- Los rendimientos del Tesoro estadounidense caen en la parte delantera de la curva tras los malos resultados de las subastas.
- Los PMI manufactureros y de servicios de S&P Global de enero sorprenden al alza.
- El índice Dow Jones Industrial Average espera los datos de inflación del PCE del viernes para tomar una decisión.
- Visa, Intel y American Express siguen en la agenda de ganancias.
IBM (IBM), componente del Dow Jones, superó el consenso de ganancias e ingresos para el trimestre que finalizó en diciembre, y la noticia hizo subir a la empresa tecnológica más de un 8% a última hora del miércoles. Esto podría cambiar las tornas el jueves, ya que los futuros del Dow están subiendo, mientras que el Nasdaq se está quedando rezagado debido a un gran fallo en las ganancias de Tesla (TSLA).
El índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) cotizó a la baja el miércoles por segundo día consecutivo, a pesar de haber subido durante gran parte de la sesión. Por la tarde, la subasta de bonos a 5 años del Tesoro estadounidense decepcionó al mercado, ya que la anterior subasta para ese plazo se saldó con un rendimiento del 3.801%, pero la escasa demanda de este miércoles para los 61.000 millones de dólares en deuda pública hizo que la subasta alcanzara el 4.055%. La tendencia a la baja de la curva de rendimientos de la mañana dio paso a ganancias por la tarde, lo que frenó la recuperación de las acciones.
El mercado comenzó la jornada con optimismo después de que una encuesta sobre los sectores manufacturero y de servicios de EE.UU. arrojara unos resultados muy superiores, mostrando que ambas partes de la economía estadounidense se encuentran en expansión.
El resto de la semana dependerá en gran medida de las ganancias de varios componentes del Dow Jones, así como de la inflación que se conozca el viernes gracias al informe sobre el gasto en consumo personal (PCE).
Noticias del Dow Jones: Los PMI se ven perjudicados por la débil demanda del Tesoro, el DJIA pivotará sobre el PCE
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de enero de S&P Global para EE.UU. alcanzó un máximo de 15 meses de 50.3 a primera hora del miércoles. Esta lectura superó con creces la anterior de 47.9 y demuestra que el sector de la manufactura ha girado hacia la expansión. Cualquier lectura por encima de 50 significa que el sector está en expansión.
El PMI de servicios de S&P Global también alcanzó un máximo de siete meses de 52.9 frente a la previsión de un descenso de 51.4 a 51.0. Aunque el mercado ha considerado a menudo que las noticias económicas positivas de EE.UU. eran malas para los mercados bursátiles durante el pasado año, esta lectura suscitó aplausos, y el Dow Jones subió con la publicación.
El jueves se publicarán más datos económicos. Se prevé que el PIB preliminar del cuarto trimestre alcance el 2% anual, frente al 4.9% del tercer trimestre. Ese mismo día, se espera que los pedidos de bienes duraderos de diciembre crezcan un 1.1%, frente al 5.4% anterior.
El viernes, antes de la apertura de los mercados, la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos publicará los datos del PCE subyacente de diciembre. Al igual que el Índice de Precios al Consumo (IPC), el PCE ofrece una instantánea del estado de la inflación en la economía estadounidense.
La mayor diferencia entre el IPC y el PCE es que la Fed prefiere al PCE frente al IPC a la hora de decidir si sube o baja los tipos de interés. El consenso apunta a que el PCE subyacente anualizado de diciembre bajará del 3.2% al 3%. Esto supondría una prueba más de que el entorno de tipos altos de la Fed sigue contribuyendo a reducir la inflación.
A principios de mes, el IPC se situó por encima de las previsiones, por lo que una lectura del PCE por encima de las previsiones provocaría una caída en picado del S&P 500. Esto se debe a que una lectura de la inflación más alta provocaría una caída en picado de los tipos. Esto se debe a que una lectura de la inflación más alta probablemente influirá en el banco central para posponer los recortes de tasas que se esperan actualmente en las reuniones de marzo o mayo.
Ganancias en el Dow Jones: Intel, Visa, American Express
El martes fue un gran día para los componentes del índice Dow Jones. Johnson & Johnson (JNJ), uno de los componentes del Dow, superó sus ganancias el martes, al igual que Procter & Gamble (PG), que ofreció un trimestre mixto, pero impresionó por sus márgenes. Verizon Communications (VZ) superó las expectativas gracias a su segmento inalámbrico, mientras que 3M (MMM) batió el consenso en cuanto a ganancias ajustadas, pero se desplomó por unas previsiones preocupantes.
El jueves, Visa (V) e Intel (INTC) publicarán sus resultados trimestrales. Se espera que el líder de las tarjetas de crédito obtenga un beneficio por acción ajustado de 2.34 dólares por 8.550 millones de dólares, lo que supondría unas ganancias anuales considerables.
Se espera mucho del actual cambio de rumbo de Intel, y el consenso para este trimestre sitúa a la empresa de semiconductores en 0.45 dólares de beneficio por acción ajustado con 15.170 millones de dólares. Estos resultados serían mucho mejores que los de Intel hace un año, y los analistas se han vuelto optimistas sobre el intento del CEO Pat Gelsinger de encender un renacimiento. La compañía ha visto una revisión al alza unánime de las estimaciones de ganancias entre los analistas para el cuarto trimestre.
American Express (AXP) también informa el viernes. Se espera que el competidor de Visa publique un BPA ajustado de 2.65 dólares sobre 15.950 millones de dólares en ventas, y los analistas son igualmente alcistas sobre sus perspectivas de beneficios en relación con Visa.
Preguntas frecuentes sobre el Dow Jones
¿Qué es el Dow Jones?
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
¿Qué factores influyen en el índice Dow Jones?
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
¿Qué es la teoría de Dow?
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
¿Cómo puedo operar con el DJIA?
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Previsión para el Dow Jones Industrial Average
El Dow Jones Industrial Average se consolidó el martes y el miércoles, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite siguieron subiendo. Esto parece deberse a que las acciones tecnológicas de gran capitalización siguen dominando frente a las acciones de valor.
Esta semana, el DJIA tiene dificultades para mantener una recuperación por encima de los 38.000 puntos. Es probable que vaya dando pequeños pasos a medida que los inversores vayan confiando en comprar el índice cerca de máximos históricos. El lunes se alcanzó un nuevo máximo histórico de 38.109 puntos. El anterior máximo de 36.952 debería seguir considerándose un soporte a medio plazo, pero a corto plazo la media móvil simple de 30 días debería reforzar la acción del precio, como hizo la semana pasada.
El único motivo de preocupación es la divergencia del RSI en el gráfico diario. Esto significa que la acción del precio para el DJIA ha visto máximos más altos entre el 20 de diciembre de 2023 y el 22 de enero de 2024, mientras que el Índice de Fuerza Relativa ha visto máximos más bajos durante ese período de tiempo. Este patrón suele preceder a una reversión bajista.
Gráfico diario del Dow Jones Industrial Average
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