El Dólar estadounidense coquetea con una ruptura por debajo de 108.00 en el DXY tras la publicación del PCE
- El Dólar estadounidense se encuentra no muy lejos de su nuevo nivel máximo de dos años visto en las sesión asiática el viernes.
- "La Cuádruple Hora Bruja" – la expiración simultánea de cuatro tipos de contratos derivados – está programada para tener lugar en la sesión de operación de EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanzó 108.55 y parece estar listo para terminar el año en un nivel bastante elevado.
El Dólar estadounidense (USD) se encuentra no muy lejos de su nuevo máximo de dos años de 108.55 que se alcanzó durante la sesión de negociación en Asia-Pacífico. El movimiento fue respaldado por el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., ampliando la brecha del diferencial de tasas con otros países. Esto significa más apoyo para el Dólar estadounidense porque se vuelve más valioso invertir en él y obtener un buen rendimiento de su depósito.
El viernes será la última oportunidad para que los operadores muevan cualquier posición que puedan tener con la volatilidad lista para aumentar. Esto se debe a la llamada Cuádruple Hora Bruja, que tiene lugar cuatro veces al año, cada tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Durante la Cuádruple Hora Bruja, expiran simultáneamente cuatro tipos de contratos financieros: futuros sobre índices bursátiles, opciones sobre índices bursátiles, opciones sobre acciones y futuros sobre acciones individuales. Todos estos deben ser renovados, deshechos y liquidados, lo que lleva a un aumento significativo en los volúmenes de negociación y, a veces, a la volatilidad en torno a los principales activos.
El calendario económico de EE.UU. ya vio la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para noviembre. Todos los puntos de datos estuvieron por debajo de la vista del consenso, lo que lo convierte en una publicación bastante desinflacionaria. Aunque los números reales son marginalmente más bajos, no cambia mucho la postura reciente de la Reserva Federal.
Impulsores de los mercados: El PCE ya no mueve la aguja
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo durante una entrevista en Bloomberg Surveillance, que incluso no podrían producirse recortes de tipos en 2025. Si el mercado laboral se debilita aún más, más de dos recortes de tipos podrían volver a estar sobre la mesa.
- Un cierre del gobierno sigue acechando en EE.UU. Una votación en la Cámara de Representantes no logró aprobar el proyecto de ley provisional. El vicepresidente electo JD Vance se reunirá con el Freedom Caucus este viernes para intentar conseguir la liquidación del límite de deuda propuesto, según Bloomberg News.
- El presidente electo Donald Trump, mientras tanto, ha cambiado su enfoque a Europa amenazando también con aranceles si el bloque no compensa su déficit en la OTAN comprando petróleo y gas de EE.UU., informa Bloomberg.
- Se han publicado los datos del Gasto en Consumo Personal (PCE) de noviembre
- El PCE general mensual fue del 0.1%, desde el 0.2%. El indicador anual se situó en el 2.4%, por debajo del 2.5% esperado y justo por encima del 2.3% anterior.
- La medida mensual del PCE subyacente cayó al 0.1% desde el 0.3%, por debajo del 0.2% estimado. El componente anual se mantuvo estable en el 2.8%; por debajo del 2.9% esperado
- Alrededor de las 15:00 GMT, se publicó la lectura final de los datos de la Universidad de Michigan. El Índice de Sentimiento del Consumidor para diciembre se mantuvo estable en 74. La tasa de expectativa de inflación a 5 años cayó al 3.0%, desde el 3.1%.
- Las acciones estadounidenses están borrando las ganancias anteriores y casi se dirigen a positivo para este viernes. Las acciones europeas enfrentan un cierre por debajo de cero.
- La herramienta CME FedWatch para la primera reunión de la Fed de 2025 el 29 de enero ve un 89.3% de probabilidad de una tasa de política estable frente a una pequeña probabilidad del 10.7% de un recorte de tipos de 25 puntos básicos.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. se negocia en 4.52%, retrocediendo desde su nuevo máximo de siete meses en 4.59% visto el jueves.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Tomando beneficios ahora
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está preparando para el último día de negociación relativamente normal en términos de volúmenes. Después de otro fuerte desempeño, parece que el Dólar estadounidense seguirá orbitando alrededor de niveles elevados antes de entrar en el nuevo año. El único elemento que podría desencadenar cierta debilidad sería si emerge un rally navideño en las acciones y lleva a una caída en los rendimientos, suavizando el Dólar.
Al alza, una línea de tendencia que se origina el 28 de diciembre de 2023 parece haber frustrado cualquier movimiento adicional al alza por ahora después de dos rechazos firmes el jueves y viernes. La próxima resistencia firme se encuentra en 109.29, que fue el pico del 14 de julio de 2022, y tiene un buen historial como nivel pivotal. Una vez que se supere ese nivel, entra en juego el nivel redondo de 110.00.
La primera barrera a la baja se encuentra en 107.35, que ahora ha pasado de ser resistencia a soporte. El segundo nivel que podría detener cualquier presión de venta es 106.52. Desde allí, incluso 105.53 podría considerarse mientras la media móvil simple (SMA) de 55 días en 105.23 se dirige hacia ese nivel.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
