El Dólar estadounidense se mantiene a la baja a pesar del rebote en las acciones de EE.UU.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, se mantiene en el nivel más bajo de este lunes cerca de 100.30 al momento de escribir. El DXY sigue subdued después de que varios oradores de la Reserva Federal (Fed) afirmaran que la perspectiva es demasiado incierta y podría tardar hasta el verano en mostrar claridad, limitando las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed antes de los meses de verano. El hecho de que Moody’s anunciara el viernes que rebajó la calificación crediticia de Estados Unidos (EE.UU.) a 'AA1' desde 'AAA' y dijera en su informe que "si bien reconocemos las significativas fortalezas económicas y financieras de EE.UU., creemos que estas ya no contrarrestan completamente la disminución de los indicadores fiscales", Moody’s señala lo que varios analistas ya han apuntado desde que el presidente estadounidense Donald Trump impuso aranceles, informa Reuters. 

Será interesante escuchar lo que piensa la Reserva Federal (Fed) de una serie de oradores de la Fed este lunes. Con esta rebaja de Moody's, los rendimientos aumentarán a medida que los participantes del mercado exijan una pequeña prima de riesgo antes de considerar comprar deuda estadounidense. Eso podría ser un revés para la Fed si el banco central quiere recortar su tasa de referencia, con una posible dislocación entre la política monetaria actual y donde están las tasas de EE.UU. en el mercado de licitación normal. 

Qué mueve el mercado hoy

• Un ejército de oradores de la Fed está listo en un lunes de lo más seco en términos de datos económicos de EE.UU.:
• • A las 12:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, habló en un panel en la Conferencia de Mercados Financieros 2025 de la Fed de Atlanta en Florida. Bostic de la Fed dijo que la rebaja podría tener un efecto en cadena a través de la economía. Continuó diciendo que se necesita un tiempo de espera adicional de 3 a 6 meses para ver cómo se asienta la incertidumbre. Cuanto más tiempo tarde la transición de aranceles, más impactará en el comportamiento del consumidor, informa Bloomberg.
  • A las 12:45 GMT, el vicepresidente del Banco de la Reserva Federal, Philip Jefferson, pronunció un discurso sobre las facilidades de liquidez en el Banco de la Reserva Federal de Atlanta en Florida. Jefferson de la Fed dijo que la Fed está bien posicionada, aunque añadió que la Fed enfrenta riesgos en ambos lados de su mandato: tanto en la estabilidad de precios como en el mercado laboral.
  • En ese mismo período, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, moderó una discusión en la Conferencia de Mercados Secundarios y de Capital de la MBA en Nueva York. Williams de la Fed dijo que tomará más allá de junio o julio antes de que esté disponible una perspectiva más clara. Esto cierra la puerta a cualquier probabilidad de recorte de tasas antes del verano.
  • A las 17:15 GMT, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, pronuncia las palabras de apertura en la Conferencia de Mercados Financieros 2025 en Florida.
  • Cerrando a las 17:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, participa en una conversación en el Programa de Líderes Jóvenes Americanos de Minnesota (MYALP) en la Universidad de Minnesota.
• Las acciones europeas se dirigen hacia números positivos cerca de su campana de cierre. Las acciones estadounidenses han reducido sus pérdidas, aunque no logran cerrar en verde este lunes por ahora.
• La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de junio es de solo 8.3%. Más adelante, la decisión del 30 de julio ve probabilidades de que las tasas sean más bajas que los niveles actuales en 36.8%.
• Los rendimientos a 10 años de EE.UU. cotizan alrededor del 4.51%, una fuerte recuperación desde el 4.3%, el mínimo del pasado viernes. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar: La Fed dice que no hay oportunidad

El Índice del Dólar estadounidense está perdiendo su solvencia y su estatus de refugio seguro. Moody's solo confirmó lo que varios analistas han predicho desde hace tiempo desde que la administración Trump se comprometió completamente con los aranceles. El Dólar estadounidense ya no es estable, y es solo cuestión de tiempo antes de que eso se traduzca en el DXY.

En el lado positivo, 101.90 es la primera gran resistencia nuevamente. Ya actuó como un nivel pivotal a lo largo de diciembre de 2023 y como base para la formación de cabeza y hombros invertida (H&S) durante el verano de 2024. La media móvil simple (SMA) de 55 días en 101.94 refuerza esta área como una fuerte resistencia. En caso de que los alcistas del Dólar empujen el DXY aún más alto, el nivel pivotal de 103.18 entra en juego.

Por otro lado, la resistencia anterior en 100.22 ahora actúa como un soporte firme, seguido por el mínimo del año hasta la fecha de 97.91 y el nivel pivotal de 97.73. Más abajo, un soporte técnico relativamente delgado aparece en 96.94 antes de mirar los niveles más bajos de este nuevo rango de precios. Estos estarían en 95.25 y 94.56, lo que significaría nuevos mínimos no vistos desde 2022.

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario