El Dólar estadounidense ve cómo las pérdidas por la turbulencia de las divisas asiáticas comienzan a reducirse
- El Dólar estadounidense baja por segundo día consecutivo, tras datos de inflación en EE.UU. más suaves de lo esperado.
- El Won surcoreano se fortalece frente al Dólar tras el anuncio de que ambos países han discutido sobre los mercados de divisas.
- El Índice del Dólar estadounidense alcanza soporte antes del nivel 100 y rebota por ahora.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, ha bajado hacia el marcador de 100, cerca de 100.60 el miércoles. El movimiento a la baja se produce tras una inflación en EE.UU. más suave de lo esperado y la confirmación de que Estados Unidos (EE.UU.) y Corea del Sur han estado en conversaciones sobre divisas, según Bloomberg. El Dólar está en retroceso frente a la mayoría de las principales divisas asiáticas.
La noticia abrió viejas heridas de principios de este mes, cuando el Dólar de Taiwán (TWD) se apreció bruscamente frente al Dólar estadounidense. Además, el suave Índice de Precios al Consumidor (IPC) de abril publicado el martes ha renovado las apuestas por recortes de tasas para la Reserva Federal (Fed) este año, viendo crecer la probabilidad de un recorte en comparación con la semana pasada. Esto reduce el diferencial de tasas entre EE.UU. y otros países y devalúa un poco al Dólar.
Qué mueve el mercado hoy: Donde hay humo...
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que tiene buenas esperanzas para un avance entre Rusia y Ucrania en la reunión del jueves.
- Solo dos oradores de la Fed para este miércoles:
- El vicepresidente Philip Jefferson comentó que la política de la Fed está bien posicionada para responder de manera oportuna a una caída o aumento sorpresivo en la inflación. Sin embargo, el vicepresidente de la Fed continuó diciendo que hay una alta incertidumbre de que las presiones inflacionarias sean temporales.
- Cerca de las 21:40 GMT, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, participa en una charla en la Conferencia Anual y Foro de Directores de la Asociación de Banqueros de California 2025.
- Las acciones están tratando de ignorar el tono negativo mientras las acciones estadounidenses ven un repunte gracias a los varios acuerdos que el presidente Trump trae de su viaje al Medio Oriente.
- La herramienta CME FedWatch muestra que la posibilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en la reunión de junio es solo del 8.2%. Más adelante, la decisión del 30 de julio ve probabilidades de que las tasas sean más bajas que los niveles actuales en un 38.6%.
- Los rendimientos a 10 años de EE.UU. cotizan alrededor del 4.48%, estables mientras los operadores consideran los números de inflación del martes y las apuestas por recortes de tasas para 2025.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Primero Taiwán, ahora Corea...
Un titular sobre posibles ajustes de divisas parece ser suficiente para desencadenar alguna devaluación del Dólar. El hecho de que Corea del Sur y EE.UU. hayan estado en conversaciones es suficiente para asustar a los mercados en anticipación del evento real. Si se revelan más titulares sobre el asunto, o si se produce la intervención real del Banco de Corea (BoK), se espera ver posiblemente un regreso del DXY a los mínimos de varios años en 94.56.
Por el lado positivo, 101.90 es la primera gran resistencia nuevamente, ya que ya actuó como un nivel clave a lo largo de diciembre de 2023 y como base para la formación de cabeza y hombros invertida (H&S) durante el verano de 2024. En caso de que los alcistas del Dólar empujen el DXY aún más alto, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 102.29 entra en juego.
Por otro lado, la resistencia anterior en 100.22 está actuando como un soporte firme, seguido de 97.73, cerca del mínimo de 2025. Más abajo, un soporte técnico relativamente delgado aparece en 96.94 antes de mirar los niveles más bajos de este nuevo rango de precios. Estos estarían en 95.25 y 94.56, lo que significaría nuevos mínimos no vistos desde 2022.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Crisis bancaria FAQs
La crisis bancaria de marzo de 2023 se produjo cuando tres bancos con sede en EE.UU. con una fuerte exposición al sector tecnológico y a las criptomonedas sufrieron un aumento en los retiros que reveló graves debilidades en sus balances, lo que resultó en su insolvencia.
El banco de más alto perfil fue el Silicon Valley Bank (SVB), con sede en California, que experimentó un aumento en las solicitudes de retiro debido a una combinación de clientes que temían las consecuencias de la debacle de FTX y a que se ofrecían rendimientos sustancialmente más altos en otros lugares.
Para poder realizar los reembolsos, el Silicon Valley Bank tuvo que vender sus tenencias de bonos del Tesoro, principalmente de EE.UU. Sin embargo, debido al aumento de los tipos de interés provocado por las rápidas medidas de endurecimiento de la Reserva Federal, los bonos del Tesoro habían disminuido sustancialmente. La noticia de que SVB había sufrido una pérdida de 1.800 millones de dólares por la venta de sus bonos desató el pánico y precipitó una corrida a gran escala en el banco que terminó con la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) teniendo que hacerse cargo del mismo. La crisis se extendió al First Republic, con sede en San Francisco, que acabó siendo rescatada gracias a un esfuerzo coordinado de un grupo de grandes bancos estadounidenses. El 19 de marzo, Credit Suisse en Suiza quebró después de varios años de malos resultados y tuvo que ser absorbido por USB.
La crisis bancaria fue negativa para el Dólar estadounidense (USD) porque cambió las expectativas sobre el curso futuro de las tasas de interés. Antes de la crisis, los inversores esperaban que la Reserva Federal (Fed) siguiera subiendo los tipos de interés para combatir una inflación persistentemente elevada; sin embargo, una vez que quedó claro cuánta presión esto estaba ejerciendo sobre el sector bancario al devaluar las tenencias bancarias de bonos del Tesoro estadounidense, la expectativa era que la Reserva Federal detuviera o incluso revirtiera su trayectoria política. Dado que las tasas de interés más altas son positivas para el Dólar estadounidense, éste cayó al descartar la posibilidad de un giro en la política monetaria.
La crisis bancaria fue un evento alcista para el precio del Oro. En primer lugar, se benefició de la demanda debido a su condición de activo de refugio seguro. En segundo lugar, llevó a los inversores a esperar que la Reserva Federal (Fed) pusiera en pausa su agresiva política de subidas de tipos, por temor al impacto en la estabilidad financiera del sistema bancario: las expectativas de tipos de interés más bajos redujeron el coste de oportunidad de mantener Oro. En tercer lugar, el Oro, que se cotiza en Dólares estadounidenses (XAU/USD), subió de valor porque el Dólar estadounidense se debilitó.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
