El Dólar estadounidense ve las solicitudes de desempleo confirmando las preocupaciones de Schmid sobre una relajación demasiado rápida
- El Dólar estadounidense recibe soporte del presidente de la Fed de Kansas, Schmid, con tono de línea dura.
- Enfoque este jueves en los PMI de EE.UU. de agosto para proporcionar algo de contrapeso.
- El índice del Dólar estadounidense cotiza justo por encima de 101.00 y podría caer a 100.00 si persiste el sentimiento débil.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza ampliamente plano después de haber visto una fuerte venta al inicio de la sesión estadounidense el miércoles, desencadenando otra caída hacia un nuevo mínimo de 2024. La revisión de las Nóminas No Agrícolas destacó 818.000 empleos menos de lo estimado previamente, la mayor revisión a la baja en más de una década, confirmando las preocupaciones del mercado sobre el mercado laboral de EE.UU. Más tarde, la publicación de las actas de la Fed de la reunión de julio confirmó que algunos miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) abogaron por un recorte de tasas en ese momento, haciendo que este movimiento sea casi seguro en septiembre.
Aunque parece que nada puede salir mal, aún se deben emitir grandes señales de advertencia aquí. La Reserva Federal y el presidente de la Fed, Jerome Powell, ya han defendido muchas veces que el riesgo de recortar demasiado pronto es uno de sus mayores temores. Con los números preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de agosto, cualquier cifra fuerte podría disminuir la esperanza de un gran recorte en septiembre o de más recortes en el futuro.
Resumen diario de los motores del mercado: Las solicitudes de subsidio por desempleo vuelven a la normalidad
- Frenar, pero sin rendirse aún, según el presidente de la Fed de Kansas, Jeffrey Schmid. Schmid dijo en comentarios tempranos en EE.UU. que aún podría haber un repunte en la demanda y que las revisiones de las nóminas no agrícolas de la noche no cambiaron su postura sobre la política monetaria. La Fed tiene tiempo para decidir y necesita observar más datos antes de actuar, según Schmid de la Fed. Un cambio de línea dura, alejándose del tono moderado que entregaron las actas de la Fed el miércoles.
- Los mercados tienen dificultades para interpretar los números del Índice de Gerentes de Compras de Europa. Francia vio un aumento en sus PMIs de Servicios impulsado por los Juegos Olímpicos, mientras que Alemania vio que sus PMIs de Servicios quedaron por debajo de las expectativas. El componente manufacturero alemán incluso cayó más en territorio de contracción, lo cual es una mala noticia para la principal economía de Europa.
- A las 12:30 GMT, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. vieron revisiones que ajustaron a la baja la cifra inicial:
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo pasaron de 228.000 a 232.000. Esa misma cifra de 228.000 fue 227.000 la semana pasada.
- Las solicitudes continuas pasaron de 1.864 millones la semana pasada a 1.863 millones esta semana. Esa misma cifra de 1.864 millones se revisó a la baja a 1.859 millones.
- A las 13:45 GMT, S&P Global publicará los PMIs preliminares de EE.UU. para agosto:
- Se espera que el índice de Servicios se mantenga bastante estable, cayendo a 54 desde 55 el mes anterior.
- No se espera que el índice manufacturero se mueva, permaneciendo en territorio de contracción en 49.6.
- Se prevé que el índice compuesto disminuya a 53.5 desde 54.3.
- A las 14:00 GMT, se publicarán las ventas de viviendas existentes. Dada la reciente fuerte caída en las solicitudes de hipotecas según los datos de la Asociación de Banqueros Hipotecarios publicados el miércoles, se espera también una disminución en las ventas de viviendas existentes para julio. Las ventas cayeron un 5,4% el mes anterior.
- El rastreador de actividad manufacturera de la Fed de Kansas para agosto se publicará a las 15:00 GMT. La cifra anterior fue de -12.
- Las acciones europeas y estadounidenses están en buena forma nuevamente este jueves, prosperando con las actas moderadas de la Fed del miércoles bajo la suposición de que varios recortes están en camino.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 67,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 32,5% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 39,7%, mientras que hay una probabilidad del 46,9% de que las tasas estén 75 pb por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 13,4% de que las tasas sean 100 puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,82%, lejos del mínimo de esta semana por ahora.
Indicador económico
PMI de servicios de S&P Global
El índice de gestores de compra (PMI) servicios publicado por Markit Economics captura las condiciones de negocios en el sector de servicios. El PMI es un indicador importante de las condiciones económicas de Estados Unidos. Una lectura superior a los 50 puntos indica expansión en la actividad económica, mientras que una lectura inferior a los 50 puntos implica una disminución de la actividad. Un resultado superior a lo esperado es alcista para el USD, mientras que un resultado menor que el consenso es bajista.
Leer más.Próxima publicación: jue ago 22, 2024 13:45 (Prel)
Frecuencia: Mensual
Estimado: 54
Previo: 55
Fuente: S&P Global
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: No todas las piezas del rompecabezas
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha estado cayendo como una roca esta semana y muy probablemente no podrá evitar una pérdida semanal. Sin embargo, los operadores deben abstenerse de lanzarse masivamente a intentar subirse al tren de "vender el dólar" ya que hay algunos elementos a tener en cuenta. Tal como está, los mercados esperan un recorte de tasas de 75 pbs para noviembre. Ese es un recorte muy grande considerando que la Fed hasta la fecha sigue siendo dependiente de los datos.
En este contexto, existe un gran riesgo de una corrección alcista aguda en el DXY para recuperar algunas pérdidas anteriores. Si los números del PMI de EE.UU. se mantienen fuertes o incluso aumentan y el presidente de la Fed, Jerome Powell, dice que la Fed sigue siendo dependiente de los datos y querrá observar los datos recientes antes de considerar comenzar a recortar, eso sería una gran decepción para los mercados. Los operadores parecen estar esperando demasiados juguetes de Santa, mientras que Santa podría decir que querrá esperar con sus entregas de regalos para estar seguro de que el mercado ha sido lo suficientemente bueno.
Mirando hacia arriba, el DXY enfrenta un largo camino hacia la recuperación. Primero, 101.90 es el nivel a recuperar. Se necesitaría un aumento pronunciado del 2% para llevar el DXY a 103.18 desde donde está cotizando ahora, alrededor de 101.00. Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104.00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también lleva la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo peso pesado para limitar la acción del precio.
A la baja, 100.62 (mínimo del 28 de diciembre) será el próximo soporte vital para evitar otro colapso. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58 será el nivel definitivo a observar.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
