El Índice del Dólar cotiza con ganancias mientras la subida se detiene cerca de una resistencia clave

• El Dólar estadounidense gana fuerza el viernes, impulsado por las renovadas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Trump y las expectativas desvanecidas de recortes en las tasas de interés de la Fed a corto plazo.
• Trump apunta a Canadá con un arancel del 35%, citando preocupaciones sobre el fentanilo y desequilibrios comerciales.
• El DXY se mantiene por debajo de la resistencia clave en 97.80–98.00, con el precio apoyado por la EMA de 9 días en 97.50.

El Dólar estadounidense gana fuerza el viernes, apoyado por las renovadas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump, que han reavivado las tensiones comerciales globales y desencadenado una nueva ola de aversión al riesgo. A medida que las tensiones aumentan, los inversores se vuelven cada vez más cautelosos, favoreciendo el estatus del Dólar como refugio seguro. Este cambio en el sentimiento ha impulsado al Índice del Dólar estadounidense (DXY) al alza, mientras los mercados se preparan para posibles cambios en la política monetaria.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar frente a una cesta de divisas principales, se mantiene estable durante la sesión americana del viernes, manteniéndose firme antes del fin de semana. En el momento de escribir, el índice ronda 97.89, con un aumento de alrededor del 0.30% en el día y listo para registrar una ganancia semanal de más del 0.8%. Sin embargo, el índice está luchando por superar un grupo de niveles de resistencia técnica, que actualmente están limitando un mayor ascenso.

El presidente estadounidense Donald Trump ha escalado las tensiones arancelarias esta semana al enviar cartas de advertencia a más de 20 países, incluidos socios comerciales importantes como Canadá, Japón y Corea del Sur, así como amenazando a economías más pequeñas con aranceles que van del 15% hasta un 50%, según la relación comercial de cada país con los Estados Unidos (EE.UU.). Las cartas, compartidas en la plataforma de redes sociales de Trump, Truth Social, reflejan su postura dura sobre el comercio y son una advertencia de que EE.UU. impondrá aranceles "recíprocos" amplios a menos que los socios comerciales acepten términos más favorables.

Como parte del último impulso, Trump anunció un arancel del 35% sobre las importaciones canadienses, efectivo a partir del 1 de agosto. En una carta oficial al primer ministro canadiense Mark Carney, el presidente estadounidense citó la supuesta falta de Canadá para prevenir el flujo de fentanilo hacia EE.UU., así como los desequilibrios comerciales de larga data y los altos aranceles sobre las exportaciones lácteas estadounidenses. El documento advirtió que cualquier arancel de represalia impuesto por Canadá sería respondido con gravámenes adicionales equivalentes, además del 35%. Trump también enfatizó que los bienes transbordados a través de Canadá para eludir los aranceles estarían sujetos a la tasa más alta, a menos que se fabriquen dentro de EE.UU.

Además, el presidente de EE.UU. ha señalado que todos los socios comerciales restantes que aún no han recibido cartas de tarifas específicas o acuerdos comerciales finalizados serán afectados por tarifas generales del 15% o 20%. Trump también agregó que los miembros de la Unión Europea (UE) recibirán cartas notificándoles sobre las nuevas tarifas que "hoy o mañana." Los economistas advierten que tales medidas generales podrían aumentar los costos de importación, avivar la inflación y provocar acciones de represalia, haciendo que las negociaciones comerciales globales sean más tensas en los meses venideros.

Qué mueve el mercado hoy: Rendimientos del Tesoro estables y una Fed cautelosa sobre las repercusiones de los aranceles

