El Oro mantiene un sesgo positivo mientras los traders esperan el NFP de EE.UU. para señales sobre las tasas de la Fed

El Oro (XAU/USD) recorta parte de sus modestas ganancias intradía, aunque mantiene el sesgo positivo de cara a la sesión europea del viernes en medio de un trasfondo fundamental favorable. La creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reanudará su ciclo de recortes de tasas este mes mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva y actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento. Aparte de esto, las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio benefician aún más el estatus de refugio seguro relativo de la materia prima.

Sin embargo, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles parece limitar el alza del precio del Oro. Los operadores también parecen reacios y optan por esperar a la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para obtener más pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed. Esto, a su vez, jugará un papel clave en la influencia de la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al metal precioso. No obstante, el par XAU/USD parece estar preparado para registrar fuertes ganancias por tercera semana consecutiva.

Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro optan por esperar el informe NFP de EE.UU. para obtener pistas sobre recortes de tasas

• Los datos de EE.UU. publicados el jueves apuntaron a más señales de un enfriamiento en el mercado laboral y aumentaron las apuestas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés más adelante este mes. De hecho, la Automatic Data Processing (ADP) informó que los empleadores del sector privado de EE.UU. añadieron 54.000 empleos en agosto, por debajo de un aumento de 106.000 (revisado de 104.000) registrado en julio y por debajo de las expectativas de 65.000.
• Por separado, un informe del Departamento de Trabajo de EE.UU. (DOL) mostró que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios por desempleo aumentó a 237K para la semana que finalizó el 30 de agosto. La lectura estuvo por encima de la estimación de 230K y por encima de los 229K de la semana anterior. Esto eclipsa el optimista PMI de Servicios ISM de EE.UU., que subió a 52 en agosto desde 50.1 en julio.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, firmó una orden ejecutiva el jueves formalizando los aranceles más bajos sobre las importaciones de automóviles japoneses y otros productos que se anunciaron en julio, mejorando el sentimiento. Mientras tanto, Trump ha solicitado a la Corte Suprema una audiencia inmediata con la esperanza de anular un fallo de la corte de apelaciones que consideró ilegales la mayoría de sus aranceles, manteniendo las incertidumbres en juego.
• Los operadores ahora esperan el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., que se anticipa que mostrará que la economía añadió 75K empleos en agosto y que la tasa de desempleo aumentó ligeramente a 4.3%, desde 4.2% en julio. Cualquier divergencia significativa de las lecturas esperadas llevaría a una reevaluación de los futuros recortes de tasas de la Fed, lo que, a su vez, influiría en el Dólar estadounidense y en el precio del Oro.
• Mientras tanto, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo el jueves que el banco central debe equilibrar los riesgos de inflación y del mercado laboral en este momento. Williams agregó que los factores comerciales y de inmigración están desacelerando la actividad, y que el PIB crecerá entre 1.25% y 1.5% este año. Espera que la tasa de desempleo aumente a alrededor del 4.5% el próximo año y que haya recortes graduales de tasas de interés con el tiempo si la economía cumple con las previsiones.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, cruzó la línea este viernes, señalando que el mercado laboral podría estar deteriorándose y que la inflación podría estar volviendo a aumentar. Las tasas son mejores indicadores para el mercado laboral que el crecimiento bruto de empleos, y hay un poco de espera y ver debido a la incertidumbre, agregó Goolsbee. Sin embargo, los comentarios de tono hawkish hacen poco para proporcionar impulso al Dólar.

La configuración técnica del Oro respalda el caso para ganancias adicionales; el RSI diario sobrecomprado requiere precaución

El rebote de la noche anterior desde el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la reciente recuperación desde la proximidad de la marca de 3.300$, o el soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días, se produce sobre la reciente ruptura a través de un rango de varios meses. Esto, a su vez, favorece a los alcistas del XAU/USD, aunque el índice de fuerza relativa (RSI) diario de la noche anterior hace prudente esperar alguna consolidación o un retroceso modesto antes de la próxima subida.

Mientras tanto, cualquier movimiento adicional por encima del área de 3.560$ probablemente enfrentará alguna barrera cerca de la región de 3.578-3.579$, o el pico histórico tocado el miércoles. El posterior impulso en el territorio inexplorado debería permitir que el precio del Oro apunte a conquistar la marca de 3.600$, o el objetivo de ruptura del rango de negociación.

Por el contrario, cualquier retroceso correctivo podría continuar encontrando un buen soporte cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6%, antes de la marca psicológica de 3.500$. Algunas ventas de seguimiento podrían allanar el camino para una caída correctiva más profunda hacia el área de 3.440$, o el punto de resistencia del rango de negociación. Una ruptura convincente por debajo de este último sugerirá que el precio del Oro ha alcanzado su punto máximo y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.