El Dólar australiano presenta batalla ante los posibles aranceles de EE.UU.
- El par sube ligeramente después de caer a la zona de 0.6220 el martes.
- Los aranceles insinuados por Trump sobre China pesan sobre los activos de riesgo, moderando las ganancias del AUD.
- Es probable que el RBA recorte las tasas en febrero, manteniendo al Dólar australiano a la defensiva.
El Dólar australiano (AUD) subió ligeramente a 0.6270 el martes, recuperándose después de caer brevemente cerca de 0.6220 cuando el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, reiteró sus planes de imponer aranceles a China. Aunque se espera ampliamente que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) inicie un recorte de tasas en febrero, la moneda encontró un modesto apoyo en un ambiente de mercado más calmado. Sin embargo, los inversores siguen cautelosos mientras el Dólar estadounidense (USD) sube por las renovadas preocupaciones arancelarias.
Motores de los mercados: El Aussie se recupera principalmente mientras los mercados esperan directrices sobre aranceles de EE.UU.
- A raíz de la toma de posesión del presidente Trump, la administración ordenó a las agencias investigar los desequilibrios comerciales en curso y la manipulación de las divisas, especialmente dirigidos a China, Canadá y México.
- A pesar de las incertidumbres sobre la agenda comercial temprana de Trump, un Dólar estadounidense más suave proporcionó un impulso a los mercados bursátiles en Europa y EE.UU., así como a las divisas impulsadas por el riesgo como el Aussie.
- La herramienta FedWatch de CME sugiere una probabilidad del 55.6% de que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas estables en su reunión de mayo, con un aumento de las conversaciones sobre una posible disminución de tasas para junio.
- Los rendimientos a 10 años de EE.UU. rondan el 4.60%, mientras que los mercados de bonos de EE.UU. están tranquilos tras el Día de Martin Luther King Jr. Los operadores se preparan para posibles actualizaciones sobre las políticas arancelarias en los próximos días.
- En el ámbito local, los mercados se están preparando para un recorte por parte del Banco de la Reserva de Australia tan pronto como el próximo mes, lo que podría evitar cualquier alza.
Perspectiva técnica del AUD/USD: Los indicadores apuntan a un momentum volátil en medio de corrientes alcistas
La acción del precio del par AUD/USD sigue siendo volátil, deslizándose brevemente hacia 0.6220 antes de rebotar a 0.6275. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa actualmente alrededor de 52, aún en territorio positivo pero agudo, lo que indica un posible debilitamiento del impulso alcista. Mientras tanto, el histograma del Moving Average Convergence Divergence (MACD) exhibe barras verdes crecientes, apoyando una visión constructiva a corto plazo.
Aunque la breve caída del Aussie subraya los riesgos a la baja persistentes, una ruptura sostenida por encima de los recientes máximos cerca de 0.6300 podría reforzar la recuperación del par si las ansiedades sobre la política comercial disminuyen.
RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
