El Dólar estadounidense no se aleja en un lunes tranquilo
- El Dólar estadounidense está plano o ganando marginalmente frente a la mayoría de sus principales pares.
- Todas las miradas están puestas en la publicación de la inflación de EE.UU. para julio, que se dará a conocer el miércoles.
- El Índice del Dólar estadounidense se encuentra cerca de un nivel clave, y podría verse un movimiento sustancial más adelante esta semana.
El Dólar estadounidense (USD) tiene una apertura suave esta semana, sin verdaderos valores atípicos en el tablero de cotizaciones el lunes. Los operadores están tomando una hoja en blanco y han considerado los eventos de la semana pasada como agua pasada. Todas las miradas estarán puestas en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para julio, que está programado para el miércoles.
En el frente de los datos económicos, es un comienzo tranquilo de la semana, con el Tesoro de EE.UU. volviendo a los mercados para subastar algunos bonos a corto plazo. Como tal, no es nada especial, aunque con los rendimientos habiendo movido bastante la semana pasada, los operadores y los mercados serán cautelosos si el mercado de bonos alcanza ese punto de ruptura cuando los precios podrían colapsar nuevamente. Además del IPC de EE.UU., los datos de ventas minoristas de EE.UU. para julio programados para el jueves serán el último punto de datos importante esta semana.
Resumen diario de los mercados: Mantén la calma
- Aunque la semana ha comenzado muy tranquila, el Dólar estadounidense es más fuerte en un 0,5% frente al Won surcoreano (KRW) y al Yen japonés (JPY) en las primeras negociaciones europeas.
- Bloomberg informa que en una columna del viernes, el Banco Popular de China (PBoC) informó que el PBoC mantendrá un ojo atento a los posibles recortes de tasas de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y actuará en consecuencia para mantener el Yuan (CNY) estable frente al Dólar estadounidense (USD). Eso podría significar devaluaciones sustanciales para el CNY una vez que el Dólar estadounidense se devalúe debido a los recortes de tasas de interés de la Fed para ponerse al día con el movimiento.
- A las 15:30 GMT, el Tesoro de EE.UU. asignará un bono a 3 meses y otro a 6 meses.
- Se espera que la Declaración Presupuestaria Mensual de EE.UU. para julio se publique a las 18:00 GMT. Se esperan un déficit de 254,3 mil millones $, proveniente de un déficit de 66 mil millones $.
- Los mercados de renta variable están comenzando la semana con calma. La mayoría de los principales índices están en verde por menos del 0,5%.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 53,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 46,5% para un recorte de 50 pbs. Otro recorte de 25 pbs (si septiembre es un recorte de 25 pbs) se espera en noviembre con un 42,1%, mientras que una probabilidad del 48,0% para un recorte de 50 pbs y del 9,9% para un triple recorte de tasas están siendo considerados para esa reunión.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza al 3,93% después de superar brevemente el 4,00% el jueves.
Análisis técnico del Índice del Dólar DXY: Calma antes de la tormenta
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sigue cotizando en ese nivel clave desde la semana pasada, cuando no pudo cerrar por encima de él y continuar su recuperación. Todo dependerá ahora del informe de inflación del miércoles para mover la aguja hacia adelante. O bien el informe es desinflacionario y el Dólar estadounidense se relaja aún más, o hay un repunte en la inflación y septiembre comienza a parecer dudoso para un recorte inicial de tasas de interés.
Aún así, el primer nivel a recuperar, que gana importancia cada día, es 103.18, un nivel mantenido el 2 de agosto aunque roto el 5 de agosto en las horas asiáticas. Una vez que el DXY cierre por encima de ese nivel, el siguiente es 104.00, que fue el soporte de junio. Si el DXY puede volver por encima de ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.15 es la próxima resistencia a tener en cuenta.
A la baja, la condición de sobreventa en el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha aliviado en el gráfico diario y tiene espacio nuevamente para una pequeña pierna a la baja. El soporte cercano es el mínimo del 8 de marzo en 102.35. Una vez superado, la presión comenzará a acumularse en 102.00 como una gran cifra psicológica antes de probar 101.90, que fue un nivel fundamental en diciembre de 2023 y enero de 2024.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
