El Dólar australiano busca una excusa para romper la tendencia
- El AUD/USD fue empujado a la baja esta semana debido a que un FOMC de línea dura impulsó ampliamente al Dólar estadounidense al alza.
- El RBA mantuvo su postura este mes, con una inflación por encima del objetivo que mantiene una nueva subida de tasas sobre la mesa.
- El IPC australiano del miércoles es la mejor oportunidad para que el Aussie opere en base a algo distinto al Dólar.
El Dólar australiano pasó esta semana como un pasajero en el comercio de otro. Un Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de línea dura y un Dólar estadounidense en alza arrastraron al Aussie hacia la zona de 0.7000, con la fuerte caída del par a mitad de semana debida más a eventos en Washington que a algo proveniente de Canberra. Sin embargo, el Aussie no es exactamente el proxy puro de riesgo que suele ser tratado. Tiene un problema de inflación doméstica propio; la próxima semana le brinda una rara oportunidad de operar en base a eso en lugar del impulso del Dólar.
El RBA no ha terminado con su postura de línea dura
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo su tasa de efectivo sin cambios en 4.35% este mes, pero adoptó un tono lejos de ser moderado. Los responsables de la política señalaron que la inflación sigue elevada y ha aumentado materialmente, impulsada en parte por precios más altos del combustible y las materias primas vinculados al conflicto en Medio Oriente, con un traspaso a bienes y servicios ya visible. Varias mesas aún ven espacio para un endurecimiento adicional antes de que comience cualquier ciclo de relajación; las propias proyecciones del banco central mantienen la inflación por encima del objetivo hasta 2027. Eso es una base significativamente más firme que la que pueden reclamar la mayoría de los pares del Aussie.
Por qué el carry no logra atraer demanda
Nada de eso ha sido suficiente para impulsar la moneda, porque el Aussie responde a más que solo su propia historia de tasas. Se negocia como un proxy líquido tanto para el apetito por el riesgo como para China, ninguno de los cuales ha ayudado: un Dólar más fuerte erosiona el sentimiento de riesgo, mientras que la débil demanda china y un mercado pesado de mineral de hierro limitan cualquier repunte en los términos de intercambio de Australia. El resultado es una moneda con presión inflacionaria doméstica real que aún no puede alejarse de la zona de 0.7000. Mientras el Dólar domine el mercado, los mejores fundamentos del Aussie permanecen en el plano académico.
Dos datos domésticos, luego el Dólar
La próxima semana finalmente le da al Aussie una agenda doméstica para operar. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mensual de Australia para mayo se publica el miércoles a las 01:30 GMT, con la tasa anual prevista en aumento a 4.3% y el promedio recortado, la medida subyacente preferida del RBA, en foco; una lectura alta reavivaría las apuestas por subidas y daría a la moneda una razón genuinamente idiosincrática para fortalecerse, incluso frente a un Dólar fuerte.
El informe de empleo de mayo sigue el jueves en el mismo horario temprano, tras la sorpresa de contracción de empleos del mes anterior; un rebote reforzaría el caso de línea dura. La complicación es el calendario: ese dato de empleo coincide con la publicación del tercer estimado del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de EE.UU. y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de mayo a las 12:30 GMT. Un doble dato australiano firme junto con un PCE estadounidense alto dejaría al Aussie tironeado en ambas direcciones; la pata del Dólar suele ganar esa lucha.
Resistencia: El nivel de 0.7050 es el primer obstáculo, con la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 0.7100 limitando el retroceso más amplio; el Aussie necesita un cierre por encima de 0.7100 para argumentar que la caída ha terminado.
Soporte: La zona de 0.7000 es la línea que importa; hasta ahora se ha mantenido. Una ruptura sostenida expone 0.6950, luego la EMA de 200 días cerca de 0.6900.
Sesgo: Neutral a bajista mientras el precio se mantenga por debajo de 0.7100 y el Dólar domine, pero con un claro riesgo bidireccional la próxima semana. El Índice Estocástico de Fuerza Relativa (Stoch RSI) diario cerca de sobreventa deja espacio para un rebote; un IPC australiano alto es el catalizador más probable para que ocurra. Un IPC débil junto con un PCE estadounidense firme apunta al par de nuevo por debajo de 0.7000 hacia 0.6950.
AUD/USD gráfico de 1 hora
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Autor
Joshua Gibson
FXStreet
Joshua se une al equipo de FXStreet con una doble especialización en Economía y Finanzas de la Universidad de la Isla de Vancouver con doce años de experiencia. experiencia como comerciante independiente centrado en el análisis técnico.
