la aversión al riesgo. El RSI se mantiene en niveles de sobrecompra, pero no ha superado el último máximo, lo que significa que hay una ligera divergencia entre la acción del precio y el impulso. Eso podría allanar el camino para un retroceso, pero el escenario más probable es una continuación de la tendencia alcista.

Dicho esto, la primera resistencia del XAU/USD serían los 2.400$, seguidos del máximo del viernes en 2.417$. La superación de este último nivel dejaría al descubierto el máximo histórico de 2.431$. Por otro lado, si el XAU/USD se dirige hacia una corrección, el primer soporte sería la marca de los 2.350$, seguida del mínimo diario del 15 de abril de 2.324$. Una vez superado, el Oro podría probar los 2.300$.