El Oro rebota bruscamente desde mínimos de cuatro semanas a medida que la compra técnica domina

El Oro (XAU/USD) sube más del 5% el martes a medida que los compradores de caídas vuelven al mercado tras la violenta corrección de la semana pasada desde máximos históricos cerca de 5.600$. Al momento de escribir, el XAU/USD se encuentra cerca de 4.915$, extendiendo su rebote después de caer a mínimos de cuatro semanas alrededor de 4.402$ el lunes.

La fuerte venta masiva fue en gran medida de naturaleza técnica, impulsada por el desmantelamiento de posiciones y la liquidación relacionada con márgenes, en lugar de una clara deterioración en los fundamentos. El trasfondo más amplio para el oro sigue siendo favorable, mientras que el rebote del martes destaca la volatilidad aún elevada en el espacio de metales preciosos, con la plata subiendo casi un 8.5% en el día.

Dicho esto, el Oro puede consolidarse a corto plazo en ausencia de nuevos catalizadores, mientras que signos tentativos de disminución de las tensiones entre EE.UU. e Irán podrían moderar la demanda de refugio seguro. Al mismo tiempo, la renovada fortaleza del Dólar estadounidense (USD) podría limitar el potencial alcista en el XAU/USD.

Movimientos del mercado: disminuyen las tensiones entre EE.UU. e Irán, se anuncia acuerdo comercial entre EE.UU. e India, rebote del DXY

• Surgen signos de disminución de las tensiones entre EE.UU. e Irán después de que Masoud Pezeshkian dijera el martes que había instruido a su ministro de Relaciones Exteriores a "perseguir negociaciones justas y equitativas" con Estados Unidos, con ambas partes preparándose supuestamente para enviar enviados de alto nivel a Estambul más tarde esta semana para conversaciones sobre el programa nuclear de Irán. Los comentarios siguen a las declaraciones del presidente estadounidense Donald Trump de que Irán está "hablando seriamente".
• El presidente estadounidense Trump anunció el lunes que Estados Unidos e India han acordado un acuerdo comercial bajo el cual los aranceles estadounidenses sobre los productos indios se reducirán de alrededor del 50% a aproximadamente el 18%, mientras que India aumentará las compras de productos estadounidenses, con compromisos que podrían alcanzar hasta 500.000 millones de dólares.
• El flujo de datos económicos de EE.UU. se ha reducido después de que la Oficina de Estadísticas Laborales dijera el lunes que el informe de la Situación del Empleo de enero, que se publicará el viernes, se retrasará debido al cierre parcial del gobierno, con el informe JOLTS también pospuesto.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se cotiza cerca de máximos de una semana alrededor de 97.60, recuperándose después de caer a mínimos de cuatro años la semana pasada.
• El rebote del Dólar estadounidense se produce después de que los mercados acogieran la nominación del presidente estadounidense Donald Trump del exgobernador de la Reserva Federal Kevin Warsh como el próximo presidente de la Fed. Warsh, que es visto en gran medida como un halcón de la inflación, ha ayudado a aliviar las preocupaciones del mercado sobre el riesgo de recortes agresivos de tasas bajo presión política.
• Los datos optimistas de manufactura de EE.UU. han reforzado la opinión de que la Fed puede permitirse permanecer paciente antes de reanudar el alivio de la política monetaria. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) saltó a 52.6 en enero desde 47.9 en diciembre, superando cómodamente las expectativas del mercado de 48.5, mientras que el PMI de Manufactura de S&P Global subió a 52.4 desde 51.9.

Análisis técnico: tendencia alcista intacta a pesar de la elevada volatilidad

Desde una perspectiva técnica, la tendencia alcista más amplia en el gráfico diario permanece intacta. El precio se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, que también representa la banda media de Bollinger, cerca de 4.800$, manteniendo la estructura de tendencia a corto plazo constructiva a pesar de la corrección aguda y volátil desde el pico de la semana pasada.

Las Bandas de Bollinger se están ampliando y el Rango Verdadero Promedio (ATR) ha aumentado a alrededor de 212, señalando una volatilidad elevada. Los indicadores de impulso también han comenzado a recuperarse. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 55, rebotando desde territorio por debajo de 50 y apuntando a un impulso alcista en mejora.

Al mismo tiempo, la tendencia sigue siendo fuerte, con el Índice Direccional Promedio (ADX) elevado alrededor de 43, aunque el indicador está comenzando a retroceder desde máximos recientes, lo que sugiere que la fuerza de la tendencia está disminuyendo en lugar de acelerarse.

En el lado positivo, el nivel psicológico de 5.000$ marca la resistencia inmediata, seguido de la banda superior de Bollinger cerca de 5.350$. En el lado negativo, una ruptura por debajo de la banda media de Bollinger expondría el soporte inicial alrededor de 4.500$, seguido del mínimo del lunes cerca de 4.402$. Un soporte más profundo se encuentra en la banda inferior de Bollinger alrededor de 4.250$.