El Dólar australiano ve algo de luz mientras el USD retrocede
- El AUD/USD defiende su posición debido a un modesto retroceso del Dólar estadounidense.
- La caída correctiva en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la recogida de beneficios en torno al Dólar estadounidense de refugio seguro benefician al Dólar australiano, sensible al riesgo.
- Las divergencias en la política monetaria entre la Fed y el RBA también podrían beneficiar al Dólar australiano.
El AUD/USD se negoció alrededor de 0.6625 durante la sesión del jueves. Un modesto retroceso del Dólar estadounidense y un desempeño estable en los mercados bursátiles contribuyeron a que el Dólar australiano perdiera más terreno.
Las caídas correctivas en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la recogida de beneficios en torno al Dólar estadounidense de refugio seguro podrían afectar al Dólar australiano, sensible al riesgo. Además, mientras se espera que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés dos veces más en 2024, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) también podría limitar la caída del AUD/USD.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano gana terreno por el retroceso del USD
- El Índice del Dólar (DXY) retrocede debido a la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un mercado bursátil estable, beneficiando al AUD, sensible al riesgo.
- Los PMI preliminares de EE.UU. para octubre muestran una mayor actividad compuesta y manufacturera, mientras que la actividad de servicios se mantiene fuerte pero no beneficia al USD.
- El RBA no muestra señales claras de adoptar recortes de tasas, ya que mantiene la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35%, mientras que se espera que la Reserva Federal recorte en noviembre y diciembre.
Perspectiva técnica del AUD/USD
El Índice de Fuerza Relativa (RSI), que mide el impulso de los cambios de precio, está en 34, lo que sugiere que la presión de venta es plana. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD), que se utiliza para identificar cambios de tendencia y señales de trading, está por debajo de la línea cero. El histograma rojo sugiere que la presión de venta está aumentando. La perspectiva general es bajista, y se reforzaría si los vendedores rompen la SMA de 200 días en 0.6630.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