• El USD/CAD subió casi un 0.5% hasta un máximo de 1.3731 antes de retroceder por debajo de la marca de 1.3700, tras el anuncio del presidente Trump sobre nuevas tarifas a las importaciones canadienses. Un funcionario estadounidense aclaró más tarde que las tarifas del 35% se aplicarán solo a los bienes no cubiertos por el Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA). El último movimiento tarifario parece ser una táctica de presión estratégica destinada a empujar a Canadá a finalizar un acuerdo comercial revisado con EE.UU. antes de la fecha límite del 21 de julio. Esta fecha límite fue establecida por el primer ministro canadiense Mark Carney tras una reunión con Trump en la Cumbre del G7 en Canadá a mediados de junio. Se enmarcó como un plazo de 30 días para negociar una nueva relación económica y de seguridad.
• En 2024, EE.UU. importó más de 600 mil millones $ en bienes de la Unión Europea y más de 400 mil millones $ de Canadá, convirtiéndolos en los dos socios comerciales más importantes del país.
• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se estabilizó alrededor del 4.36% el viernes, poniendo fin a una semana volátil marcada por tensiones comerciales elevadas y expectativas cambiantes en torno a la política monetaria de la Reserva Federal. El sentimiento de los inversores se mantuvo cauteloso, con ETFs centrados en el Tesoro viendo un fuerte aumento en las entradas, señalando una mayor demanda de activos refugio. El fortalecimiento en los rendimientos a largo plazo refleja una perspectiva económica cautelosa y puede desempeñar un papel clave en la dirección a corto plazo del Dólar estadounidense.
• Con las expectativas de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) desvaneciéndose, el Dólar estadounidense continúa recibiendo apoyo, reforzado aún más por recientes signos de fortaleza en el mercado laboral de EE.UU. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo semanales llegaron por debajo de las expectativas por tercera semana consecutiva, reforzando la opinión de que la economía sigue siendo resistente.
• Hablando el jueves, los funcionarios de la Fed sugirieron que las nuevas tarifas pueden no llevar a un aumento brusco en los precios al consumidor. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que las tarifas "simplemente no se materializan en un gran aumento de la inflación de precios para los consumidores porque las empresas encuentran formas de ajustarse." Reflejando esta opinión, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que el impacto en la inflación ha sido hasta ahora "sorprendentemente poco," indicando que las presiones de precios pueden permanecer contenidas incluso a medida que las tensiones comerciales aumentan.
• También el jueves, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, reafirmó su apoyo a un recorte de tasas en julio, afirmando que "la inflación ha bajado lo suficiente como para justificar un movimiento – y las tarifas no deberían ser necesariamente una razón para retrasar." Mientras tanto, el presidente de la Fed de San Luis, Alberto Musalem, dijo: "Tomará tiempo para que las tarifas se asienten. Podríamos estar en el cuarto trimestre de este año, o en el primer o segundo trimestre del próximo año, donde las tarifas aún se están integrando en la economía."
• En general, el sólido trasfondo económico de EE.UU. le da a la Fed tiempo para evaluar el impacto de los recientes anuncios de tarifas en la inflación y el crecimiento antes de proceder con más recortes de tasas. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están valorando solo un 6.7% de probabilidad de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos en julio, una probabilidad del 62.2% de un recorte en septiembre, considerando aproximadamente 100 puntos básicos de relajación total en los próximos 12 meses.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de junio se publicará el martes 15 de julio y podría marcar la pauta para la dirección del mercado de cara a la segunda mitad de julio. Las estimaciones de consenso apuntan a un aumento del 0.3% intermensual tanto en el IPC general como en el subyacente, marcando una posible reaceleración respecto a las lecturas más suaves de mayo. Con la Reserva Federal aún en modo dependiente de los datos, cualquier sorpresa al alza en la inflación podría moderar las expectativas de recortes de tasas más adelante este año, empujar los rendimientos del Tesoro al alza y apoyar al Dólar estadounidense.

Análisis Técnico: El Índice del Dólar estadounidense se consolida por debajo de 98.00, se avecina un breakout técnico

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está negociando cerca de 97.89 el viernes, con ganancias modestas a medida que se acerca a una zona técnica clave. El índice está flotando justo por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 21 días, actualmente en 97.77, que se alinea con el límite superior de un patrón de cuña descendente y la zona de 97.80-98.00, un área de soporte anterior que ahora actúa como resistencia. Esta confluencia forma una barrera crucial a corto plazo. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría confirmar una reversión alcista, abriendo la puerta hacia 98.50, cerca del máximo del 24 de junio.

En la parte inferior, la EMA de 9 días está actuando como soporte dinámico a corto plazo cerca de 97.50, ayudando a amortiguar los retrocesos recientes. Este nivel se ha mantenido consistentemente durante los tres días, limitando la presión a la baja mientras el Dólar estadounidense se consolida dentro de un rango restringido.

Los indicadores de momentum están mostrando signos tempranos de recuperación, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) subiendo a 47.12, aunque aún por debajo del nivel neutral de 50, lo que sugiere que el momentum sigue en desarrollo. El Índice Direccional Promedio (ADX) en 13.2 refleja una tendencia general débil, indicando que aún no se ha materializado un breakout direccional claro. Si bien la configuración más amplia parece cautelosamente constructiva, los alcistas necesitan un cierre diario fuerte por encima de 98.00 para confirmar un potencial sostenido al alza.