El Dólar estadounidense no avanza el viernes después de otra actuación estelar durante esta semana
- El Dólar estadounidense se mantiene estable y ve evaporarse las ganancias anteriores antes de la sesión de negociación en EE.UU. el viernes.
- El Dólar enfrenta cierta presión a la baja debido a la toma de beneficios después de su fuerte repunte a principios de esta semana.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza por debajo de 107.00 bajo presión por la toma de beneficios.
El Dólar estadounidense (USD) enfrenta cierta presión el viernes por parte de los operadores que están reduciendo sus posiciones en el Dólar en la sesión de negociación en EE.UU. Se está produciendo una toma de beneficios justo antes del fin de semana después de que el Dólar recibiera algunos flujos debido a un Euro más débil y un Yuan más débil. La publicación de los datos de Importación y Exportación este viernes no ayudó mucho, ya que todos los números cayeron aproximadamente planos.
El USD recibió un impulso el jueves después de que los datos del Índice de Precios al Productor (PPI) de noviembre superaran ampliamente las expectativas. Aunque los datos no cambiaron la visión general de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos la próxima semana, sí redujeron algunas apuestas de recortes adicionales en 2025.
El Dólar también fue apoyado por las expectativas de más estímulos en otros lugares. En Europa, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, admitió que un escenario de recorte de tasas de 50 puntos básicos estaba sobre la mesa. Sin embargo, el Consejo de Gobierno acordó que un recorte de tasas de 25 puntos básicos era más apropiado.
En China, noticias recientes también señalaron un apoyo económico más audaz en 2025. El Politburó, liderado por el presidente Xi Jinping, prometió adoptar una política monetaria "moderadamente laxa" en 2025 y una política fiscal "más proactiva". En respuesta, los precios de los bonos se han disparado y los rendimientos de los bonos a 10 años de China cayeron a un mínimo histórico de 1.77%, informa Bloomberg.
Resumen diario de los mercados: La Fed en el punto de mira la próxima semana
- Los principales líderes y responsables de políticas de China están considerando permitir que el yuan se debilite en 2025, informa Reuters. Varios analistas ven el riesgo de que China se dirija hacia un escenario similar al de Japón, donde los rendimientos de los bonos podrían caer aún más, informa Bloomberg.
- El Índice de Precios de Importación-Exportación de noviembre no movió realmente la aguja. El Índice de Exportación mensual cayó al 0% después de expandirse en octubre un 1%. El Índice de Importación se mantuvo en 0,1%, similar a octubre.
- Las acciones están muy divididas geográficamente este viernes. En Asia, todos los principales índices chinos y japoneses están en territorio negativo. Mientras tanto, en Europa y en EE.UU., los principales índices están viendo números en verde.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre en un 96.4%.
- El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4.35%, un nuevo máximo para esta semana.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Un posicionamiento elevado para la próxima semana
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está siendo impulsado para otro rally gracias al movimiento en los mercados de bonos esta semana. Después de que el BCE ya ampliara la brecha diferencial de tasas entre EE.UU. y Europa, las perspectivas de una mayor flexibilización en China se suman a esa brecha este viernes. Con la caída de los rendimientos chinos, la brecha entre EE.UU. y China se está ampliando, lo que impulsa un Dólar estadounidense más fuerte.
El nivel de 107.00 se rompió este viernes, pero necesita ver un cierre diario por encima de él para actuar como soporte a partir de ahora. Muy cerca, está el nivel de 107.35 (máximo del 3 de octubre de 2023) que podría actuar como una breve resistencia. Más arriba, emerge el máximo del 22 de noviembre en 108.7.
Mirando hacia abajo, 106.52 es ahora el nuevo primer nivel de soporte a buscar en caso de que ocurra alguna toma de ganancias. El siguiente en la línea es el nivel pivotal en 105.53 (máximo del 11 de abril) que entra en juego antes de dirigirse a la región de 104. Si el DXY cae hasta la región de 104.00, la Media Móvil Simple de 200 días en 104.17 debería atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
