El EUR/USD sigue bajo presión antes de los datos de empleo y de pedidos de fábrica de EE.UU.

El par EUR/USD ha estado limitado en 1.1665 durante la mañana europea, antes de regresar por debajo de 1.1650, lo que deja al par en tierra de nadie, en el extremo inferior del rango de negociación mensual. El Euro rebotó más temprano en el día, apoyado por la disminución de las preocupaciones sobre los déficits fiscales, pero no ha podido tomar una distancia significativa de los mínimos del martes

Los datos de la zona euro han sido mixtos. El PMI de servicios de agosto mostró un crecimiento más lento de lo esperado, mientras que el Índice de Precios de Producción (IPP) creció más rápido de lo esperado, dando más razones al Banco Central Europeo (BCE) para mantener las tasas de interés sin cambios después de la reunión de política monetaria de la próxima semana.

Más allá de eso, los rendimientos de los bonos a largo plazo están retrocediendo desde los máximos del martes, lo que contribuye a mejorar el estado de ánimo del mercado. El rendimiento a 30 años de Alemania ha bajado a niveles por debajo del 3.4% después de tocar máximos cerca del 3.44, aunque sigue muy por encima de los niveles vistos a mediados de agosto y casi 100 puntos básicos por encima de los niveles de apertura del año. Asimismo, los rendimientos a largo plazo de Francia han bajado por debajo del 4.50%, pero siguen cerca de sus niveles más altos desde 2009, impulsados por la incierta perspectiva política del país.

El Dólar estadounidense está recortando algunas ganancias a medida que el mercado cambia su enfoque hacia las cifras de ofertas de empleo de JOLTS y los pedidos de fábrica de EE.UU. para julio, que se espera que muestren más evidencia de una desaceleración económica y podrían aumentar la presión negativa sobre el USD.

Qué mueve el mercado hoy: Los temores de deuda en la Eurozona han compensado las expectativas de recortes de tasas de la Fed

• Las preocupaciones sobre la imprudencia fiscal en las principales economías han regresado al mercado, desencadenando una venta masiva en los bonos gubernamentales a nivel mundial. Los recortes de tasas de interés de la Fed han pasado a un segundo plano, y el Dólar estadounidense (USD) se ha fortalecido frente a sus principales pares gracias a su estatus de refugio seguro.
• Los datos de la Eurozona publicados el miércoles han mostrado que la actividad de servicios en la región se expandió a un nivel de 50.7 en agosto, según datos finales del Hamburg Commercial Bank (HCOB). Estas cifras son inferiores a las estimaciones anteriores de 50.7 y al máximo de cuatro meses de 51 de julio.
• También en la zona euro, el Índice de Precios de Producción de julio ha mostrado un crecimiento más rápido de lo esperado con una lectura mensual del 0.4%, superando las expectativas de un crecimiento del 0.2%, y un aumento anual del 0.2%, también superando las expectativas del mercado de un incremento del 0.1%.
• El martes, el PMI de Manufactura ISM de EE.UU. mejoró a 48.7 en agosto desde 48.0 en julio, por debajo de las expectativas del mercado de una lectura de 49.0.
• Algo antes, el PMI de Manufactura de S&P Global mostró una imagen más brillante, con una lectura de 53, después de 53.3 en julio, aunque el informe destacó precios más altos y preocupaciones de suministro derivadas de los aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump.
• Más tarde el miércoles, se espera que los pedidos de fábrica de julio hayan contraído a un ritmo del 1.4%, tras una caída del 4.8% en junio, proporcionando más evidencia de que los aranceles ya están pesando sobre la actividad industrial.
• Al mismo tiempo, las ofertas de empleo de JOLTS de EE.UU. serán el primero de una serie de indicadores del mercado laboral esta semana y se espera que se mantengan bastante estables, en 7.4 millones en agosto después de las 7.437 millones de ofertas de julio.

Análisis Técnico: EUR/USD disminuye dentro del rango, con soporte clave en el área de 1.1585

El EUR/USD se vio presionado después de su rechazo en 1.1740 el lunes. Sin embargo, desde una perspectiva más amplia, el par sigue buscando dirección dentro del rango de 150 pips que ha contenido la acción del precio durante la mayor parte de agosto.

El par parece haber encontrado algo de apoyo en los mínimos del martes alrededor del área de 1.1615, antes del fondo del rango mensual entre 1.1575 y 1.1590, que limitó a los bajistas el 11, 22 y 27 de agosto. Más abajo, el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la carrera alcista a principios de agosto, en 1.1560, podría proporcionar algo de soporte antes del mínimo del 5 de agosto, cerca de 1.1530.

Al alza, el nivel intradía de 1.1680 podría ofrecer algo de resistencia antes de la confluencia entre la resistencia de la línea de tendencia descendente, ahora alrededor de 1.1730 y 1.1740, que abarca los picos del 13 y 22 de agosto, y el máximo del 1 de septiembre, que probablemente representará un serio desafío para los alcistas.