El Dólar australiano recibe soporte de la disminución de la probabilidad de recortes de tasas por parte del RBA
- El Dólar australiano recibe apoyo de la disminución de la probabilidad de recortes de tasas por parte del RBA.
- El IPC de China cayó un 0.4% interanual, mientras que la inflación se situó en 0% en agosto.
- La revisión de referencia de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. sugiere que el empleo total no agrícola para marzo de 2025 probablemente se revisará a la baja en 911.000.
El Dólar australiano (AUD) recupera sus pérdidas diarias el miércoles. Sin embargo, el par AUD/USD luchó mientras el Dólar estadounidense (USD) se mantuvo firme a pesar de la revisión de referencia de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU., que ha aumentado las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) comience a recortar las tasas de interés tan pronto como la próxima semana.
El par AUD/USD mantiene pérdidas tras la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de China, que cayó un 0.4% interanual en agosto después de llegar al 0% en julio. El consenso del mercado era de una caída del 0.2% en el período reportado. La inflación mensual del IPC se situó en 0% frente al 0.4% anterior y al aumento esperado del 0.1%. Cualquier cambio económico en China podría impactar al AUD, ya que China y Australia son socios comerciales cercanos.
El AUD puede limitar su caída, ya que un sólido superávit comercial de julio, junto con las cifras del PIB del segundo trimestre y una inflación más alta en julio, disminuyen las expectativas de recortes adicionales de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los swaps ahora asignan casi un 84% de probabilidad de que el RBA mantenga la política sin cambios en septiembre, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre ha disminuido al 80% desde el 100%.
Sin embargo, Matthew Hassan, jefe de pronósticos macroeconómicos australianos, señaló que la recuperación del consumidor desde mediados de 2024 ha sido lenta, tras una caída en la confianza del consumidor de Westpac a 95.4 en septiembre desde 98.5 en agosto. Hassan indicó que puede ser necesario un mayor alivio de la política, proyectando un recorte de tasas de 25 puntos básicos del RBA en noviembre, seguido de dos reducciones adicionales en 2026.
La atención se desplazará hacia los informes de inflación de EE.UU. que podrían proporcionar más pistas sobre las perspectivas de política de la Fed. El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para agosto está programado para su publicación el miércoles, seguido por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) el jueves.
El Dólar australiano se deprecia mientras el Dólar estadounidense avanza a pesar de las crecientes probabilidades de recortes de tasas de la Fed
- El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se mantiene alrededor de 97.70 en el momento de escribir. Sin embargo, el Dólar puede enfrentar dificultades ya que los operadores esperan ampliamente un recorte de tasas en septiembre, marcando un reinicio del ciclo de flexibilización de la Fed. La herramienta FedWatch de CME indica que se está valorando más del 93% de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de política de septiembre, frente al 86% de hace una semana.
- Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS), la estimación preliminar de la revisión del índice de referencia nacional de Estadísticas de Empleo Actual (CES) sugiere que el empleo total no agrícola para marzo de 2025 probablemente será revisado a la baja en 911.000, o aproximadamente 76.000 empleos menos por mes, señalando un mercado laboral más débil de lo estimado anteriormente. La revisión final del índice de referencia se emitirá en febrero de 2026 con la publicación del informe sobre la situación del empleo de enero de 2026, señaló la BLS en su comunicado de prensa.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo en una entrevista en Bloomberg TV el viernes que aún no está seguro de si septiembre es el momento adecuado para un recorte de tasas de interés, tras los datos de empleo más débiles. Agregó que los datos de alta inflación siguen siendo motivo de preocupación, y que los funcionarios clave de la Fed pueden no estar completamente convencidos de un recorte de tasas en septiembre.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el viernes que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 22.000 en agosto, por debajo de las expectativas del mercado de 75.000. Esta cifra siguió al aumento de 79.000 (revisado desde 73.000) registrado en julio. Mientras tanto, la tasa de desempleo aumentó al 4.3% en agosto, como se esperaba, frente al 4.2% anterior. Los ingresos promedio por hora aumentaron un 0.3% intermensual en agosto, en línea con las expectativas.
- La balanza comercial de China aumentó a 732.7 mil millones de CNY en agosto, desde 705.18 mil millones de CNY anteriormente. Las exportaciones aumentaron un 4.8% interanual en agosto frente al 8% en julio. Las importaciones del país avanzaron un 1.7% interanual en el mismo período frente al 4.8% registrado anteriormente.
- La balanza comercial de Australia aumentó a 7.310 millones intermensuales en julio, desde 5.366 millones del mes anterior. El superávit comercial se amplió frente a la disminución esperada a 4.920 millones. El Producto Interno Bruto (PIB) aumentó un 0.6% intertrimestral en el segundo trimestre, tras el crecimiento del 0.3% en el primer trimestre y superando las expectativas de expansión del 0.5%. Mientras tanto, el PIB anual del segundo trimestre creció un 1.8%, en comparación con el crecimiento del 1.4% en el primer trimestre, y estuvo por encima del consenso de un aumento del 1.6%.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mensual de Australia aumentó un 2.8% interanual en julio, superando tanto el aumento anterior del 1.9% como la previsión del 2.3%.
El Dólar australiano retrocede desde la zona de confluencia alrededor de la barrera de 0.6600
El par AUD/USD se está negociando alrededor de 0.6580 el miércoles. El análisis técnico del gráfico diario muestra que el par se mantiene dentro del patrón de canal ascendente, sugiriendo un sesgo alcista persistente. Además, el par se encuentra por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que indica que el impulso del precio a corto plazo es más fuerte.
La resistencia inicial se encuentra en el máximo de 10 meses de 0.6625, que se registró el 24 de julio, seguido por el límite superior del canal ascendente en torno a 0.6640. Una ruptura por encima de esta zona de resistencia crucial fortalecería el sesgo alcista y apoyaría al par AUD/USD en un movimiento hacia el máximo de 11 meses de 0.6687, registrado en noviembre de 2024.
En la parte inferior, el par AUD/USD podría dirigirse a la EMA de nueve días de 0.6556, alineada con el límite inferior del canal ascendente alrededor de 0.6550. Una ruptura por debajo del canal debilitaría el sesgo alcista y llevaría al par a probar la EMA de 50 días en 0.6512. Caídas adicionales disminuirían el impulso del precio a medio plazo y ejercerían presión a la baja sobre el par para navegar en la región alrededor del mínimo de tres meses de 0.6414, registrado el 21 de agosto.
AUD/USD: Gráfico diario
Precio del Dólar australiano Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.00% | -0.04% | 0.10% | 0.05% | -0.19% | -0.25% | -0.05% | |
| EUR | 0.00% | -0.04% | 0.03% | 0.04% | -0.24% | -0.26% | -0.04% | |
| GBP | 0.04% | 0.04% | 0.12% | 0.10% | -0.18% | -0.21% | 0.03% | |
| JPY | -0.10% | -0.03% | -0.12% | 0.04% | -0.34% | -0.35% | 0.16% | |
| CAD | -0.05% | -0.04% | -0.10% | -0.04% | -0.29% | -0.33% | -0.06% | |
| AUD | 0.19% | 0.24% | 0.18% | 0.34% | 0.29% | -0.03% | 0.22% | |
| NZD | 0.25% | 0.26% | 0.21% | 0.35% | 0.33% | 0.03% | 0.40% | |
| CHF | 0.05% | 0.04% | -0.03% | -0.16% | 0.06% | -0.22% | -0.40% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
RBA - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
