El AUD/JPY continúa recuperándose desde el mínimo de más de dos semanas aunque carece de convicción alcista
- El AUD/JPY rompe una racha de tres días de pérdidas hasta un mínimo de más de dos semanas tocado el lunes.
- El entorno de riesgo pesa sobre el JPY de refugio seguro y ofrece soporte al cruce.
- Los temores de intervención, junto con los problemas económicos de China, podrían limitar cualquier ganancia significativa.
El cruce AUD/JPY atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del martes y se aleja de un mínimo de más de dos semanas, en torno a la zona de 106.55 tocada el día anterior. Los precios al contado vuelven a subir por encima de la marca de 107.00 en la última hora y, por ahora, parecen haber roto una racha de tres días de pérdidas en medio del surgimiento de nuevas ventas alrededor del Yen japonés (JPY).
El entorno de riesgo predominante – como lo demuestra una extensión de un repunte desenfrenado en los mercados bursátiles globales – se considera un factor clave que socava el estatus de refugio seguro relativo del JPY. Aparte de esto, el movimiento depreciativo del JPY carece de cualquier catalizador obvio y es probable que se mantenga amortiguado ante las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir en los mercados para apuntalar la moneda nacional.
De hecho, el Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, realizó una intervención verbal más temprano este martes y mostró disposición para emplear todas las medidas disponibles con respecto al forex. Esto se suma a las especulaciones de que el Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas de interés en respuesta a una moneda nacional debilitada, lo que debería actuar como un viento de cola para el JPY, justificando cierta cautela para los alcistas del AUD/JPY.
Aparte de esto, las preocupaciones sobre una desaceleración de la economía china – la segunda mayor economía del mundo – parecen pesar sobre el Dólar australiano (AUD) proxy de China y podrían limitar el cruce AUD/JPY. Las preocupaciones del mercado resurgieron después de que los datos oficiales publicados el lunes mostraran que la economía de China creció un 4,7% durante el segundo trimestre de 2024 en comparación con el aumento del 5,3% en el trimestre anterior.
Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que la reciente corrección desde el nivel más alto desde mayo de 1991, en torno a la región de 109.35 tocada el jueves pasado, ha llegado a su fin y posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Los operadores ahora esperan la publicación de los detalles mensuales de empleo de Australia para obtener un impulso significativo el jueves.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
