- El AUD/USD cede la mayor parte de sus ganancias posteriores a las Nóminas no Agrícolas (NFP) pero se mantiene modestamente más alto en el día, aún en camino de registrar su mayor pérdida semanal desde marzo.
- El informe de NFP de EE.UU. mostró solo 73.000 empleos añadidos en julio, muy por debajo de los 110.000 esperados.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) del segundo trimestre de Australia se desaceleró al 3.4% interanual y al 0.7% intertrimestral, indicando una relajación de las presiones de costos de insumos.
El Dólar australiano (AUD) sigue bajo presión frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, devolviendo la mayor parte de sus ganancias anteriores a pesar de la debilidad general del Dólar tras unos decepcionantes datos de Nóminas no Agrícolas (NFP). El AUD/USD inicialmente subió casi 70 pips después de que los datos de empleo de EE.UU. sorprendieran a la baja, pero el impulso se desvaneció rápidamente a medida que los mercados cambiaron su enfoque hacia las crecientes expectativas de un recorte de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en su próxima reunión del 12 de agosto. La perspectiva moderada mantiene al Aussie cerca de mínimos de varias semanas.
Al momento de escribir, el par AUD/USD está bajando, rondando 0.6446 durante las horas de negociación en América, aunque aún se mantiene modestamente arriba un 0.30% en el día. El par sigue en camino de registrar su mayor declive semanal desde marzo. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se ha retirado del máximo de dos meses de 100.26 marcado anteriormente el viernes y actualmente se negocia cerca de 99.13, ya que las expectativas de un recorte de tasas en septiembre aumentan tras los más débiles datos del mercado laboral de EE.UU.
El informe NFP de julio mostró que la economía de EE.UU. añadió solo 73.000 empleos, quedando muy por debajo de los 110.000 esperados, marcando la impresión más débil del año. Para añadir a la decepción, los meses anteriores fueron revisados a la baja de manera drástica, con las nóminas de mayo y junio recortadas en un total de 258.000 empleos. La Tasa de Desempleo subió al 4.2%, en línea con las expectativas, mientras que el crecimiento salarial se mantuvo estable en 0.3% intermensual y 3.9% interanual. Los datos señalaron un enfriamiento del mercado laboral y provocaron una rápida revalorización de las expectativas de tasas de interés. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están asignando ahora una probabilidad del 82% de un recorte de tasas en la reunión de política de septiembre de la Reserva Federal (Fed), un aumento drástico desde el 37% antes de la publicación del informe.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, cuestionó la credibilidad del último informe de empleo, afirmando que las cifras están siendo producidas por un "nombrado por Biden", y dijo que ha ordenado a su equipo despedir al Comisionado de Estadísticas Laborales, pidiendo datos más precisos.
Los datos publicados anteriormente el viernes por la Oficina de Estadísticas de Australia mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 3.4% interanual en el segundo trimestre, bajando del 3.7% en el primer trimestre. En términos trimestrales, el IPP aumentó un 0.7%, disminuyendo del aumento del 0.9% registrado en el trimestre anterior.
Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) en el segundo trimestre mostraron que la inflación anual se desaceleró al 2.1%, mientras que la medida preferida del RBA, el promedio recortado, se situó en el 2.7%, cómodamente dentro del rango objetivo del 2-3% del RBA. Comentando sobre la publicación, el Vicegobernador del RBA, Andrew Hauser, dijo que las cifras eran "muy similares a lo que habíamos esperado", sugiriendo que los datos están en línea con la perspectiva del banco central para una continua desinflación. La cifra de inflación más baja refuerza el caso para un posible recorte de tasas en la próxima reunión de política del RBA el 12 de agosto.
La cifra de inflación más baja, combinada con la relajación de las presiones de precios de producción, añade a las expectativas de que el RBA podría recortar las tasas de interés en su próxima reunión de política el 12 de agosto.
RBA - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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