Cómo protegerse del auge de la IA: Cómo los inversores están reequilibrando sus carteras ante el aumento de la volatilidad tecnológica

Puntos clave

• Los inversores no están saliendo de la IA, están equilibrándola: Los inversores preocupados por la sobreexposición al tema de la IA están rotando hacia sectores con ganancias más estables (salud, materiales, finanzas, energía) y añadiendo exposiciones de la economía tradicional como estabilizadores.
• La construcción del portafolio está haciendo más trabajo: Los índices de igual ponderación, inclinaciones hacia la calidad, factores de baja volatilidad y opciones simples están ayudando a reducir la dependencia de los líderes de IA de mega capitalización.
• Los inversores están combinando rotación de acciones con coberturas alternativas: Mientras que las inclinaciones hacia acciones ayudan a reducir el riesgo de concentración, muchos también están añadiendo metales preciosos y mineras para crear un colchón más amplio contra la volatilidad del mercado.

La IA ha sido el tema definitorio del mercado en los últimos dos años, pero incluso las tendencias poderosas pueden experimentar fatiga.

Con el sector tecnológico pesado en IA cayendo este mes, mientras que la salud, los materiales, las finanzas y la energía lideran el S&P 500, muchos inversores se están haciendo una pregunta simple:

"¿Cómo puedo seguir invertido en la historia de la IA a largo plazo sin estar demasiado expuesto a las oscilaciones a corto plazo?"

A continuación se presenta una explicación clara de lo que los inversores están haciendo hoy, por qué estos enfoques están ganando tracción y los riesgos a tener en cuenta.

1. Rotando hacia la estabilidad y los líderes de la "vieja economía"

Con el Nasdaq 100 bajando un 1.3% en lo que va del mes y el Dow subiendo alrededor de un 2%, los inversores están rotando cada vez más hacia partes del mercado con más estabilidad en las ganancias y menos sensibilidad al sentimiento impulsado por la IA.

Hacia dónde van los flujos

Los mejores desempeños de este mes incluyen:

• Salud (+5.9%).
• Materiales (+3.3%).
• Finanzas (+2.5%).
• Energía (+2.3%).
• Consumo básico y bienes raíces (ambos positivos).
• Servicios públicos (ligeramente positivos).

Fuente: Bloomberg

Por qué estos sectores atraen flujos

Estas áreas tienden a ofrecer:

• Ganancias estables y flujos de efectivo defensivos.
• Valuaciones más bajas en comparación con la tecnología pesada en IA.
• Mejor visibilidad de ganancias.
• Menor dependencia del sentimiento del mercado.
• Menor volatilidad, lo que las convierte en estabilizadores útiles cuando los líderes de IA oscilan bruscamente.

La idea detrás de la rotación

En lugar de salir de la tecnología, los inversores están equilibrando los portafolios pesados en IA con sectores que tienen impulsores de demanda más claros, fundamentos más predecibles y valuaciones que no están estiradas.

Riesgos a considerar

• Los sectores defensivos y de la vieja economía pueden rezagar bruscamente si la tecnología se recupera.
• Las desaceleraciones del crecimiento global pueden afectar a los industriales, materiales y bancos.
• La energía y los materiales enfrentan la volatilidad del ciclo de precios de las materias primas.
• La sobre-rotación reduce la exposición al crecimiento estructural a largo plazo impulsado por la IA.

2. Ajustes a nivel de portafolio para reducir el riesgo de concentración

Algunos inversores están cubriendo la exposición a la IA a través de cómo se construye el portafolio, no de lo que contiene:

• Índices de igual ponderación: reduce la concentración en mega capitalización.
• Inclinación hacia la calidad: favorece a las empresas con ganancias estables y balances sólidos.
• Inclinación hacia baja volatilidad: suaviza el recorrido en mercados volátiles.

Riesgos

• Puede rezagar en mercados tecnológicos fuertes y al alza.
• Las inclinaciones de factores pueden volverse abarrotadas.

3. Rotando hacia tecnología con más apoyo en ganancias

No toda la tecnología está experimentando la misma presión de valoración. Los inversores están rotando selectivamente dentro de la tecnología en lugar de abandonarla.

Los inversores están rotando hacia áreas con ganancias más claras y menos exageración de IA, como:

• Proveedores de infraestructura e industriales que impulsan la construcción de centros de datos.
• Energía y servicios públicos que se benefician de la creciente demanda de energía.
• Tecnología asiática y semiconductores con valuaciones más razonables.
• Automatización y robótica japonesa, respaldada por tendencias de inversión en capital y reubicación.

Estos segmentos ofrecen una forma de mantenerse conectado a tendencias estructurales — digitalización, ciclos de inversión en capital, innovación en salud y demanda de energía — sin el riesgo de valoración de estar en unas pocas mega capitalizaciones de IA.

Riesgos

• La rotación sectorial puede rezagar en un rally impulsado por la tecnología.
• Los sectores sensibles al crecimiento pueden debilitarse si la macroeconomía de EE.UU. se desacelera.
• La tecnología de China y Asia enfrenta riesgos regulatorios y de sentimiento, y puede ser más sensible a los ciclos de exportación.
• Las oscilaciones de divisas pueden afectar los rendimientos para los inversores globales.
• Rotar dentro de la tecnología aún deja exposición al ciclo tecnológico más amplio.

4. Añadiendo Oro, Plata y mineras como coberturas defensivas

El oro y la plata siguen siendo coberturas populares cuando los sectores de alta valoración ven turbulencias.

Por qué se utilizan

• A menudo actúan como diversificadores durante retrocesos en acciones.
• Las mineras pueden ofrecer exposición apalancada a los precios crecientes de los metales.
• La plata puede beneficiarse de la demanda industrial y solar junto con su papel defensivo.

Riesgos

• Los metales son sensibles a los movimientos de divisas y expectativas de tasas.
• Las mineras enfrentan riesgos operativos y de costos.
• La cobertura no siempre está correlacionada en períodos cortos.

5. Enfoques de opciones simples para la estabilidad

• Puts protectores: Seguro básico contra grandes caídas del mercado.
• Calls cubiertos: Generan ingresos adicionales sobre las tenencias existentes para amortiguar retrocesos leves.
• Spreads de puts: Protección más rentable al combinar dos puts.

Estas estrategias ayudan a gestionar la volatilidad mientras se permanece invertido en temas a largo plazo.

Riesgos

• Los puts cuestan dinero y pueden reducir los rendimientos.
• Los calls cubiertos limitan el potencial de ganancias.
• La protección de opciones se debilita si la volatilidad disminuye.

Lee el análisis original: Cobertura de la exageración de la IA: Cómo los inversores están reequilibrando portafolios a medida que aumenta la volatilidad tecnológica