El Dólar estadounidense cae aún más a medida que se acerca la decisión de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense cae y alcanza un mínimo de 99.30 a la espera de la reunión de política de la Fed.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene estable en 4.35% mientras los inversores esperan la decisión de la Fed.
- El presidente de EE.UU. Trump señala que los acuerdos comerciales están cerca pero no ofrece detalles concretos.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, permaneció bajo una fuerte presión de venta el martes, ya que los inversores adoptaron una postura defensiva antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Los mercados también reaccionaron a la ambigüedad general de la política comercial y a la renovada fortaleza de las divisas asiáticas.
Resumen diario del mercado: El Dólar estadounidense está presionado por la cautela de la Fed y flujos de Asia
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron estables en 4.35%, incluso cuando el Tesoro se prepara para subastar 39.000 millones de dólares en notas a 10 años, lo que indica un apetito de mercado moderado.
- El secretario del Tesoro de EE.UU. Scott Bessent dijo que las conversaciones comerciales con 17 socios están activas, pero no ha habido compromiso con China, alimentando la especulación.
- El secretario de Comercio Howard Lutnick añadió presión para un gran acuerdo comercial, diciendo que el primer acuerdo debe ser con una economía de "top ten".
- El reciente aumento del Dólar de Taiwán sigue influyendo en los flujos de divisas hacia Asia, con el Dólar de Singapur y el Ringgit de Malasia también fortaleciéndose.
- Trump reiteró que, aunque algunos acuerdos comerciales pueden firmarse pronto, ningún país debe hacer un acuerdo bajo las condiciones actuales.
- El mercado de swaps ahora anticipa el primer recorte de tasas de la Fed en julio, con dos reducciones adicionales de 25 puntos básicos esperadas para fin de año.
- La administración Trump negó planes para renegociar el USMCA, llamándolo un "buen acuerdo", mientras reafirmaba políticas proteccionistas en el sector automotriz.
- La conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, tras la reunión del miércoles podría definir el próximo movimiento de política, con los mercados atentos a señales dovish.
- Funcionarios estadounidenses dicen que los próximos anuncios pueden no centrarse en el comercio, sugiriendo una estrategia de comunicación más amplia antes del viaje de Trump.
- La fortaleza de las divisas asiáticas sugiere que las economías regionales pueden tolerar la apreciación para aliviar las tensiones comerciales, divergente de las normas históricas de depreciación.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Probando las aguas
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se cotiza alrededor de 99.46, bajando un 0.32% en el día, mostrando un sesgo bajista. La acción del precio oscila entre 99.26 y 100.10. Mientras el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 39.41 (neutral), el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) indica una señal de compra. El Poder Alcista/Bajista (-0.35) y el Oscilador Último (49.76) son ambos neutrales. Las SMAs clave en 99.94 (20 días), 105.31 (100 días) y 104.37 (200 días) muestran un sentimiento bajista. La resistencia se ve en 99.73 y 99.59 (EMA y SMA de 10 días), sin soporte claro confirmado.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
