El Dólar estadounidense colapsa a nuevos mínimos de tres años mientras se cuestiona la independencia de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza cerca de la zona de 98.50 tras una fuerte caída durante la sesión del lunes.
- Las preocupaciones aumentan después de que Trump critica a Powell, generando miedo sobre la independencia de la Fed y dañando aún más el sentimiento hacia el USD.
- Los indicadores técnicos muestran un impulso bajista sostenido con resistencia observada alrededor de 98.65 y 100.38.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza profundamente en rojo el lunes, deslizándose hacia la región de 98.50 y marcando un nuevo mínimo de tres años. La fuerte caída sigue a las crecientes preocupaciones del mercado sobre la integridad institucional de la Reserva Federal (Fed) después de que el presidente de EE.UU. Donald Trump criticara nuevamente públicamente al presidente de la Fed, Jerome Powell, y confirmara que está explorando formas de destituirlo. Trump acusó a Powell de manipular las tasas de interés con fines políticos en 2024 y lo describió como "demasiado tarde" en reaccionar a las condiciones económicas.
En medio de la creciente incertidumbre global y la deterioración de la confianza en el liderazgo monetario de EE.UU., el Oro se disparó a un nuevo máximo histórico cerca de 3.425$ por onza, beneficiándose de la demanda de refugio seguro y de un Dólar en colapso. El sentimiento más amplio sigue siendo averso al riesgo, con los operadores reevaluando el estatus de reserva a largo plazo del Dólar en medio de políticas comerciales y fiscales impredecibles.
Qué mueve el mercado hoy: Las amenazas a la Fed sacuden los mercados
- El explosivo rally del Oro por encima de 3.400$ subraya la prisa por activos de refugio seguro a medida que aumentan los temores de interferencia política en EE.UU.
- Los repetidos ataques del presidente Trump al presidente de la Fed, Powell —junto con informes de que su administración está examinando vías legales para destituirlo— han sacudido la confianza de los inversores.
- La caída del DXY a la zona de 98.00 refleja la inquietud del mercado ante un banco central potencialmente politizado. Los comentarios del asesor de la Casa Blanca, Kevin Hassett, y las publicaciones de Trump en Truth Social solo han profundizado la percepción de una postura hostil hacia la independencia monetaria.
- Los analistas de Scotiabank advierten que socavar la Fed podría debilitar la credibilidad en la lucha contra la inflación, lo que podría elevar las expectativas de inflación y presionar aún más al USD.
Análisis técnico del Dólar estadounidense
El trasfondo técnico para el DXY sigue siendo fuertemente bajista. El par cotiza alrededor de 98.50, cerca del fondo del rango diario (97.92–99.21), mostrando un fuerte sesgo negativo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a 24.22, entrando en territorio profundamente sobrevendido, mientras que el MACD continúa imprimiendo una señal de venta.
El sentimiento bajista se confirma por la posición de las medias móviles clave: la media móvil simple (SMA) de 20 días en 102.26, la de 100 días en 106.04, y la de 200 días en 104.63 —todas en tendencia a la baja. La EMA de 10 días en 100.38 y la SMA en 100.69 refuerzan aún más la resistencia por encima de los niveles actuales.
Los niveles clave de resistencia se observan en 98.65, seguidos de 100.38 y 100.69. Mientras que algunos osciladores a corto plazo como el Oscilador Último (37.76) y el Oscilador Asombroso (−3.54) parecen neutrales, la estructura dominante sigue siendo claramente negativa.
A menos que se restaure la claridad política o cambie el sentimiento de riesgo, el DXY parece estar preparado para más caídas.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
