- El Dólar estadounidense se recupera tras los buenos datos del IPC.
- El Banco de Canadá mantiene los tipos, pero insinúa un recorte, probablemente en junio.
- Las apuestas a un recorte de tipos de la Fed en junio caen del 50% al 17% tras las cifras de inflación de EE. UU.
El Dólar canadiense (CAD) se ha desplomado casi un 0.8% en las primeras horas de la sesión americana, alcanzando los niveles más bajos de lo que va de año. Las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo en EE.UU. confirmaron que la inflación se mantiene obstinadamente alta, lo que ha llevado a los rendimientos del Tesoro estadounidense y al Dólar estadounidense a nuevos máximos de varios meses.
La presión sobre los precios se mantiene persistente en niveles muy superiores al objetivo de inflación subyacente del 2% fijado por la Reserva Federal (Fed), tal y como sugieren los sólidos datos de la semana pasada sobre el empleo y el crecimiento sostenido de los precios. Estas cifras respaldan la postura de línea dura de la Fed y prácticamente echan por tierra su plan de tres recortes de tipos, concebido en enero. Se espera que esto apuntale al Dólar estadounidense a corto plazo.
En Canadá, el Banco de Canadá (BoC) mantuvo los tipos de interés sin cambios, como se esperaba, pero observó una tendencia a la baja de la inflación subyacente. El mercado ha interpretado estos comentarios como un indicio de una posible bajada de tipos en junio, lo que ha aumentado la presión bajista sobre el CAD.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El USD/CAD repunta mientras las cifras del IPC estadounidense ponen en duda los recortes de la Fed
- El Dólar canadiense cotiza en mínimos de cinco meses, lastrado por los sólidos datos del IPC estadounidense y las declaraciones moderadas del BoC.
- La inflación general de EE.UU. aumenta a un ritmo del 0.4% en marzo, frente a las expectativas del mercado de un incremento del 0.3%. La tasa anual se acelera hasta el 3.5% desde el 3.2% de febrero.
- El IPC subyacente muestra un panorama similar, con un aumento mensual del 0.4%, por encima del consenso del mercado del 0.3%, y una tasa anual estable en el 3,8%.
- El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanza el nivel clave del 4,5% por primera vez este año. El rendimiento a 2 años subió 25 puntos básicos hasta situarse justo por debajo del 5%.
- Las apuestas a un recorte de la Fed en junio han caído del 50% al 17% tras la publicación de los datos del COPI estadounidense, según la herramienta FedWatch de CME Group.
- El BoC mantuvo los tipos de interés sin cambios en el 5%, pero el gobernador Macklem reveló que el comité debatió la posibilidad de recortarlos.
- Más tarde, el miércoles, se observarán las actas de la última reunión de la Fed bajo una nueva perspectiva tras los datos de inflación de marzo.
Precio del Dólar canadiense hoy
En la siguiente tabla se muestra la variación porcentual del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales divisas. El Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.98% | 0.87% | 0.70% | 1.55% | 0.63% | 1.18% | 0.98% | |
| EUR | -1.01% | -0.12% | -0.25% | 0.57% | -0.34% | 0.23% | -0.02% | |
| GBP | -0.85% | 0.10% | -0.12% | 0.69% | -0.24% | 0.31% | 0.12% | |
| CAD | -0.72% | 0.24% | 0.15% | 0.81% | -0.09% | 0.48% | 0.22% | |
| AUD | -1.58% | -0.57% | -0.65% | -0.84% | -0.91% | -0.34% | -0.58% | |
| JPY | -0.63% | 0.35% | 0.25% | 0.05% | 0.93% | 0.59% | 0.35% | |
| NZD | -1.19% | -0.24% | -0.37% | -0.46% | 0.33% | -0.61% | -0.24% | |
| CHF | -0.99% | 0.03% | -0.09% | -0.27% | 0.59% | -0.32% | 0.24% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa cotizada se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Análisis técnico: El USD/CAD rompe por encima del techo del canal, próxima resistencia en 1.3740
El Dólar estadounidense ha roto por encima del techo del canal de los dos últimos meses, ya que los sólidos datos de inflación de EE.UU. han frenado las esperanzas de un recorte de tipos en junio. Los toros han tomado el control, enviando al par a niveles cercanos a 1.3700 hasta el momento.
El índice de fuerza relativa (RSI) se acerca a niveles de sobrecompra, lo que podría provocar cierta corrección. En ese caso, la línea de tendencia inversa podría brindar soporte en el camino hacia el retroceso de Fibonacci del 78.6% en 1.3740 y 1.3770. El objetivo medido del canal roto es el máximo de mediados de noviembre en 1.3845. Los soportes son el techo del canal mencionado, en 1.3650 y 1.3545.
Gráfico de 4 horas del USD/CAD
Preguntas frecuentes sobre la inflación
¿Qué es la Inflación?
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
¿Qué es el Índice de Precios al Consumo (IPC)?
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
¿Cuál es el impacto de la inflación en el cambio de divisas?
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
¿Cómo influye la inflación en el precio del Oro?
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla.
Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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