El Dólar estadounidense ve un rebote tras los optimistas números del ISM
- El Dólar estadounidense se recupera del mínimo del lunes tras los datos del ISM, desencadenando cierta recuperación.
- Los mercados se asustaron el lunes en Asia con los índices de Japón cayendo más del 12%.
- El índice del Dólar estadounidense cae por debajo de 103.00, aunque se recupera bruscamente gracias a los datos más fuertes del ISM.
El Dólar estadounidense (USD) se está recuperando ligeramente en la sesión estadounidense después de que los datos del Instituto de Gestión de Suministros resultaran mejores de lo esperado. El principal desencadenante de la venta masiva anterior fue el pésimo desempeño de los índices Nikkei y Topix de Japón, que cerraron con una caída de más del 12% en números rojos. Para el Nikkei, es el peor desempeño desde 1987, empujando a inversores y operadores hacia bonos de refugio seguro. Con la caída de los rendimientos, el Dólar estadounidense está perdiendo su fuerza ya que un lote de datos económicos débiles de EE.UU. y rendimientos más bajos ya no hacen brillar al Dólar.
En el frente económico, la semana comenzó con un gran lote de datos del Instituto de Gestión de Suministros (ISM). Todos los segmentos subieron, saliendo de la contracción, lo que ayudó a impulsar la recuperación del Dólar. Mientras tanto, la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) está tratando de calmar un poco los mercados con algunas orientaciones y comentarios de que no se avecina una recesión.
Resumen diario de los mercados: Goolsbee ayuda, ISM sorprende
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, hizo comentarios sorpresa para calmar los mercados al decir que la Fed no está viendo ni pronosticando una recesión y que un informe de empleo no es suficiente para alimentar preocupaciones.
- Los mercados están en modo pánico el lunes después de que los índices japoneses cerraran con una caída de más del 12%. Los operadores incluso valoraron en un 60% la posibilidad de un recorte de emergencia de tasas en agosto en un momento, informó Bloomberg. El Dólar está cayendo cerca de un 3% frente al Yen japonés.
- A las 13:45 GMT, se publicaron las lecturas finales del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Global de S&P para julio:
- El PMI de servicios se situó en 55, desde 56 anterior.
- El número compuesto pasó a 54.3, desde 55 en su primera lectura.
- A las 14:00 GMT, se publicaron los datos del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) para julio:
- El índice de empleo en servicios saltó de 46.1 a 51.1.
- El índice de nuevos pedidos en servicios pasó de 47.3 a 52.4.
- El PMI de servicios salió de la contracción y entró en crecimiento de 48.8 a 51.4
- El índice de precios pagados en servicios se mantuvo estable de 56.3 a 57.
- Los mercados de renta variable están cayendo el lunes, con el Nikkei japonés enfrentando su peor desempeño desde 1987. Las acciones estadounidenses están saliendo de sus mínimos y comenzando a recuperarse parcialmente.
- La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 96.5% de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal en septiembre. Se espera otro recorte de 50 pbs en noviembre con un 78.6%, mientras que se valora en un 20.6% la posibilidad de solo un recorte de 25 pbs ese mes.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza más alta en 3.75%, lejos del nuevo mínimo de 3.66% a principios de este lunes.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Revalorización a la nueva normalidad
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha cedido bajo presión después de las publicaciones de datos económicos de EE.UU. de la semana pasada. El lunes, la caída de las acciones continúa y arrastra al Dólar a la baja. No hay niveles de soporte claros cercanos, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta al final de la venta, con las pérdidas en Europa y EE.UU. contenidas por ahora en los mercados de renta variable.
La recuperación será en tres niveles, con el primero en 103.18, que se mantuvo el viernes aunque se rompió el lunes en las horas asiáticas. Una vez que el DXY cierre por encima de ese nivel, el siguiente es 104.00, que fue el soporte de junio. Si el DXY puede volver a superar ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.22 es el próximo nivel de resistencia a tener en cuenta.
A la baja, el RSI sobrevendido ya debería evitar que el DXY sufra más pérdidas considerables. El soporte cercano es el mínimo del 8 de marzo en 102.35. Una vez superado ese nivel, la presión comenzará a acumularse en 102.00 como una gran cifra psicológica, antes de probar 101.90, que fue un nivel fundamental en diciembre de 2023 y enero de 2024.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
La crisis bancaria FAQs
La crisis bancaria de marzo de 2023 se produjo cuando tres bancos con sede en EE.UU. con una fuerte exposición al sector tecnológico y a las criptomonedas sufrieron un aumento en los retiros que reveló graves debilidades en sus balances, lo que resultó en su insolvencia.
El banco de más alto perfil fue el Silicon Valley Bank (SVB), con sede en California, que experimentó un aumento en las solicitudes de retiro debido a una combinación de clientes que temían las consecuencias de la debacle de FTX y a que se ofrecían rendimientos sustancialmente más altos en otros lugares.
Para poder realizar los reembolsos, el Silicon Valley Bank tuvo que vender sus tenencias de bonos del Tesoro, principalmente de EE.UU. Sin embargo, debido al aumento de los tipos de interés provocado por las rápidas medidas de endurecimiento de la Reserva Federal, los bonos del Tesoro habían disminuido sustancialmente. La noticia de que SVB había sufrido una pérdida de 1.800 millones de dólares por la venta de sus bonos desató el pánico y precipitó una corrida a gran escala en el banco que terminó con la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) teniendo que hacerse cargo del mismo. La crisis se extendió al First Republic, con sede en San Francisco, que acabó siendo rescatada gracias a un esfuerzo coordinado de un grupo de grandes bancos estadounidenses. El 19 de marzo, Credit Suisse en Suiza quebró después de varios años de malos resultados y tuvo que ser absorbido por USB.
La crisis bancaria fue negativa para el Dólar estadounidense (USD) porque cambió las expectativas sobre el curso futuro de las tasas de interés. Antes de la crisis, los inversores esperaban que la Reserva Federal (Fed) siguiera subiendo los tipos de interés para combatir una inflación persistentemente elevada; sin embargo, una vez que quedó claro cuánta presión esto estaba ejerciendo sobre el sector bancario al devaluar las tenencias bancarias de bonos del Tesoro estadounidense, la expectativa era que la Reserva Federal detuviera o incluso revirtiera su trayectoria política. Dado que las tasas de interés más altas son positivas para el Dólar estadounidense, éste cayó al descartar la posibilidad de un giro en la política monetaria.
La crisis bancaria fue un evento alcista para el precio del Oro. En primer lugar, se benefició de la demanda debido a su condición de activo de refugio seguro. En segundo lugar, llevó a los inversores a esperar que la Reserva Federal (Fed) pusiera en pausa su agresiva política de subidas de tipos, por temor al impacto en la estabilidad financiera del sistema bancario: las expectativas de tipos de interés más bajos redujeron el coste de oportunidad de mantener Oro. En tercer lugar, el Oro, que se cotiza en Dólares estadounidenses (XAU/USD), subió de valor porque el Dólar estadounidense se debilitó.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
