El Dólar estadounidense se recupera antes de la lectura del NFP
- El DXY se debilita aún más en medio de recortes de empleo y preocupaciones por el déficit comercial.
- El informe de recortes de empleo de Challenger muestra que los despidos aumentaron más del 100% en febrero.
- El BCE recorta tasas en 25 puntos básicos, revisando al alza las perspectivas de inflación.
- Los datos de solicitudes de desempleo y la balanza comercial de EE.UU. destacan las tensiones económicas.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está extendiendo su racha de pérdidas el jueves, ya que nuevos datos del mercado laboral y del comercio ejercen presión adicional sobre el Dólar. Los despidos aumentaron drásticamente, mientras que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo mostraron una imagen mixta del mercado laboral. Antes de la sesión asiática, el Dólar recibió un impulso y logró reducir algunas de sus pérdidas diarias debido a los comentarios de Fed Waller de la Reserva Federal, quien afirmó que no ve 'recortes en la próxima reunión de marzo'.
Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) entregó un recorte de tasas ampliamente anticipado, con la presidenta Christine Lagarde enfatizando la necesidad de una mayor vigilancia en condiciones económicas inciertas.
Qué mueve el mercado hoy: Dólar estadounidense a la baja tras una nueva ronda de datos laborales débiles, BCE
- El último informe de despidos de Challenger para febrero reveló un aumento agudo en los despidos, más del doble en comparación con enero.
- Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo subieron a casi 1,90 millones, señalando desafíos en el mercado laboral a pesar de que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 221.000.
- El Banco Central Europeo redujo su tasa de depósito en 25 puntos básicos a 2,50 por ciento, alineándose con las previsiones del mercado y manteniendo la política en un camino estable.
- El BCE elevó su perspectiva de inflación para 2025, alimentando preocupaciones de que las presiones de precios persistentes podrían complicar las decisiones de política futura.
- Christine Lagarde enfatizó la importancia de un enfoque basado en datos, subrayando que el BCE debe permanecer flexible en un entorno económico cada vez más volátil.
- En cuanto a las expectativas de la Fed, la herramienta FedWatch del CME ahora muestra una creciente probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en junio, con expectativas que superan el 85 por ciento.
- Las Nóminas no Agrícolas del viernes de febrero tomarán el centro del escenario y el resultado de los empleos añadidos, así como las cifras de inflación salarial, establecerán el ritmo del USD.
Perspectiva técnica del DXY: La tendencia bajista se acelera
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sigue bajo presión, rompiendo por debajo de niveles de soporte clave. Las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días se acercan a un cruce bajista, reforzando el impulso negativo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el MACD continúan inclinándose a la baja, sugiriendo riesgos adicionales a la baja. Si el DXY no logra encontrar soporte cerca de 103.00, el siguiente nivel clave a observar es 102.50, que podría marcar la continuación de la venta actual.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
