El Oro cae después de alcanzar un máximo de dos semanas mientras los comerciantes toman ganancias
- El precio del Oro alcanza el nivel 2.477$ antes de caer a 2.430$, con una caída del 0.60%.
- Las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. no alcanzan las expectativas, la tasa de desempleo sube y las ganancias promedio por hora caen.
- Los datos económicos débiles alimentan la especulación de recortes de tasas de la Fed en septiembre, con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayendo al 3.815%.
Los precios del Oro están bajo presión después de alcanzar un máximo de dos semanas de 2.477$ anteriormente durante la sesión norteamericana. Los datos mostraron que el mercado laboral de EE.UU. siente los efectos de los mayores costes de endeudamiento establecidos por la Reserva Federal, ya que el número de estadounidenses que solicitan trabajo disminuyó. Esto impulsó el metal dorado, que subió más del 1% antes de retroceder. El XAU/USD cotiza en 2.430$, con una caída del 0.60%.
Wall Street opera con pérdidas sustanciales, ya que la mayoría de los índices bursátiles cayeron al menos un 2.20% después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelara que las cifras de Nóminas No Agrícolas (NFP) de julio no alcanzaron el objetivo, mientras que los datos de junio fueron revisados a la baja.
Dado el contexto de un informe desalentador del PMI manufacturero revelado por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) el jueves, que aún era digerido por los operadores, junto con las cifras de NFP de hoy, las probabilidades de que la Fed pueda bajar las tasas de interés en la reunión de septiembre están aumentando.
Datos adicionales mostraron que la tasa de desempleo aumentó, mientras que las ganancias promedio por hora (AHE), una medida de la inflación salarial, disminuyeron.
Después de los datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se desplomaron bruscamente, con el rendimiento a 10 años cayendo 16 puntos básicos a 3.815%, su nivel más bajo desde marzo, y un viento favorable para los precios del oro.
En consecuencia, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del rendimiento del Dólar frente a otras seis divisas, cayó más del 1% a 103.23.
Los datos de EE.UU. en los últimos dos días justificaron la declaración del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que las tasas de los fondos federales podrían reducirse en septiembre si la economía de EE.UU. se enfría.
Otra razón que impulsa los precios de los metales preciosos son los riesgos geopolíticos. Las tensiones en el Medio Oriente siguen siendo altas mientras Israel espera una respuesta de Irán y Líbano tras el asesinato del líder de Hamas a principios de la semana.
Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro tropieza en medio de temores de recesión
- La Reserva Federal decidió mantener las tasas sin cambios, pero indicó que datos favorables sobre la inflación y un mayor debilitamiento del mercado laboral podrían provocar acción.
- El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las Nóminas No Agrícolas (NFP) fueron de 114.000 en julio, no alcanzando las estimaciones de 175.000, con cifras anteriores revisadas a la baja de 206.000 a 179.000.
- La tasa de desempleo de EE.UU. aumentó del 4.1% al 4.3%, y las ganancias promedio por hora cayeron del 0.3% al 0.2%.
- Después de los datos, la mayoría de los bancos comenzaron a prever una política monetaria más agresiva por parte de la Fed. Bank of America espera el primer recorte en septiembre en lugar de diciembre, mientras que Citi y JP Morgan esperan que la Fed baje las tasas en 50 pb en septiembre y noviembre.
- La herramienta CME FedWatch muestra las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 pb en la reunión de septiembre en un 70%.
Análisis técnico: El precio del Oro retrocede desde los máximos diarios, por debajo de 2.450$
El precio del Oro ha retrocedido hacia los mínimos del 31 de julio de 2.404-2.410$, lo que podría atribuirse a la toma de beneficios de cara al fin de semana, ya que los rendimientos de EE.UU. y el Dólar se mantienen en mínimos semanales.
Desde un punto de vista técnico, el XAU/USD se mantiene alcista, y si los compradores logran un cierre diario por encima de 2.450$, esto podría exacerbar un desafío hacia el máximo histórico, antes de la marca de 2.500$.
En caso de una mayor debilidad, los precios podrían caer por debajo de 2.400 $, lo que podría allanar el camino para un retroceso hacia la media móvil de 50 días (DMA) en 2.364$, antes de probar la DMA de 100 días en 2.337$.
El Oro
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
