El Oro retrocede a medida que el Dólar se fortalece tras el PCE de EE.UU.
- El metal brillante borra las ganancias anteriores a medida que un Dólar estadounidense más firme limita el potencial alcista.
- Las expectativas moderadas de la Fed y las tensiones geopolíticas persistentes continúan ofreciendo un contexto de apoyo para el Oro.
- Técnicamente, el XAU/USD necesita romper por encima de 4.250 para recuperar impulso alcista, mientras que 4.160-4.170 sigue siendo un soporte clave a corto plazo.
El Oro (XAU/USD) borra las ganancias anteriores el viernes a medida que un Dólar estadounidense (USD) más firme modera el impulso alcista, con el metal oscilando dentro del rango familiar que ha definido la acción del precio esta semana.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza cerca de 4.215$, con las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) continuando ofreciendo un contexto de apoyo, ayudando a limitar la baja a pesar del retroceso intradía.
El Dólar estadounidense rebotó desde los mínimos anteriores después de que el informe retrasado de los Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para septiembre no ofreciera sorpresas. El PCE subyacente, el indicador preferido por la Fed, aumentó un 0,2% mensual, cumpliendo con las expectativas, mientras que la tasa anual se redujo al 2,8% desde el 2,9%.
El PCE general se mantuvo estable en 0.3% intermensual, cumpliendo con la previsión y sin cambios respecto al mes anterior. En términos anuales, el índice se situó en 2.8%, en línea con las expectativas y ligeramente por encima del 2.7% de agosto.
Las lecturas de inflación en general estables hicieron poco para cambiar la perspectiva de política, con los mercados aún convencidos de que la Fed recortará las tasas en la reunión de política monetaria de la próxima semana.
Movimientos del mercado: Perspectiva de la Fed y conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania en el foco
- Los ingresos personales aumentaron un 0.4%, por encima del 0.3% previsto, mientras que el gasto personal aumentó un 0.3% en línea con las expectativas, disminuyendo desde el aumento del 0.5% de agosto. La encuesta preliminar de la Universidad de Michigan mejoró en diciembre, con el Índice de Sentimiento del Consumidor subiendo a 53.3 frente a un pronóstico de 52, subiendo desde 51, mientras que el Índice de Expectativas subió a 55 en comparación con el pronóstico de 51.2, también subiendo desde 51.
- Los recientes datos laborales de EE.UU. muestran que el Cambio en el Empleo de ADP cayó en 32.000 en noviembre, fallando drásticamente las expectativas de un aumento de 5.000 después de un aumento revisado de 47.000 en octubre. Los despidos de Challenger cayeron a 71.3K desde 153.1K, mientras que las Solicitudes Iniciales de Desempleo disminuyeron a 191K, superando las expectativas de 220K y bajando desde 218K la semana pasada.
- Estos indicadores laborales son algunos de los pocos puntos de datos que la Fed tiene antes de su decisión de política. Las Nóminas no Agrícolas de octubre y noviembre se publicarán juntas el 16 de diciembre, que será después de la reunión. La próxima actualización clave antes de la decisión será el informe de Vacantes de Empleo JOLTS de la próxima semana.
- Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados asignan aproximadamente un 87% de probabilidad a un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de política monetaria del 9-10 de diciembre.
- En otros lugares, las tensiones geopolíticas siguen siendo el foco mientras los esfuerzos de paz entre Rusia y Ucrania muestran poco progreso. El Kremlin describió las recientes conversaciones con enviados de EE.UU. como "alentadoras", sin embargo, persisten desacuerdos territoriales clave, manteniendo elevada la incertidumbre y ofreciendo un nivel de apoyo para activos refugio como el Oro.
Análisis técnico: XAU/USD necesita romper por encima de 4.250 para recuperar tracción
El XAU/USD continúa cotizando de manera lateral después de romper un patrón de triángulo simétrico, con una falta de compras de seguimiento manteniendo los intentos al alza limitados cerca de 4.250.
En el gráfico de 4 horas, el XAU/USD se encuentra alrededor de la media móvil simple (SMA) de 21 períodos, reflejando un sesgo neutral a corto plazo. Sin embargo, la tendencia alcista más amplia se mantiene intacta y cualquier caída aún es probable que atraiga compradores.
En el lado positivo, se necesita una ruptura clara por encima de 4.250 para revivir el impulso alcista, abriendo la puerta hacia 4.300 y potencialmente una nueva prueba del máximo histórico cerca de 4.381.
En el lado negativo, el soporte se observa en el borde inferior de la reciente zona de consolidación alrededor de 4.160-4.170, seguido por la SMA de 100 períodos cerca de 4.141.
Los indicadores de impulso pintan un panorama neutral a alcista. El histograma del Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se está estrechando hacia la línea cero mientras se mantiene ligeramente negativo, indicando una disminución de la presión bajista a medida que la línea MACD se mantiene justo por debajo de la línea de señal cerca del punto medio. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 58 señala un impulso constante sin una fuerte convicción direccional.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
