El Dólar estadounidense se recupera desde mínimos de una semana mientras se calman los ánimos tras la publicación del IPC
- El Dólar estadounidense enfrenta una pérdida cercana al 1% en lo que va de la semana.
- La publicación del IPC de diciembre resultó un poco más suave de lo proyectado, desencadenando un aumento en el sentimiento de apetito por el riesgo.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó por debajo de 109.00 y está buscando soporte.
El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas, se mantiene alejado de los mínimos tocados el miércoles tras la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. Las cifras estuvieron en línea o fueron un poco más suaves de lo esperado, lo que se percibe como desinflacionario. Aunque no fue una sorpresa estelar como el martes con el Índice de Precios de Producción (IPP), donde todos los datos fueron más bajos o en la estimación más baja, la lectura del IPC es suficiente para adelantar ese recorte inicial de tasas de la Reserva Federal para 2025 de septiembre a julio.
Para el resto de este miércoles, todas las miradas se centrarán en los oradores de la Reserva Federal. Podrían salir con alguna orientación o incluso una orientación cautelosa de que el número de recortes de tasas podría no coincidir con las expectativas del mercado.
Qué mueve el mercado hoy: ¿Se emocionaron los operadores por nada?
- Se han publicado los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. para diciembre.
- El IPC subyacente mensual fue como se esperaba, en 0.2% comparado con el 0.3% del mes anterior. El IPC general mensual aumentó constantemente en 0.4% frente al 0.3% esperado.
- La lectura anual del IPC subyacente aumentó constantemente en 3.2%, mientras que la lectura general subió a 2.9% comparado con el 2.7% de noviembre.
- A las 14:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, discutirá la economía en el Foro de Pronóstico Económico del Medio Oeste 2025 de la Asociación de Banqueros de Wisconsin.
- A las 15:00 GMT, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dará unas palabras de bienvenida y participará en una charla junto a la chimenea con Jay Debertin, presidente y CEO de CHS, Inc., como parte de la Conferencia de Condiciones Económicas Regionales 2025 de la Fed de Minneapolis.
- A las 16:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dará un discurso principal en el evento "Cumbre Económica y Perspectivas 2025 de CBIA" organizado por la Asociación de Negocios e Industria de Connecticut (CBIA) en Connecticut.
- Las acciones están subiendo más del 1% tanto en Europa como en EE.UU. tras la publicación del IPC de EE.UU.
- La herramienta CME FedWatch proyecta una probabilidad del 97.3% de que las tasas de interés se mantendrán sin cambios en los niveles actuales en la reunión de enero. Se espera que la Reserva Federal (Fed) siga dependiendo de los datos con incertidumbres que podrían influir en la trayectoria de la inflación una vez que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo el 20 de enero.
- Los rendimientos de EE.UU. están cayendo en picada tras la publicación del IPC. El bono de referencia a 10 años cotiza alrededor del 4.659% al momento de escribir el miércoles, desvaneciéndose desde su nuevo máximo de 14 meses de 4.802% visto el lunes.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Cuidado ahora con la reacción instintiva
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se ha vuelto volátil, y tiene a la Reserva Federal para agradecer. Con poca o ninguna orientación real de los funcionarios de la Fed, los mercados necesitan tratar cada punto de datos como una evaluación de dónde creen que la Fed iniciará su movimiento de tasa de política este año. Saltando de un punto de datos a otro, es bastante normal que el DXY también salte alrededor del gráfico y vea un pico de volatilidad.
Al alza, el nivel psicológico de 110.00 sigue siendo la resistencia clave a superar. Más arriba, el próximo gran nivel al alza a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79. Una vez más allá de allí, es bastante un tramo hasta 113.91, el doble techo de octubre de 2022.
A la baja, el DXY está probando la línea de tendencia ascendente desde diciembre de 2023, que actualmente se encuentra alrededor de 108.95 como soporte cercano. En caso de más caídas, el siguiente soporte es 107.35. Más abajo, el siguiente nivel que podría detener cualquier presión de venta es 106.52, con soporte intermedio en la media móvil simple (SMA) de 55 días en 107.01.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Crisis bancaria FAQs
La crisis bancaria de marzo de 2023 se produjo cuando tres bancos con sede en EE.UU. con una fuerte exposición al sector tecnológico y a las criptomonedas sufrieron un aumento en los retiros que reveló graves debilidades en sus balances, lo que resultó en su insolvencia.
El banco de más alto perfil fue el Silicon Valley Bank (SVB), con sede en California, que experimentó un aumento en las solicitudes de retiro debido a una combinación de clientes que temían las consecuencias de la debacle de FTX y a que se ofrecían rendimientos sustancialmente más altos en otros lugares.
Para poder realizar los reembolsos, el Silicon Valley Bank tuvo que vender sus tenencias de bonos del Tesoro, principalmente de EE.UU. Sin embargo, debido al aumento de los tipos de interés provocado por las rápidas medidas de endurecimiento de la Reserva Federal, los bonos del Tesoro habían disminuido sustancialmente. La noticia de que SVB había sufrido una pérdida de 1.800 millones de dólares por la venta de sus bonos desató el pánico y precipitó una corrida a gran escala en el banco que terminó con la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) teniendo que hacerse cargo del mismo. La crisis se extendió al First Republic, con sede en San Francisco, que acabó siendo rescatada gracias a un esfuerzo coordinado de un grupo de grandes bancos estadounidenses. El 19 de marzo, Credit Suisse en Suiza quebró después de varios años de malos resultados y tuvo que ser absorbido por USB.
La crisis bancaria fue negativa para el Dólar estadounidense (USD) porque cambió las expectativas sobre el curso futuro de las tasas de interés. Antes de la crisis, los inversores esperaban que la Reserva Federal (Fed) siguiera subiendo los tipos de interés para combatir una inflación persistentemente elevada; sin embargo, una vez que quedó claro cuánta presión esto estaba ejerciendo sobre el sector bancario al devaluar las tenencias bancarias de bonos del Tesoro estadounidense, la expectativa era que la Reserva Federal detuviera o incluso revirtiera su trayectoria política. Dado que las tasas de interés más altas son positivas para el Dólar estadounidense, éste cayó al descartar la posibilidad de un giro en la política monetaria.
La crisis bancaria fue un evento alcista para el precio del Oro. En primer lugar, se benefició de la demanda debido a su condición de activo de refugio seguro. En segundo lugar, llevó a los inversores a esperar que la Reserva Federal (Fed) pusiera en pausa su agresiva política de subidas de tipos, por temor al impacto en la estabilidad financiera del sistema bancario: las expectativas de tipos de interés más bajos redujeron el coste de oportunidad de mantener Oro. En tercer lugar, el Oro, que se cotiza en Dólares estadounidenses (XAU/USD), subió de valor porque el Dólar estadounidense se debilitó.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
