El Dólar estadounidense estable antes de un fin de semana lleno de incertidumbres sobre el presupuesto de Francia
- El Dólar estadounidense se recupera de los mínimos de este viernes con los mercados nerviosos por las conversaciones presupuestarias de Francia que podrían derrocar al gobierno.
- La apertura del lunes podría ser volátil si el primer ministro francés Michel Barnier no logra un acuerdo con el partido de extrema derecha Reagrupamiento Nacional.
- El Índice del Dólar estadounidense vuelve a estar por encima de 106.00 y busca un cierre diario y semanal por encima de ese nivel para asegurar más alzas la próxima semana.
El Dólar estadounidense (USD) se está recuperando con la apertura de la sesión de negociación en EE.UU. en el Black Friday. El rally del Euro que estaba pesando sobre el Dólar estadounidense y el Índice del Dólar estadounidense (DXY), se está desvaneciendo al inicio de la sesión de negociación en EE.UU.
Las conversaciones presupuestarias en Francia no van bien, con el Primer Ministro Michel Barnier teniendo que ceder a demasiadas demandas del partido de extrema derecha Reagrupamiento Nacional de Marine Le Pen. Las preocupaciones presupuestarias están enviando los rendimientos franceses al alza, a niveles que coinciden con los países periféricos europeos más débiles como Grecia, impulsando un Euro más fuerte sobre el Dólar estadounidense.
Mientras tanto, los mercados financieros de EE.UU. cerrarán temprano el viernes después del Día de Acción de Gracias. Los futuros de acciones estadounidenses están cotizando planos mientras el mercado de bonos de EE.UU. abre con baja liquidez.
Resumen diario de los mercados: Francia hundirá o salvará al Euro el lunes
- La líder del partido de extrema derecha Reagrupamiento Nacional, Marine Le Pen, que tiene una influencia desproporcionada en el parlamento dividido de Francia, dio al primer ministro Michel Barnier hasta el lunes para ceder a sus demandas presupuestarias antes de decidir si derroca al gobierno, informa Bloomberg.
- El primer ministro Barnier ya acordó abandonar los planes de aumentar los impuestos sobre la electricidad el jueves, informa Reuters.
- Las acciones están preparadas para cerrar este viernes con algunas ganancias leves tanto en Europa como en EE.UU. a pesar de la escasa liquidez en este Black Friday.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre con un 66,3%. Una probabilidad del 33,7% es que las tasas se mantengan sin cambios. Las minutas de la Fed han ayudado a que las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre aumenten.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,19%, cayendo al mínimo de esta semana al inicio de este viernes después de estar cerrada el jueves.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: DXY se prepara para las últimas semanas de 2025
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) enfrenta más presión de venta el viernes, con uno de sus principales componentes, el Euro, lastrando el Índice. Con el aumento de los rendimientos y los diferenciales franceses, la brecha de tasas entre EE.UU. y Europa se estrecha, con el Euro alcanzando al Dólar estadounidense. Es necesario identificar niveles de soporte cruciales, con el "comercio Trump" listo para retomarse pronto cuando el presidente electo Donald Trump asuma el cargo en enero.
Con la caída de esta semana en el DXY, los niveles de soporte anteriores ahora se han convertido en resistencia. Al alza, 106.52 (máximo del 16 de abril) es el primer nivel a observar. Si los alcistas del Dólar recuperan ese nivel, 107.00 (nivel redondo) y 107.35 (máximo del 3 de octubre de 2023) vuelven a estar en el objetivo para una nueva prueba.
Si la corrección del DXY continúa, el nivel crucial en 105.53 (máximo del 11 de abril) entra en juego el viernes como el último bastión antes de dirigirse a la región de 104. Si el DXY cae hasta 104.00, la gran cifra y la media móvil simple de 200 días en 104.03 deberían atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
