EUR/USD se recupera bruscamente ya que las vacantes laborales débiles en EE.UU. impulsan las apuestas de un gran recorte de tasas de la Fed

El EUR/USD rebota fuertemente desde un nuevo mínimo de dos semanas de 1.1025 en la sesión norteamericana del miércoles. El par de divisas principal se fortalece mientras el Dólar estadounidense (USD) se desploma tras la publicación del informe de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos (EE.UU.). Las vacantes laborales publicadas por los empleadores estadounidenses en julio fueron menores, con 7.673 millones frente a las estimaciones de 8.1 millones y la lectura de junio de 7.91 millones, revisada a la baja desde 8.184 millones.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 101.40 ya que los datos débiles de ofertas de empleo renovaron los riesgos de deterioro del crecimiento laboral. El martes, el DXY corrigió desde un máximo de dos semanas cerca de 102.00 tras los datos decepcionantes del PMI manufacturero ISM de EE.UU. para agosto.

El PMI manufacturero ISM, publicado el martes, se situó en 47.2, por debajo de las estimaciones de 47.5 pero mejorando desde un mínimo de ocho meses de 46.8. A pesar de la ligera mejora, los mercados consideraron que la tendencia general apunta a una desaceleración ya que una cifra por debajo de 50.0 sugiere una contracción en la actividad manufacturera.

En una semana cargada de datos, los inversores esperan con interés los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que se publicarán el viernes. Los datos oficiales del mercado laboral darán forma al camino de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para septiembre. Los inversores parecen estar confiados en que la Fed comenzará a reducir sus tasas de interés clave este mes, pero están divididos sobre el tamaño de este posible recorte de tasas.

La importancia de los datos del mercado laboral ha aumentado significativamente después de los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH), quien señaló que el banco central está muy preocupado por el debilitamiento de la demanda laboral.

Motores de los mercados y movimientos diarios: El EUR/USD gana fuertemente mientras el Dólar estadounidense ha sido golpeado duramente

• El EUR/USD se recupera rápidamente en las horas de negociación norteamericanas mientras el Dólar estadounidense sigue cayendo. La perspectiva a corto plazo del Euro (EUR) sigue siendo negativa ya que los participantes del mercado esperan que el ciclo de flexibilización de políticas del Banco Central Europeo (BCE) podría ser agresivo dado el fuerte descenso de las presiones inflacionarias en la Eurozona y el débil crecimiento económico.
• Los economistas del Bank of America (BofA) dijeron en su último informe sobre la Eurozona: "Todavía vemos más recortes en 2025/26 de los que el mercado está valorando, con un retorno a una tasa de depósito del 2% para el 3T25 (como muy tarde) y al 1.5% en 2026." BofA dijo que la recuperación de Europa sigue siendo frágil y probablemente será superficial, presionada por varios factores económicos como el crecimiento lento en China y la política.
• Los funcionarios del BCE también siguen preocupados por los crecientes riesgos para el crecimiento económico de la Eurozona. El miembro del comité ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, dijo en una entrevista con un periódico francés que "existe un riesgo real de que nuestra postura se vuelva demasiado restrictiva," añadiendo que, "debemos asegurarnos de que la inflación converja a nuestro objetivo sin frenar innecesariamente la economía," informó Reuters.
• En el frente económico, los inversores esperan los datos de ventas minoristas de la Eurozona para julio, que se publicarán el jueves. Los economistas estiman que las ventas minoristas han crecido un 0.1% después de contraerse un 0.3% en junio tanto mensual como anualmente. Una ligera mejora en las ventas en las tiendas minoristas sería insuficiente para frenar la especulación del mercado de que el BCE reanudará su ciclo de flexibilización de políticas este mes, que comenzó en junio, después de una pausa en julio.
• Mientras tanto, los datos del Índice de Precios de Producción (PPI) de la Eurozona fueron mejores de lo proyectado en julio. El informe del PPI mostró que los precios de los bienes y servicios en las puertas de las fábricas se deflacionaron a un ritmo más lento del 2.1% desde las estimaciones del 2.5% y la lectura de julio del 3.2%. La inflación de los productores es poco probable que disminuya las expectativas de recortes de tasas del BCE en septiembre ya que sigue deflacionándose.

Análisis Técnico: El EUR/USD descubre un fuerte interés comprador cerca de 1.1030

El EUR/USD gana fuertemente desde un nuevo mínimo de dos semanas cerca de 1.1025. La perspectiva a corto plazo del par de divisas principal ha mejorado ya que logra ganar una base firme cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.1020.

La perspectiva a largo plazo también es alcista ya que las EMA de 50 días y 200 días en 1.0964 y 1.0850, respectivamente, están inclinadas al alza. Además, el par de divisas compartido mantiene la ruptura del canal ascendente en un marco de tiempo diario.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha caído por debajo de 60.00 después de volverse sobrecomprado cerca de 75.00.

Al alza, el reciente máximo de 1.1200 y el máximo de julio de 2023 en 1.1275 serán el próximo objetivo para los alcistas del Euro. Mientras tanto, se espera que el soporte psicológico de 1.1000 mantenga el descenso.