El Dólar australiano se modera a pesar de las expectativas de inflación del consumidor más fuertes
- El Dólar australiano baja a pesar de que las expectativas de inflación del consumidor aumentan al 4.7% en septiembre.
- El AUD encuentra soporte ya que los swaps valoran en un 86% la posibilidad de que el RBA mantenga la política sin cambios en septiembre.
- El Dólar estadounidense podría experimentar debilidad a medida que un PPI más suave aumenta las perspectivas de relajación de la Fed para septiembre.
El Dólar australiano (AUD) retrocede el jueves tras registrar ganancias en la sesión anterior. El par AUD/USD podría recuperar terreno a medida que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos, con los operadores esperando un alivio más fuerte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en septiembre, tras los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. más suaves de lo estimado.
El AUD recibió apoyo ya que datos económicos clave recientes de Australia debilitaron las expectativas de recortes adicionales de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los swaps ahora asignan casi un 86% de probabilidad de que el RBA mantenga la política sin cambios en septiembre.
Las expectativas de inflación del consumidor en Australia aumentaron al 4.7% en septiembre desde el mínimo de cinco meses del 3.9% en agosto. El aumento reflejó una demanda interna más fuerte, lo que a su vez aumentó las preocupaciones sobre presiones inflacionarias renovadas. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, destacó que el sector privado ha comenzado a mostrar "un poco más de crecimiento", lo que describió como positivo para la economía.
Los operadores centran su atención en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de agosto, que se publicará más tarde hoy, lo que podría fortalecer las expectativas de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed la próxima semana. Se prevé que el IPC general aumente un 2.9% interanual en agosto, mientras que se proyecta que el IPC subyacente incremente un 3.1% interanual durante el mismo período.
El Dólar australiano cae mientras el Dólar estadounidense se mantiene firme a pesar de un recorte de tasas de la Fed ya valorado
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se mantiene alrededor de 97.80 en el momento de escribir. El Dólar enfrenta desafíos ya que los operadores esperan ampliamente un recorte de tasas en septiembre, marcando un reinicio del ciclo de relajación de la Fed.
- Los mercados ahora están valorando completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de septiembre de la Fed, mientras que la posibilidad de una reducción mayor de 50 pb también ha aumentado a casi el 12%, según la herramienta FedWatch del CME.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el miércoles que la inflación del PPI en EE.UU. disminuyó al 2.6% interanual en agosto desde el 3.3% en julio. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado del 3.3%. Mensualmente, el PPI disminuyó un 0.1% en agosto, en comparación con el aumento del 0.7% (revisado desde el 0.9%) anterior.
- Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS), la estimación preliminar de la revisión del punto de referencia nacional de las Estadísticas de Empleo Actual (CES) sugiere que el empleo no agrícola total para marzo de 2025 probablemente se revisará a la baja en 911.000, o aproximadamente 76.000 empleos menos por mes, señalando un mercado laboral más débil de lo estimado anteriormente. La revisión final del punto de referencia se emitirá en febrero de 2026 con la publicación del informe de la situación del empleo de enero de 2026," señaló la BLS en su comunicado de prensa.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo en una entrevista en Bloomberg TV el viernes que aún no está seguro de si septiembre es el momento adecuado para un recorte de tasas de interés, tras datos de empleo más débiles. Agregó que los datos de inflación alta siguen siendo motivo de preocupación, y que los funcionarios clave de la Fed pueden no estar completamente convencidos de un recorte de tasas en septiembre.
- El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de China disminuyó un 0.4% interanual en agosto después de llegar al 0% en julio. El consenso del mercado era de una disminución del 0.2% en el período informado. La inflación mensual del CPI se situó en 0% frente al 0.4% anterior y al aumento esperado del 0.1%. Cualquier cambio económico en China podría impactar al AUD, ya que China y Australia son socios comerciales cercanos.
- Matthew Hassan, jefe de pronósticos macroeconómicos de Australia, señaló que la recuperación del consumidor desde mediados de 2024 ha sido lenta, tras una caída en la confianza del consumidor de Westpac a 95.4 en septiembre desde 98.5 en agosto. Hassan indicó que podría ser necesario un mayor alivio de la política, proyectando un recorte de tasas de 25 puntos básicos del RBA en noviembre, seguido de dos reducciones adicionales en 2026.
El Dólar australiano se mantiene por encima del soporte de 0.6600 tras retroceder de máximos de 10 meses
El AUD/USD se cotiza alrededor de 0.6620 el jueves. El análisis técnico del gráfico diario muestra que el par se mantiene dentro del patrón de canal ascendente, sugiriendo un sesgo alcista persistente. Además, el par se encuentra por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que indica que el impulso de precios a corto plazo es más fuerte.
La resistencia principal se encuentra en el máximo de 10 meses de 0.6635, que se registró el 10 de septiembre, seguido del límite superior del canal ascendente alrededor de 0.6650. Una ruptura por encima de esta zona de resistencia crucial fortalecería el sesgo alcista y apoyaría al par AUD/USD en un movimiento hacia el máximo de 11 meses de 0.6687, registrado en noviembre de 2024.
A la baja, el par AUD/USD podría encontrar soporte inicial en la EMA de nueve días de 0.6572, alineada con el límite inferior del canal ascendente alrededor de 0.6560. Una ruptura por debajo del canal debilitaría el sesgo alcista y llevaría al par a probar la EMA de 50 días en 0.6517. Caídas adicionales disminuirían el impulso de precios a medio plazo y ejercerían presión a la baja sobre el par para navegar en la región alrededor del mínimo de tres meses de 0.6414, registrado el 21 de agosto.
AUD/USD: Gráfico diario
Precio del Dólar australiano Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.01% | 0.04% | 0.12% | 0.06% | 0.11% | -0.00% | 0.04% | |
| EUR | 0.01% | 0.04% | 0.00% | 0.07% | 0.07% | 0.04% | 0.00% | |
| GBP | -0.04% | -0.04% | -0.02% | 0.00% | -0.02% | 0.00% | -0.03% | |
| JPY | -0.12% | 0.00% | 0.02% | 0.00% | 0.02% | 0.02% | -0.01% | |
| CAD | -0.06% | -0.07% | -0.01% | -0.01% | -0.09% | -0.02% | -0.01% | |
| AUD | -0.11% | -0.07% | 0.02% | -0.02% | 0.09% | -0.04% | -0.07% | |
| NZD | 0.00% | -0.04% | -0.00% | -0.02% | 0.02% | 0.04% | -0.05% | |
| CHF | -0.04% | -0.00% | 0.03% | 0.00% | 0.01% | 0.07% | 0.05% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
RBA - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
