El Dólar cierra una semana ganadora a la espera de la reunión del FOMC

• El Dólar se prepara para mantener una subida semanal del 0.7%.
• Los datos de sentimiento de la Universidad de Michigan fueron débiles.
• En el lado positivo, los datos de producción industrial fueron mejores de lo esperado.
• La atención se centrará ahora en la reunión del FOMC de la semana que viene.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) registra ligeras ganancias en el nivel de 103.40 el viernes, rebotando desde los mínimos de diciembre en medio del aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Esto se produce tras la publicación de los datos de inflación de esta semana. La fortaleza de los indicadores económicos y la cautela de la Reserva Federal (Fed), que se muestra contraria a una relajación precipitada, ofrecen posibilidades de recuperación del dólar. La semana que viene, todas las miradas estarán puestas en la actualización de las previsiones del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que podría dar tracción adicional al dólar.

A pesar de la persistencia de la inflación en EE.UU., los datos entrantes seguirán dictando el calendario del ciclo de relajación, previsto para junio. Los inversores pasan por alto los índices de inflación, ya que los datos mixtos del mercado laboral parecen haberlos eclipsado. El Dot Plot del FOMC de la próxima semana también podría recalibrar las expectativas del mercado.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Dólar cerrará la semana con ligeras ganancias tras unos datos de nivel medio

• La Universidad de Michigan publicó el índice de expectativas de los consumidores de marzo, que se situó en 74.6, por debajo del dato anterior de 75.2.
• El índice de sentimiento de los consumidores de marzo se situó en 76.5, ligeramente por debajo del 76.9 anterior.
• Las expectativas de inflación a 5 años se mantuvieron estables en el 2.9%.
• En el lado positivo, la producción industrial (intermensual) de febrero se situó en el 0.1%, lo que supuso una mejora con respecto al informe anterior del -0.5%.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense suben, con el rendimiento a 2 años en el 4.71%, el de 5 años en el 4.13% y el de 10 años en el 4.29%.
• El mercado no prevé recortes de tipos por parte de la Reserva Federal en la próxima semana, con la vista puesta en si la Fed puede garantizar un aterrizaje suave. Las previsiones de un recorte en mayo se sitúan en el 10%, mientras que la probabilidad de un recorte en junio ronda el 65%.
• El mercado se centrará en si los funcionarios siguen previendo tres recortes en 2024.

Análisis técnico del DXY: El DXY presenta un trasfondo bajista a pesar de las recientes ganancias alcistas

Los indicadores gráficos diarios revelan el predominio del impulso vendedor en el panorama técnico del DXY. El índice de fuerza relativa (RSI) presenta una pendiente positiva, aunque se mantiene en terreno negativo, lo que sugiere que los osos siguen llevando las riendas, pero con los compradores cobrando impulso. Por otro lado, los histogramas de la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestran barras rojas decrecientes, lo que pone de relieve la disminución de la presión vendedora.

Además de las implicaciones bajistas, el DXY cotiza por debajo de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que apunta a una fuerte tendencia bajista. Esta consolidación por debajo de las SMA puede sugerir una perspectiva bajista a corto plazo, contrarrestando cualquier intento alcista. Aunque los alcistas están ganando terreno gradualmente, el impulso vendedor predominante comunica una fuerte presión bajista. Hasta que el RSI suba a territorio alcista y las barras del MACD cambien a la zona verde, la perspectiva bajista permanecerá intacta.