El Oro baja ligeramente mientras la fortaleza del Dólar limita la recuperación

El Oro (XAU/USD) retrocede ligeramente el lunes debido a un Dólar estadounidense (USD) más firme y una toma de ganancias moderada tras el repunte de la semana pasada desde un mínimo de más de siete meses en 3.941$. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.153$ tras escalar brevemente por encima del nivel de 4.200$ durante la sesión asiática.

A pesar del retroceso intradía, el Oro se mantiene respaldado, ya que los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. más débiles de lo esperado, publicados el jueves, han reducido las expectativas de un aumento inmediato de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

Mientras tanto, los riesgos inflacionarios impulsados por el petróleo también están disminuyendo, ya que el tránsito a través del Estrecho de Ormuz continúa mejorando tras la firma el mes pasado de un Memorando de Entendimiento (MoU) de 60 días entre Estados Unidos e Irán. Esto sugiere que la Fed podría no necesitar endurecer la política tan agresivamente como los mercados habían anticipado anteriormente.

Sin embargo, se espera que la política monetaria permanezca restrictiva hasta que la inflación muestre señales más claras de enfriamiento. Actualmente, los operadores valoran una probabilidad del 56% de un aumento de tasas en la reunión de septiembre, según la herramienta FedWatch del CME.

Estados Unidos e Irán aún no han alcanzado un acuerdo final, siendo la futura gestión del Estrecho de Ormuz un punto clave de desacuerdo. Teherán considera que la vía marítima estratégica está dentro de su soberanía y busca imponer peajes de tránsito. Se espera que la próxima ronda de conversaciones se reanude más adelante esta semana tras el funeral del Líder Supremo de Irán.

Con los riesgos geopolíticos aún presentes y las expectativas de que la Fed mantenga los costos de endeudamiento elevados, el Dólar estadounidense sigue atrayendo compradores. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Greenback frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.07, con un alza del 0.20% en el día.

Un Dólar estadounidense más fuerte hace que el Oro sea más caro para los poseedores de otras divisas, mientras que las tasas de interés más altas disminuyen el atractivo del activo que no genera rendimiento.

De cara al futuro, el calendario económico de EE.UU. es relativamente tranquilo esta semana. Se espera el Índice de Gestores de Compras (PMI) de Servicios del ISM a las 14:00 GMT, seguido por el Cambio de Empleo ADP (promedio de 4 semanas) el martes, las actas de la reunión del FOMC el miércoles y las solicitudes iniciales semanales de subsidio de desempleo el jueves.

Estos informes podrían ofrecer nuevas pistas sobre el próximo movimiento de la Fed e influir en la dirección del Dólar estadounidense y el Oro.

Análisis técnico: XAU/USD se mantiene por encima de 4.000$, el alza sigue limitada

En el gráfico diario, el XAU/USD se mantiene justo por encima de la media móvil simple (SMA) de Bollinger de 20 días en torno a 4.147$, dejando el tono a corto plazo en términos generales neutral.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 46 sugiere una convicción direccional moderada, mientras que la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene en territorio positivo, lo que indica que los intentos de alza siguen siendo posibles pero aún no decisivos.

En el lado bajista, el soporte inmediato se observa en el pivote de la SMA de Bollinger alrededor de 4.147$, seguido por el soporte horizontal en 4.000$. Una ruptura por debajo de ese nivel podría exponer la banda inferior de Bollinger cerca de 3.948$.

En el lado alcista, sería necesaria una ruptura clara de la banda superior de Bollinger cerca de 4.347$ para reabrir el camino hacia una recuperación más fuerte, con un cierre diario por encima de esa zona que probablemente incline el sesgo nuevamente a favor de los toros.

(Este artículo fue creado con la ayuda de una herramienta de Inteligencia Artificial y revisado por un editor. Conozca más.)