- El Índice del Dólar sube por tercera sesión consecutiva.
- Los riesgos geopolíticos mantienen la demanda del Dólar.
- La Fed reitera su compromiso con los recortes de tasas en 2025, los rendimientos de EE.UU. caen pero el Dólar sigue ganando.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, está subiendo el viernes, ayudado por una ola de inquietud geopolítica. A pesar de un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro y la reafirmación por parte de la Reserva Federal (Fed) de su camino de recortes para 2025, el Dólar gana terreno modestamente. El índice intenta salir del rango de mínimos de marzo por tercer día consecutivo.
Movimientos de los mercados: El Dólar estadounidense mantiene ganancias a pesar de los rendimientos más bajos y los nervios geopolíticos
- Las expectativas de tasas de la Fed se mantienen estables, con una fuerte probabilidad de que las tasas permanezcan sin cambios en mayo y bajen a mediados de año.
- Los rendimientos a 10 años de EE.UU. retroceden, ahora alrededor del 4.20%, acercándose a los niveles vistos por última vez a principios de marzo, mientras los inversores se inclinan hacia los bonos.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, apoya mantener el ritmo actual de reducción del balance, reforzando la postura de endurecimiento constante del banco central.
- A pesar de los rendimientos más suaves, el Dólar estadounidense gana terreno mientras los inversores sopesan los eventos de riesgo global en curso.
- Los participantes del mercado observan puntos críticos geopolíticos, incluida la inestabilidad continua en Oriente Medio y Europa del Este, que siguen apoyando al Dólar.
Análisis técnico: DXY apunta a un rebote a pesar de las señales bajistas en las medias móviles
El Índice del Dólar estadounidense está mostrando signos tempranos de recuperación desde sus mínimos de marzo, apoyado por flujos defensivos y una guía estable de la Fed. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está subiendo gradualmente, mientras que el histograma de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra un alivio en el impulso a la baja.
La resistencia inmediata se sitúa cerca de 104.20, seguida de 104.80 y 105.20, mientras que 103.40 sirve como soporte cercano, antes de 102.90. Un cruce bajista entre las medias móviles simples de 20 días y 100 días cerca de 105.00 actúa como una posible señal de venta técnica. Sin embargo, con el sentimiento estabilizándose, el índice parece estar preparado para recuperarse aún más desde su base de marzo.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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