El Dólar estadounidense se desploma a mínimos de cinco meses tras las NFP

• El sesgo vendedor en el Índice del Dólar estadounidense gana fuerza tras el NFP.
• Los rendimientos estadounidenses extienden sus desarrollos bajistas a mínimos de varias semanas.
• Las Nóminas no Agrícolas de julio quedaron por debajo de las estimaciones en julio con 114.000.

El Dólar estadounidense (USD) acelera su sesgo vendedor y retrocede al área de mínimos de cinco meses cerca de 103.40 cuando es seguido por el Índice del Dólar (DXY). El intenso movimiento a la baja se produce en respuesta a unas Nóminas no Agrícolas de EE.UU. más débiles de lo esperado en julio.

De hecho, el Dólar cayó en picado después de que la economía estadounidense añadiera 114.000 empleos el mes pasado y la tasa de desempleo subiera al 4.3% (desde el 4.1%), mientras que las Ganancias Medias por Hora, un indicador de la inflación salarial, también quedaron por debajo de las expectativas.

Dicho esto, el índice reanudó su tendencia bajista tras el marcado avance experimentado el jueves debido a la persistente aversión al riesgo y a una sensación de desaceleración en la economía estadounidense, particularmente después de una mayor desaceleración del mercado laboral doméstico (según las solicitudes semanales de subsidio por desempleo) y una decepcionante lectura del Índice de Gerentes de Compras Manufactureras (PMI) del ISM para julio (46.8).

 

Además, el resurgimiento de las tensiones geopolíticas, especialmente en Oriente Medio, favoreció la demanda del Dólar estadounidense como refugio seguro el día anterior, lo que a su vez mantuvo deprimido el complejo vinculado al riesgo. El movimiento incesante a la baja en los rendimientos estadounidenses en diferentes plazos también reforzó el sentimiento de vuelo hacia la seguridad.

En ausencia de un evento del FOMC este mes, los participantes del mercado y la Fed tendrán dos informes de inflación y dos más del mercado laboral para evaluar más a fondo la probabilidad, o no, de una reducción de tasas de interés más allá del verano.

A pesar del mensaje moderado del presidente de la Fed, Jerome Powell, el miércoles, abriendo la puerta a tasas más bajas en septiembre, la declaración del banco central reiteró que se necesita más confianza en que la inflación se dirige hacia el objetivo del 2% para comenzar un ciclo de relajación.

Resumen diario de los mercados: Los mercados ahora ven un recorte de tasas de 50 puntos básicos

• El Dólar estadounidense cae a mínimos de varios meses tras las lecturas del NFP.
• La economía estadounidense creó 114.000 empleos en julio, y la tasa de desempleo subió al 4.3%.
• La probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos en septiembre gana impulso.
• Los pedidos de fábrica también estarán bajo escrutinio en medio de renovadas preocupaciones de desaceleración.
• Los rendimientos mantienen su firme tendencia bajista y navegan en mínimos de varias semanas en diferentes periodos de vencimiento.
• Las incesantes preocupaciones geopolíticas en Oriente Medio siguen siendo una fuente de fortaleza para el Dólar por el momento.

Técnicos a corto plazo sobre el Dólar estadounidense

El Índice del Dólar (DXY) mantiene el comercio bien por debajo de la media móvil simple (SMA) clave de 200 días en 104.29. Un quiebre convincente de esta región debería dejar al índice vulnerable a más pérdidas en el horizonte a corto plazo.

Dicho esto, el soporte inicial emerge en el mínimo semanal de 103.38 (2 de agosto), antes del mínimo semanal de 103.17 (21 de marzo) y el mínimo de marzo de 102.35 (8 de marzo).

Los episodios de fortaleza, por otro lado, enfrentan una barrera intermedia en las SMA de 55 días y 100 días en 104.83 y 104.91, respectivamente, antes del máximo de junio de 106.13 (26 de junio). Una vez que este último sea superado, el DXY podría intentar un movimiento hacia el pico de 2024 de 106.51 (16 de abril).