El Oro rebota debido a la debilidad del USD a medida que disminuyen las probabilidades de una victoria de Trump
- El Oro sube un cuarto de punto porcentual al inicio de la semana mientras el Dólar estadounidense cae.
- El Oro, que se cotiza predominantemente en USD, se beneficia de la liquidación de la operativa a favor de Trump
- La elección presidencial de EE.UU. está demasiado reñida, los fondos de cobertura siguen largos en Oro y el ruido de sables de Irán impulsa la demanda de refugio.
El Oro (XAU/USD) hace una recuperación a medias para cotizar en los 2.740$ el lunes en medio de un debilitamiento del Dólar estadounidense (USD), lo que ayuda al Oro a subir ya que el metal precioso se cotiza y comercia principalmente en USD. Esto, y la continua demanda de refugio seguro debido al riesgo geopolítico, así como el efecto de las posiciones largas de los fondos de cobertura que siguen la tendencia, están apoyando el leve rebote del Oro dentro de un rango conocido que se extiende desde alrededor de 2.709$ hasta 2.759$.
El Oro sube mientras el USD cae por la liquidación de la operativa a favor de Trump
El Oro se beneficia de un debilitamiento del Dólar estadounidense (USD) a medida que los operadores reducen las apuestas de que el ex presidente Donald Trump ganará la elección presidencial de EE.UU. El Dólar subió durante octubre ya que se esperaba que las políticas inflacionarias de Trump mantendrían altas las tasas de interés en EE.UU., aumentando las entradas de capital extranjero.
Sin embargo, las probabilidades que favorecían un regreso de Trump antes del fin de semana se han moderado a "un lanzamiento de moneda", según el gurú electoral Nate Silver, y esta incertidumbre está apuntalando aún más el precio del Oro.
La especulación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría recortar las tasas de interés de EE.UU. en 50 puntos básicos (bps) (0,50%) después de la elección, en caso de una volatilidad excesiva del mercado, como un "levantador", también podría ser un factor potencial que apoye el precio del Oro, ya que las tasas de interés más bajas hacen que el activo que no paga intereses sea más atractivo para los inversores.
Esto, y la noticia de que Irán planea montar otro ataque contra Israel en respuesta a los bombardeos del mes pasado, está aumentando el coeficiente de riesgo geopolítico. El sábado, el líder supremo de Irán, el ayatolá Ali Khamenei, dijo a una reunión de estudiantes que EE.UU. e Israel "definitivamente recibirán una respuesta aplastante", según la BBC.
Los datos de los intercambios de futuros y opciones en el informe Commitment of Trader (COT) apuntan a continuas grandes operaciones de seguimiento de tendencias por parte de los fondos de cobertura, que han estado persiguiendo la recuperación al alza. Aunque ha habido un ligero aumento en los cortos, según Bart Melek, Jefe de Estrategia de Commodities en TD Securities, el peso de la operación sigue siendo largo.
Análisis Técnico: El Oro vuelve a un rango conocido
El Oro se mueve al alza el lunes dentro de los confines de su antiguo rango, que se extiende entre 2.709$ y 2.759$.
A pesar del fuerte retroceso al final de la semana pasada, el metal precioso sigue en una tendencia alcista general en todos los marcos temporales (corto, medio y largo plazo), lo que, dado el principio técnico de que "la tendencia es tu amiga", inclina las probabilidades a favor de más alzas.
Gráfico Diario del XAU/USD
Una ruptura por encima del máximo histórico de 2.790$ probablemente llevaría a un movimiento hacia la resistencia en 2.800$ (número redondo y psicológico), seguido por 2.850$.
Un retroceso más profundo, por otro lado, encontraría soporte en 2.709$, el suelo del rango. La tendencia alcista general, sin embargo, podría reanudarse después de eso.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Joaquin Monfort
FXStreet
Joaquin Monfort es escritor y analista financiero con más de 10 años de experiencia escribiendo sobre mercados financieros y datos alternativos. Es Licenciado en Antropología por la Universidad de Londres y Diplomado en Análisis Técnico.
