El Dólar estadounidense se vuelve verde con los datos de EE.UU. dando soporte al Dólar
- El Dólar estadounidense se fortalece antes de la sesión de negociación en EE.UU.
- Los operadores ven que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo son más fuertes esta semana.
- El Índice del Dólar DXY vuelve a su rango estrecho a pesar de una ruptura anterior.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza de nuevo en los niveles en los que estaba antes de la reunión de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., e incluso se dirige al alza justo antes de la sesión de negociación en EE.UU. Los operadores rápidamente recortaron las pérdidas iniciales el miércoles después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijera que un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) no sería la nueva normalidad, aunque el Dólar está retrocediendo más este jueves. De cara al futuro, parece que los datos económicos antes de cada decisión de tasas determinarán el tamaño del recorte, si lo hay, una suposición que fue percibida como bastante agresiva por los mercados.
En el frente de los datos económicos, los operadores ya ven disminuir las posibilidades de otro recorte de tasas de 50 puntos básicos con los datos económicos de este jueves siendo más fuertes. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo son más bajas, con 219.000 frente a las 230.000 esperadas. El índice manufacturero de Filadelfia vuelve a crecer con un 1,7 frente a la contracción esperada de -1.
Motores de los mercados: De vuelta al rango
- Resumen rápido de la decisión de tasas de la Fed durante la noche: Se realizó un recorte de tasas de 50 puntos básicos, con otro recorte de 50 puntos básicos esperado para el resto de 2024. El presidente de la Fed, Powell, reiteró que los recortes de 50 puntos básicos no serán la nueva normalidad y que la Fed seguirá dependiendo de los datos para evaluar qué tamaño de recorte de tasas es apropiado para la próxima reunión.
- El Banco de Inglaterra (BoE) ha mantenido su tasa de interés sin cambios en el 5%, con una votación dividida de 8 a 1, con un miembro pidiendo recortar las tasas. El gobernador Andrew Bailey dijo que el BoE reducirá las tasas gradualmente con el tiempo.
- A las 12:30 GMT, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo mostraron que las solicitudes iniciales fueron menores, con 219.000, frente a las 230.000 esperadas. Las solicitudes continuas también disminuyeron a 1,829 millones, por debajo de los 1,843 millones anteriores.
- En la serie de esos datos de desempleo, la encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia para septiembre también subió, incluso saliendo de la contracción con un positivo 1,7. Se esperaba un -1 frente al -7 del mes pasado.
- A las 14:00 GMT, las ventas de viviendas existentes para agosto fueron más bajas de lo esperado, con solo 3,86 millones de unidades frente a los 3,9 millones esperados. Sin impacto real en los mercados tras esta cifra.
- Los mercados de renta variable están teniendo un gran día tras la decisión de tasas de la Fed. En Japón, tanto el Nikkei como el Topix cerraron con más del 2% de subida. Los índices europeos siguen el mismo camino con más del 1% en verde y los futuros de EE.UU. ven al Nasdaq superar con un 2% mientras que el S&P 500 y el Dow Jones siguen con casi un 1,5% positivo.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 65,0% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre. El 35,0% restante está valorando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. se negocia en 3,75%, más alta que el miércoles y más lejos del mínimo de 15 meses de 3,60%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Realmente no va a ninguna parte
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está de vuelta en su rango después de una breve excursión a la baja, fuera de ese ancho de banda que ha determinado los movimientos del DXY durante las últimas semanas. Con este recorte de tasas de la Fed y las proyecciones para este año, debería producirse una mayor relajación gradual del Dólar. Se espera que la presión vuelva a acumularse en el extremo inferior del ancho de banda, que podría romperse si los datos económicos se deterioran y llevan a la Fed hacia otro recorte de tasas de 50 puntos básicos en noviembre.
El nivel superior del rango reciente sigue siendo 101.90. Más arriba, el índice podría llegar a 103.18, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 102.74 en el camino. La siguiente franja hacia arriba es muy nebulosa, con la SMA de 200 días y la SMA de 100 días en 103.79, justo antes del gran nivel redondo de 104.00.
A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre de 2023) se rompió durante la noche, aunque no logró cerrar por debajo de él. Si sucede, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58, será el próximo nivel a observar. Si ese nivel cede, los niveles iniciales de 2023 están cerca de 97.73.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
